Российский рынок лизинга в 2004 году
Новые тенденции рынка в 2004 году
Основной тенденций на российском рынке лизинга в 2004 году стало заметное увели- чение доли малых и средних предприятий среди клиентов лизинговых компаний. «В 2004 году большинство лизинговых компаний «повернулись лицом» к малому и среднему бизнесу, для которого раньше даже лизинговое финансирование было труднодоступно», — говорит Андрей Николаенко, коммерческий директор компании «Петролизинг Менеджмент » (банк «Петрокоммерц»). С этим согласен и Алексей Лабзин, генеральный директор компании «Камаз Лизинг»: «в течение последнего года вырос спрос на лизинг со стороны небольших частных компаний. Предприятия, которые еще два года назад не могли рассчитывать на то, чтобы стать лизингополучателем, сейчас довольно легко получают лизинговое финансирование. Это связано с тем, что многие лизинговые компании уже нау чились работать со вторичным рынком оборудования и собрали достаточно большой объем статистики для достоверной оценки платежеспособности клиента. Вследствие этого процедура получения лизингового финансирования упрощается, а круг потенциальных лизингополу чателей становится все шире».
По данным интервью, проведенных нами с руководителями лизинговых компаний, в последние годы неуклонно растет доля клиентских заявок, принимаемых к исполнению. Если 3-4 года назад лизинговое финансирование предоставлялось лишь по 10-20% от заявок клиентов, то сейчас эта доля достигает 50%. Это позволяет говорить о том, что лизинговые компании переходят от стратегии индивидуального обслуживания к массовому продвижению своих услуг. А это предполагает серьезные изменения в самой организации лизингового бизнеса.
Прежде всего, резко возрастает потребность в автоматизации управления лизинговой компанией. Если при небольшом количестве крупных клиентов вполне можно было обходиться простейшими подручными средствами автоматизации, то при массовом обслуживании именно действующая комплексная АСУ становится одним из ключевых конкурентных преимуществ лизинговой компании. Не случайно именно в 2004 году началось активное продвижение АСУ для лизинговых компаний целым рядом разработчиков. Свои решения для лизингового бизнеса предложили компании «Сибинтек», «РБК Софт», «Импакт Софт», «ComArch», «Инталев», «МК Финанс». На фоне практически полного отсутствия АСУ для лизинга еще год назад, когда желающие автоматизироваться компании были вынуждены делать это собственноручно, нынешнее предложение выглядит действительно впечатляюще.
Во-вторых, для более эффективного обслуживания малых и средних клиентов лизинговые компании вынуждены быстро развивать свою региональную сеть. «Находясь в Москве, мы уже сейчас активно работаем с регионами», — говорит Алексей Федоров из «Атлант-М Лизинг». — «Но, конечно, работа через региональный офис значительно эффективнее ». Пока лизинговые компании работали преимущественно с крупными региональными клиентами, не было объективной необходимости содержать дорогостоящие представительства или филиалы в регионах — дешевле было оплачивать разовые командировки. Большинство лизинговых компаний руководствовались к тому же скорее отраслевыми приоритетами и приоритетами по видам оборудования, передаваемому в лизинг, не имея при этом четкой региональной стратегии. С ростом интереса к малому и среднему бизнесу ситуация изменилась.
«Лизинговые компании все более активно используют сети материнских и родственных структур для продвижения своего ритейлового предложения в регионы», — считает Алексей Лабзин, «Камаз Лизинг». — «Банковские лизинговые компании работают через региональные филиалы банков, а лизинговые компании, созданные страховщиками, вполне успешно начинают работать через их сети». Сама компания «Камаз Лизинг» имеет на данный момент три филиала и планирует открыть четвертый до конца года. А Универсальному Лизинговому Холдингу, располагающему в настоящее время девятью собственными филиалами, с точки зрения региональной сети может позавидовать даже крупный российский банк.
Тенденцию развития бизнеса в регионах подтверждают и данные опрошенных нами 110 лизинговых компаний. В 2004 году продолжилось уменьшение доли лизинговых компаний (от их количества) в Москве, соответственно, увеличение их доли в других регионах (см. график 11).
График 10
Распределение лизинговых сделок по
регионам России (в % и в млн. долл.)
