Библиотека управления

Как ликвидировать кассовый разрыв

В любой компании, особенно в той, которая испытывает дефицит ликвидности, может возникнуть кассовый разрыв, т.е. нехватка денежных средств на определенную дату. Такая ситуация может возникнуть, когда финансовая служба компании планирует движение денежных средств на какой-либо период и получается, что сумма платежей за период превышает сумму поступлений. Более благоприятный вариант – если кассовый разрыв выявляется на стадии планирования, тогда у руководства компании есть время, чтобы разработать меры по устранению разрывов. Какие же меры можно предпринять?

  1. Привлечение оплаты от покупателей. Можно попробовать провести переговоры с одним крупным или несколькими покупателями вашей продукции, чтобы они внесли предоплату в счет будущих отгрузок. Как стимул, можно предложить им дополнительную скидку. Также можно провести работу по инкассированию уже существующей дебиторской задолженности. Провести переговоры с покупателями о возврате существующих долгов.
  2. Отсрочка оплаты счетов поставщикам. Из всего объема кредиторской задолженности можно отобрать те, которые можно задержать без особых последствий. С ключевыми поставщиками можно провести переговоры о предоставлении разовой отсрочки платежа.
  3. Привлечение займов других организаций и физических лиц.

    Далее важно проанализировать причину возникновения кассового разрыва. Такой причиной могут быть, например, крупный платеж по кредиту или, скажем, налог. Понятное дело, что неуплата налогов – это чревато различными штрафами, равно как и неуплата кредитов или процентов по нему. В случае непогашения кредита, у компании возникнет просрочка, что негативным образом отразится на ее кредитной истории и дальнейшая работа с банком будет сильно усложнена: это различные штрафы и неустойки, повышение процентной ставки по всем действующим кредитам данного банка, проблемы кредитования в других банках и т.п. Но, если дату оплаты налогов перенести нельзя, то платеж по кредиту перенести вполне возможно. Здесь на помощь приходит следующий вариант устранения кассового разрыва.

  4. Пролонгация кредита. Пролонгация кредита – это изменение графика его погашения, т.е. мы берем платеж, который мы не в состоянии закрыть, и переносим его на более поздний срок. Как же правильно провести пролонгацию? Рассмотрим важные моменты.

    а). Важно заранее понять, что нам нужна именно пролонгация, т.е. необходимо заблаговременно ее спланировать. К примеру, если срок погашения наступает завтра, а финансовая служба компании только сегодня поняла, что денежных средств недостаточно, то за один день провести пролонгацию будет крайне затруднительно, если не сказать нереально. Минимальный срок, за который нужно начинать проводить переговоры с банком, подавать на рассмотрение кредитного комитета заявку на продление кредита – одна неделя, но чем раньше, тем лучше.

    б). Необходимо понять на какой срок нам нужна пролонгация. Финансовой службе компании нужно проанализировать движение денег и увидеть, когда компания сможет вернуть кредит. Здесь важно знать, какого вида будет пролонгация: в рамках срока, на который был выдан кредит или вне его. Например: компании был выдан кредит на 1 год. Одно дело, если перенести срок оплаты какого-либо платежа в пределах этого года, т.е. не пересекать дату окончательного погашения кредита. Другое дело, если эта граница пересекается. В этом случае, кредит переходит из разряда краткосрочных в разряд долгосрочных. Пролонгации первого типа более распространены, тогда как банки очень неохотно идут на пролонгацию второго типа.

    в). Проанализировать возможные потери от пролонгации. Очень часто банки берут комиссию за пролонгацию, которая зависит от суммы и срока, на который переносится платеж по кредиту. Также условиями кредитного договора может быть предусмотрено повышение процентной ставки и ограничение по количеству пролонгаций. Эти возможные расходы нужно принимать во внимание.

    Окончательно приняв решение, взвесив все «за» и «против», можно связываться с кредитным инспектором банка и проводить переговоры о возможности пролонгации. От вас потребуется заявка на пролонгацию и, возможно, документы, подтверждающие наличие и сохранность залога. После этого решение о пролонгации выносится на кредитный комитет. При положительном решении кредит будет пролонгирован. Банки часто идут навстречу своим клиентам, так как просрочка невыгодна как компании-заемщику, так и банку-кредитору. Бывают случаи, что пролонгировать кредит в данном конкретном банке очень невыгодно или вообще невозможно. Тогда проще предпринять следующую меру.

