Инвестиции или кредит - что выбрать

[Денис.]

Доброе время суток. В данный момент рассматривается инвест проект и возник вопрос со средствами на его воплощение. Существует 2-а варианта - кредит под 19% и инвестиции от фонда - под 25%. Вопрос в следующем, как лучше учесть проценты - отнести на затраты полностью (сопоставимый кредит), отнести на затраты согласно ставке рефинансирования умноженной на 1,1, остальное за счет прибыли или целиком на прибыль. Если относим на затраты, то уменьшаем прибыль, но большинство именно так и поступает. Почему, просветите пожалуйста. Заранее спасибо.

[su85]

проценты учтенные в P&L уменьшают налогооблагаемую базу налога на прибыль

[Денис.]

Это понятно. Вопрос в другом – выгодно ли это? Если рассмотреть на примере 100 рублей.
Допустим, наша выручка составила 100 руб., процент по кредиту 19%, т.е. 19 рублей, которые мы относим на затраты. Итоговую прибыль получим 81 рубль. После уплаты налога на прибыль в 20% (16 руб. 20 коп.) имеем чистую прибыль в размере 64 рублей 80 копеек.
Если произведем выплату процентов по кредиту за счет прибыли, то получим следующую картину. Выручка у нас 100 рублей. Т. к. проценты по кредиту платим из прибыли, то и прибыль 100 рублей. Вычитаем налог на прибыль в размере 20 рублей, получаем чистую прибыль в размере 80 рублей. Из нее и платим процент по кредиту (19% от 100 рублей) – 19 рублей. В итоге получаем прибыль в размере 61 руб.
По третьему варианту, когда на затраты относим 1,1 от ставки рефинансирования, остальное проценты гасим за счет прибыли. В итоге получаем выручка опять 100 рублей, на затраты относим 9 руб. 90 коп. (ставка рефинансирования 9%), получаем прибыль в размере 90 руб. 10 коп. После уплаты налога на прибыль (18 рублей 02 копейки) получаем прибыль в размере 72 рублей 08 копеек. Из нее выплачиваем оставшиеся проценты по кредиту – 9 руб. 10 коп. В итоге получаем 62 руб. 98 коп.
Из данных расчетов следует вывод, что самое выгодное – отнести все проценты по кредиту на затраты. Я прав?

[Vera_molibojenko]

Денис, во-первых необходимо понять, выгодно для чего? Если вы хотите сэкономить на налоге на прибыль, то логичнее включать все процетны в затраты. Если вам нужно показать высокую прибыль, например для привлечения инвестирования, то, ясно, что нужно выбрать другой метод.
Еще важно понимать, что прибыль, которую мы показываем, как правило, не имеет ничего общего с реальным кэшем.

[Денис.]

Должно быть выгодно, в первую очередь мне. Т. е. чтоб заработать больше, так сказать корыстные цели )

[Vera_molibojenko]

В первую очередь вам, конечно, выгоднее все списать на затраты.
Но опять же, важно помнить, что ЧП как таковая интересует скорее налоговые органы, для собственника важны показатели кэша и потока. Ведь величину ЧП можно, грубо говоря, написать какую-угодно, изменяя способы учета МПЗ, затрат на проценты, списания расходов по созданию НМА, капитализацию затрат и пр. Грамотный бухгалтер и убыточному предприятию прибыль сформирует, если нужно.

[Денис.]

ЧП как таковая интересует скорее налоговые органы, для собственника важны показатели кэша и потока.

А можно поподробнее, почему собмтвеннику малоинтересна прибыль? Ведь именно ее он потом может потратить как считает нужным, а не поток.

[MainFrame]

А можно поподробнее, почему собмтвеннику малоинтересна прибыль? Ведь именно ее он потом может потратить как считает нужным, а не поток.

Суть в том что прибыль очень сильно зависит от того как ее считать.
О чем в принципе и написала Vera_molibojenko
А кеш и поток показывают на сколько реально прибыльно предприятие

[Andruxa]

А можно поподробнее, почему собмтвеннику малоинтересна прибыль? Ведь именно ее он потом может потратить как считает нужным, а не поток.

Потому что прибыль по БУ не есть "живые" деньги на счете в банке.

[su85]

Это понятно. Вопрос в другом – выгодно ли это? Если рассмотреть на примере 100 рублей.
Допустим, наша выручка составила 100 руб., процент по кредиту 19%, т.е. 19 рублей, которые мы относим на затраты. Итоговую прибыль получим 81 рубль. После уплаты налога на прибыль в 20% (16 руб. 20 коп.) имеем чистую прибыль в размере 64 рублей 80 копеек.
Если произведем выплату процентов по кредиту за счет прибыли, то получим следующую картину. Выручка у нас 100 рублей. Т. к. проценты по кредиту платим из прибыли, то и прибыль 100 рублей. Вычитаем налог на прибыль в размере 20 рублей, получаем чистую прибыль в размере 80 рублей. Из нее и платим процент по кредиту (19% от 100 рублей) – 19 рублей. В итоге получаем прибыль в размере 61 руб.
По третьему варианту, когда на затраты относим 1,1 от ставки рефинансирования, остальное проценты гасим за счет прибыли. В итоге получаем выручка опять 100 рублей, на затраты относим 9 руб. 90 коп. (ставка рефинансирования 9%), получаем прибыль в размере 90 руб. 10 коп. После уплаты налога на прибыль (18 рублей 02 копейки) получаем прибыль в размере 72 рублей 08 копеек. Из нее выплачиваем оставшиеся проценты по кредиту – 9 руб. 10 коп. В итоге получаем 62 руб. 98 коп.
Из данных расчетов следует вывод, что самое выгодное – отнести все проценты по кредиту на затраты. Я прав?

абсолютно верно. вся разница в размере налога на прибыль