Источник: «Эксперт РА»
График 11
Распределение количества лизинговых компаний компаний по регионам России, %
Несмотря на то, что большая часть лизингодателей зарегистрирована в Москве, данные опрошенных нами компаний демонстрируют довольно равномерное распределение объема лизинговых сделок по территории России (см. график 10). По уровню спроса на лизинг, по оценкам респондентов, лидируют Москва и СанктПетербург (2,56 балла по трехбалльной шкале оценки), а по уровню конкуренции Санкт-Петербург даже опережает Москву (2,56 против 2,51 балла). Как по уровню спроса, так и по уровню конкуренции далее лидируют Северо-Западный, Уральский и Центральный ФО (см. таблицы № 5 и 6).
Таблица 5
Рейтинг регионов по уровню спроса на лизинг, 2004 г.
Таблица 6
Рейтинг регионов по уровню конкуренции лизинговых компаний, 2004 г.
Источник: «Эксперт РА», по оценкам лизинговых компаний
Наименьшее количество сделок заключается с лизингополучателями зарубежных стран — менее 1%. Однако некоторые лизинговые компании связывают с этим направлением свои перспективы развития. «Нашей компании представляется перспективным международный экспортный лизинг в страны СНГ. Хотя наши процентные ставки и выше, чем, например, у немецких поставщиков, но зато поставляемое нами российское оборудование дешевле немецкого, а в странах СНГ есть спрос именно на российское оборудование» — говорит Андрей Николаенко из «Петролизинг Менеджмент».
И, наконец, работа с малыми и средними клиентами подталкивает лизинговые компании к поиску более доступных для этих клиентов предложений. К таким предложениям можно отнести вполне законные схемы возвратного лизинга, при которых предприятие получает финансирование под уже имеющееся у него оборудование, расплачиваясь затем частями как и при обычном лизинге. Особый интерес как лизингодателей, так и лизингополу чателей в 2004 году привлек механизм оперативного лизинга. В соответствии с прежней редакцией ФЗ «О лизинге» оперативный лизинг определялся как лизинговая схема, при которой объект лизинга используется не в одной, а в нескольких лизинговых сделках. Хотя оперативный лизинг не пользуется налоговыми льготами (понятие оперативного лизинга исключено из современного ФЗ «О лизинге»), многие участники рынка видят значительный потенциал этого инструмента, а некоторые уже начали его использовать. Преимущество оперативного лизинга перед финансовым заключается в том, что у клиента нет необходимости выкупать объект лизинга и, следовательно, использовать его как минимум в течение срока договора лизинга, который в российской практике достигает пяти лет. Используя оперативный лизинг (по сути, обычную аренду оборудования или транспорта) арендатор имеет возможность, во-первых, часто обновлять свои основные фонды, во-вторых, платить при этом меньше, чем при выкупе оборудования через финансовый лизинг. Применение оперативного лизинга наиболее перспективно в отношении видов оборудования, характеризующихся быстрым моральным устареванием (например, компьютерное, полиграфическое оборудование), в сезонных отраслях (например, сельское хозяйство), для выполнения разовых или нерегулярных работ (например, дополнительная строительная техника для строительства объектов, не типичных для данной строительной компании). Позволяя более развитым предприятиям постоянно обновлять оборудование, оперативный лизинг в то же время облегчает на- чинающим предприятиям доступ к использованию подержанного оборудования (в том числе, при помощи финансового лизинга). Хотя макроэкономический эффект от использования этого инструмента не столь масштабен, как от финансового лизинга, но и он имеет свое место в экономике, в ряде случаев повышая финансовую гибкость лизингополу чателя (арендатора). Поэтому в перспективе можно ожидать установления налоговых льгот и для этого инструмента.