  5. Перекредитование – это замена одного кредита другим. Существует как альтернатива пролонгации кредита. Главное, что нужно понимать, разрабатывая схемы перекредитации, – нельзя погашать кредиты и проценты по ним за счет других кредитных ресурсов. Другими словами, нельзя просто взять новый кредит и закрыть им существующий. Более того, большинство банков не выдаст кредит даже на погашение существующей кредиторской задолженности перед поставщиками. Кредиты выдаются, в основном, только на финансирование будущих затрат и погашаться они должны за счет выручки от продажи продукции. Рассмотрим несколько вариантов, как один кредит можно заменить другим.

    а) Самый идеальный вариант, если в наличии имеются некредитные деньги, т.е. выручка и проч. Тогда можно этими деньгами досрочно погасить платеж по кредиту, из-за которого случится кассовый разрыв, и взять новый кредит на платежи поставщикам. При нехватке залоговой базы под новый кредит можно рассмотреть вариант использования того же залога, что и под погашаемым кредитом. Например, если обеспечением является недвижимость, то банк без проблем пойдет на то, чтобы эта недвижимость стала залоговой базой сразу по обоим кредитам. Единственный минус данной схемы в том, что нужно ее подготовить заранее, так как на оформление нового кредита может уйти некоторое время. Плюсом является то, что новый кредит будет целевой, например, на закупку сырья и материалов, а значит, процентная ставка по нему будет минимальной. Сама структура и объем кредитного портфеля не изменится, так как мы погашаем один кредит или платеж по кредиту и на ту же сумму берем другой.

    б) Более сложный вариант, когда собственных денежных средств недостаточно для досрочного погашения кредита. В этом случае можно взять новый нецелевой кредит на пополнение оборотных средств. Банки не контролируют целевое использование таких кредитов. В качестве отчета об использовании кредита кредитному инспектору будет достаточно реестра платежей из средств данного кредита с приложением платежных поручений. Всю сумму кредита можно по предварительной договоренности перечислить какому-либо поставщику по действующему договору поставки. После этого написать ему письмо с просьбой вернуть эти денежные средства. Желательно на другой расчетный счет. С момента как эти деньги вернулись обратно, их условно можно считать своими собственными и досрочно погасить ими кредит. Естественно, такую схему можно использовать только по согласованию с руководством банка. Часто они разрешают такую схему, чтобы избежать просрочки, которая никому не выгодна.

    в) Третья схема перекредитации также применяется, когда у компании нет собственных средств. Более прозрачная и вполне законная схема, которую совершенно не обязательно согласовывать с банком. Берется целевой кредит, например, на приобретение сырья и материалов и перечисляется в полном объеме по предварительной договоренности крупному поставщику. Крупный поставщик – это тот, объемы поставок которого соизмеримы с суммой кредита. Далее большая часть предоплаты возвращается нам в виде займа. Денежные средства из займа можно без проблем направлять на погашение кредитов.

Например, у нас кассовый разрыв в 10 млн. руб., который возник из-за большого платежа по кредиту на те же 10 млн. Необходимо их перекредитовать. Берем кредит на сумму 14 млн. руб. Далее находим поставщика, ежемесячные объемы поставок которого хотя бы от трех-четырех миллионов рублей, и перечисляем ему всю сумму кредита в виде предоплаты. Такая большая сумма поставщику не нужна, так как выберет он ее только в течение трех-четырех месяцев, поэтому он может вернуть нам 10 млн. руб. в виде займа. Этими деньгами мы погашаем кредит. Получается, что кредит банка превратился в займ от поставщика. Если по каким-то причинам поставщик не выберет всю предоплату или мы перестаем с ним работать, то остатки предоплаты возвращаются обратно в компанию, а она этими деньгами погашает займ (или его часть).

Последней схемой полезно пользоваться для перекредитации более дорогих кредитов. Например, есть такие области производства, где государство субсидирует часть процентной ставки по целевым кредитам. Фактически обслуживание таких субсидируемых кредитов может обходиться в 4-5% вместо 15-16%, как по обычным кредитам. Если по каким-то причинам в компании есть несубсидируемые кредиты, то их можно сделать субсидируемыми, используя эту схему.

Если в схеме перекредитации а) мы сначала погашаем кредит, а потом берем новый, то в схемах б) и в) сначала берется новый кредит, а затем гасится действующий. Здесь может возникнуть проблема с залогом, так обеспечения компании должно хватить на оба кредита на тот период, когда новый кредит взяли, а старый еще не погасили.

Все вышеперечисленные способы ликвидации кассовых разрывов могут использоваться как по отдельности, так и вместе. Все зависит от их величины. Также важно обращать внимание на стоимость устранения разрыва. Так, задержка оплаты поставщику обойдется относительно бесплатно, тогда как пролонгация кредита, равно как и перекредитация чревата различными комиссиями банка.