Помогите посчитать суммарный поток по проекту

[o_l_g_a]

Вот и отлично. Тогда берите операционной и инвестиционный потоки. Кстати их надо складывать, так как вы были правы: поток - это разность притоков и оттоков по соответствующему виду деятельности. При этом если вы активов никаких непродавали, то ноль минус инвестиционные затраты дадут вам инвестиционный поток с минусом.
Найдите книгу "Методические уазания по оценке эффективности инвестиционных проектов" и почитайте внимательно, в том числе и по определению эффективности проекта в целом. Её можно в Интернете по поисковику найти. Второе издание. Эти указания официально утверждены Минэкономразвития и Госстроем РФ. Третье издание лежит на утверждении в Минэкономразвитии.

книга эта у меня есть, спасибо
я просто формулу для Pi не совсем поняла почему там +1, попробую разобраться

[o_l_g_a]

еще раз про капитализированные проценты
всетаки поток от фин деят-ти это притоки т.е. получение кредита и оттоки погашение основной суммы долга, а также уплата процентов
если бы кредит был безпроцентный то суммарный поток от финансовой деятельности был бы нулевой, а т.к. проценты есть то он отрицательный и равет сумме выплаченных процентов
это как бы отток из проекта и на него надо скоректировать суммарный поток по проекту.
если же мы в первые месяцы капитализируем проценты, то эти суммы буду потом выплаченны сверх долга, т.е. тоже уменьшат поток от финансовой деятельности и следовательно на них тоже надо скоректировать суммарный поток проекта
мне так кажется
прокомментируйте пожалуста кто-нибудь

[max63rus]

а почему npv = диск поток от опер деят - диск поток от инвест деят
а не npv = диск поток от опер деят + диск поток от инвест деят

вы правы, просто в 1 формуле я имел ввиду, что диск поток от инвес деят берется по модулю (если он отрицательный, конечно, что чаще всего бывает).

[Равиль]

Ольга.
1) При расчете эффективности проекта в целом ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ ОТ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НЕ РАССМАТРИВАЮТСЯ! Т.е. способ, каким будет финансироваться компания, тут не учитывается, не принимается в расчет. Нас интересует "голый", "чистый" проект, который как бы себя за волосы из начального болота вытаскивает (за счет выручки по проекту, конечно).
2) Можно, допускается при расчете эффективности проекта в целом учесть уплату процентов. Теоретически это неверно. Практически это определенная оценка, ухудшающая потоки проектов и корректирующая его эффективность.
3) Нужно ли добавить капитализированные проценты в оттоки проекта на стадии возврата основного долга (уже с капитализированными процентами) - не думаю, так как вы не знаете, когда именно эти проценты будут возвращаться - при первой выплате основного долга или при последней.

[alexbigun]

Другими словами, рентабельность Ваших активов/проекта не зависит от способа их финансирования! Таким образом финансовые потоки при расчетах не учитываются.

[o_l_g_a]

спасибо

[Lilechka]

Я самостоятельно проводила анализ чувствительности инвестиционных проектов к различным факторам и свела все это в один шаблон http://research.rbc.ru/research/demo...3364711938.xls