Двойные складские свидетельства для расчетов с кредиторами
Известно, что большая часть финансовых проблем в зерноперерабатывающем секторе сельского хозяйства связана с взаиморасчетами между производителями зерна, перерабатывающими предприятиями и кредиторами.
В настоящее время сельхозпроизводители и зерноперерабатывающие предприятия остро нуждаются в эффективных механизмах денежного кредитования. Это может быть сделано на основе нового инструмента – двойных складских свидетельств на зерно, поскольку зерно – это товар, который весьма привлекателен для целей залога.
Суть техники кредитования с применением складских свидетельств состоит в том, что зерно-производитель, поставляя зерно на элеватор или в иные зернохранилища, получает складское свидетельство установленного образца, которое обеспечивает гарантии сохранности товара.
Далее складские свидетельства как ценные бумаги могут быть заложены в банке для обеспечения выданного кредита. Залог также может быть организован и путем передачи банку-кредитору залогового свидетельства, отделенного от двойного складского.
В дальнейшем становится возможным самостоятельное обращение на вторичном рынке ценных бумаг как залоговых свидетельств, так и складских свидетельств, отделенных от залоговых, а также незаложенных простых и двойных складских свидетельств.
Появление на региональном финансовом рынке новых ценных бумаг с «зерновым» товарным наполнением, несомненно, активизирует привлечение денежных средств в региональный сектор сельскохозяйственных предприятий.
Для того чтобы такой механизм кредитования заработал в масштабах региона, исполнительной власти необходимо принять концепцию республиканского рынка складских свидетельств на зерно, утвердить правила их обращения, понять схемы их обращения, установить технологию документооборота и принять план организационных мероприятий для внедрения этого инструмента.
Правительством Республики Татарстан проявлен большой интерес к складским свидетельствам на зерно. С целью разработки общереспубликанской концепции применения простых и двойных складских свидетельств по распоряжению кабинета министров республики в 1999 г. была создана межведомственная рабочая комиссия при Минэкономики РТ.
Итогом работы этой комиссии стал пакет проектов нормативных документов для введения складских свидетельств в хозяйственный оборот на территории республики.
В США еще в начале века был создан рынок складских свидетельств на зерно. С тех пор доверие к этим ценным бумагам укрепилось настолько, что надежность их оценивается наравне с твердой валютой.
В США существует несколько основных вариантов использования складских свидетельств на зерно:
• для получения кредита производителем от Минсельхоза США;
• в качестве залога под банковский кредит;
• как документ, удостоверяющий право на товар при реализации зерна на товарных биржах.
Таким образом, в США складское свидетельство является, по сути дела, инструментом финансового рынка, поскольку позволяет в любой момент времени беспрепятственно обменять его на деньги.
Вместе с тем эффективность их использования в сельском хозяйстве во многом зависит от той нормативно-правовой базы, которая призвана регулировать отношения на этом рынке. Например, в Венгрии в связи с благоприятной правовой атмосферой складские свидетельства успешно применяют в сельском хозяйстве, а в Польше рынок складских свидетельств провалился из-за неудачной нормативно-правовой базы.
В хозяйственной практике СССР весьма успешно использовали технологию предоставления займов зернопроизводителям на основе складских квитанций установленной формы.
Если говорить о практике применения складских свидетельств на зерно в России, то следует отметить программу, реализуемую в Челябинской области в 1999– 2000 гг., а также проект Зернового союза и Международного общего фонда по сырьевым товарам (FFC) по внедрению складских свидетельств на зерно в Самарской области, где он находится в стадии разработки.
В Республике Татарстан имеются все экономические предпосылки для внедрения зерновых складских свидетельств на региональном рынке.
Как было уже отмечено, для применения складских свидетельств должна быть определена понятная всем финансовая схема их обращения.
Можно было бы говорить о денежном кредитовании, но, на наш взгляд, больший интерес представляет применение свидетельств в качестве расчетного инструмента.
Суть схемы состоит в следующем (см. рисунок):
• зерноперерабатывающее предприятие организует прием зерна от сельхозпроизводителей и выпускает в обращение двойные складские свидетельства на некий объем зерна, принимаемый на хранение (1);
• полученными двойными свидетельствами сельхозпроизводитель может напрямую рассчитываться с кредиторами, если эти ценные бумаги будут ликвидны на рынке;
• вместо прямой передачи кредитору при расчетах с поставщиком, кредитующим сельхозпроизводителя материальными ресурсами (посевным зерном, удобрениями, горюче-смазочными материалами, запасными частями), или с прочими кредиторами (например, банками) сельхозпроизводитель передает им залоговую часть в расчет за полученные материальные ресурсы или в погашение кредитов (4);
• по наступлении определенного срока сельхозпроизводитель передает складскую часть зерноперерабатывающему предприятию (3), зерно востребуется из хранения и сразу же передается на переработку зерноперерабатывающему предприятию. По реализации продукта зернопереработки оплачиваются денежные требования поставщиков и прочих кредиторов, удостоверенных принадлежащими им залоговыми свидетельствами;
• если держатель двойных складских свидетельств не производит расчеты на условиях указанной схемы, а востребует зерно из хранения «в сыром виде», зерноперерабатывающее предприятие отпускает его в обмен на свидетельства в соответствии с правилами выдачи товара по ст. 916 ГК РФ.
Одной административной поддержки может оказаться недостаточно. Нужна поддержка правовая! Скорейшее принятие закона «О двойных и простых складских свидетельствах» откроет «зеленую улицу» для реализации подобных проектов не только в Татарстане, но и в других регионах России.
Подготовлено КИА центром по материалам журнала «Рынок Ценных Бумаг»
[an error occurred while processing this directive]