Впрочем, не все тенденции на рынке лизинга связаны с малым и средним бизнесом. Некоторые изменения в лизинговом бизнесе обусловлены сугубо внешними причинами. К таковым, в первую очередь, относится банковский кризис лета 2004 года. По мнению ряда опрошенных нами руководителей лизинговых компаний, банковский кризис привел к резкому роста спроса на лизинговое финансирование. «Летний банковский кризис стимулировал рост спроса на лизинг», — считает Алексей Лабзин из «Камаз Лизинг». — «Доступность кредитных ресурсов банков для средних и мелких корпоративных заемщиков с середины лета снизилась. Это затронуло лизинговые компании в меньшей степени, чем других заемщиков, поскольку лизинговые компании — это крупные клиенты банков. Таким образом, вырос спрос на лизинг». Алексей Лабзин продолжает: «лизинговые компании, однако, не смогли в полной мере «отработать» выросший спрос. С одной стороны, лизинговым компаниям не удалось быстро увеличить собственные лимиты кредитования, а с другой стороны, система продаж многих лизинговых компаний не позволила «переварить» повышенный спрос». Александр Кожевников, генеральный директор компании «Авангард Лизинг» настроен в этом отношении еще менее оптимистично. «Вследствие банковского кризиса, затруднений с получением кредитов у банков, обращений к нам стало больше», — говорит он. — «Но кризис негативно отразится на экономике, а это, в свою очередь, негативно отразится на рынке лизинга».
Еще одним внешним по отношению к российскому лизингу изменением стало принятие нового Таможенного кодекса, вступившего в силу с 1 января 2004 года, который предусматривает уменьшение налоговой нагрузки на предприятия, приобретающие основные средства по договорам международного лизинга. С вступлением в силу нового ТК заработал механизм предоставления импортерам беспроцентной рассрочки по уплате таможенных платежей в отношении таких товаров. Новым кодексом увеличены до 34 месяцев предельные сроки временного ввоза в отношении товаров, относящихся к основным производственным фондам, при условии, что такие товары не являются собственностью российских лиц, пользующихся ими на таможенной территории РФ. Вовторых, в новом ТК законодательно урегулированы все спорные вопросы, связанные с применением таможенного режима временного ввоза и последующего выпуска в свободное обращение временно ввезенных товаров (раньше из-за свободной трактовки этих вопросов налоговыми и таможенными органами стороны сделки международного лизинга несли дополнительные расходы). Таким образом, оба нововведения призваны снизить налоговую нагрузку при осуществлении сделок международного лизинга. Однако в силу высокой стоимости и сложности организации сделок, международный лизинг пока не получил широкого распространения в России. Остается надеяться, что изменения в таможенном регулировании подтолкнут развитие этого инструмента. Справедливости ради, надо отметить, что значительного притока иностранного финансирования пока не происходит не только по договорам международного лизинга, но и через дочерние структуры иностранных финансовых институтов. По мнению Павла Голубкова, ЛК «Медведь», иностранным компаниям довольно трудно находить клиентов, так как их требования к лизингополучателям чрезмерно высоки. Тем не менее, парадоксально выглядит ситуация, когда в России успешно работает ряд лизингодателей с иностранным капиталом, демонстрируя феноменальные для Запада темпы роста при очень низком (даже для Запада) уровне неплатежей и при этом новые лизингодатели с иностранным капиталом на рынке не появляются. Эту ситуацию объясняет Джеймс Горхэм, из Универсального Лизингового Холдинга: «приходу иностранного капитала препятствует, прежде всего, проблема кадров. Пока еще на российском рынке лизинга поч- ти нет квалифицированных менеджеров, знающих английский язык, близко знакомых с западным стилем ведения бизнеса и пользующихся доверием у иностранных инвесторов». О том, что значительного роста иностранного капитала в лизинговом секторе в ближайшие год-два не предвидится, косвенно свидетельствует и ситуация в банковском секторе. Комментирует Джеймс Горхэм: «обычно иностранные инвесторы переходят к лизинговому финансированию лишь после того как поймут, как в данной стране работать с банковскими контрагентами. Пока же и в банковском секторе иностранный капитал присутствует крайне ограниченно».
Помимо изменений в Таможенном кодексе, других заметных изменений законодательства в отношении лизинга не производилось, что, впрочем, вполне удовлетворяет руководителей лизинговых компаний. «Законодательство по лизингу сейчас вполне нормальное », — считает Андрей Николаенко из «Петролизинг Менеджмент». — «Главное, что мы сейчас хотим от государства — чтобы оно не мешало развитию лизинга, не меняло правил игры». Эту точку зрения разделяет и Алексей Лабзин из «Камаз Лизинг»: «единственное и главное, что должно сделать государство для российского рынка лизинга — это определить долгосрочные правила игры и решить для себя, что основополагающие документы, такие как, например, Налоговый кодекс, будучи раз принятыми, не должны подлежать изменению или альтернативному толкованию».
Оглавление [an error occurred while processing this directive]
