CFA или MBA?
Многие специалисты, выбирая дополнительное образование для дальнейшего продвижения по карьерной лестнице в финансовой сфере, задаются вопросом, что же будет актуальнее: пойти ли в бизнес-школу для получения степени MBA со специализацией в области финансов или же сдать экзамен на профессиональный сертификат по программе CFA (Chartered Financial Analyst – Дипломированный финансовый аналитик).
Программа CFA появилась в 1963 году. Первая МВА программа была основана в Harvard в 1908 году. Обе программы имеют свои преимущества и недостатки и несмотря на то, что во многом являются конкурирующими, раскрывают различный потенциал.
Знания и карьерные перспективы
Люди получают степень MBA в конкретных областях – финансы, управление операциями и т.д. - но, как правило, выпускаются из бизнес-школ с более обширными знаниями, и, как следствие, для них открывается более широкий круг возможностей и доступ к сети профессиональных контактов.
CFA имеет более специфичную область применения, обладатели этого международного сертификата – профессионалы в области управления инвестиционной деятельностью с сильными аналитическими навыками, которые востребованы для работы в банковском деле, на фондовых рынках, в сфере корпоративных финансов и инвестиционного консультирования.
Все эксперты отметили, что MBA открывает двери во все сферы бизнеса в большей степени за счет создаваемых контактов и подходит для тех, кто хочет расширить свои карьерные перспективы, в то время как диплом CFA нацелен, в первую очередь, на финансовых аналитиков и портфельных менеджеров и углубленного изучения материалов по профилю.
MBA может оказаться лучше с точки зрения коммуникации, а также подходит для тех, кто не определился с отраслью и хочет получить широкий спектр навыков. С другой стороны, очень многое зависит от самой бизнес-школы и ее престижности (при этом ориентироваться на многочисленные рейтинги довольно сложно), в то время как сертификат CFA признается одинаково во всех странах мира. Так, держатели сертификата CFA освобождаются многими комиссиями по ценным бумагам США от экзаменов на получение лицензий советников по инвестициям и их представителей или ряда квалификационных экзаменов по аналитике (например, в NYSE и FINRA). Судебные и регулятивные органы ряда стран признают диплом CFA в качестве аналога соответствующих квалификационных требований.
Кроме того, еще одной важной составляющей статуса CFA является принадлежность к сообществу и соответственно соблюдение его этических стандартов. Статус можно потерять не только из-за каких-либо судебных разбирательств, но и вне судебного процесса, если обнаруживаются нарушения в работе с клиентами, партнерами и т.д. – такие недобросовестные члены в этом случае могут подпасть под санкции, быть исключены из программы CFA, опубликованы в перечне «виновных».
Стоимость обучения
Обучение в хорошей бизнес-школе по программе MBA за рубежом, как правило, достаточно дорогостоящее и может варьироваться от 70 000 до 150 000 $ за два года обучения.
В то же время минимальная стоимость CFA находится в диапазоне от 3000 до 4000 $ (за три уровня), в зависимости от даты регистрации на экзамен. В связи со сложностью экзамена, многие также записываются на дополнительные курсы подготовки, которые, безусловно, увеличивают затраты, но, тем не менее, оказываются меньше, чем обучение в бизнес-школе.
Подготовку к CFA можно совмещать с работой, в то время как обучение по программе MBA подразумевает отрыв от производства, если, конечно, не говорить о ставшем популярным полностью дистанционном формате.
При этом для MBA помимо 2 стандартных вариантов оплаты (личные накопления и кредит) есть вариант стипендии от бизнес-школы. И несмотря на то, что часто кандидатам кажется, что получить стипендию очень сложно, на самом деле, их охотно дают поступившим: например, IE Business School выдает стипендии, покрывающие до 70% стоимости обучения.
Впрочем, немалый список колледжей и университетов, являющихся партнерами программы CFA, включают изучение Code of Ethics and Standards of Professional Conduct в свой учебный план и также предлагают варианты получения стипендии.
Заработная плата
По данным Business Insider, в 2013 году в США обладатели сертификата CFA зарабатывали на 27 000 $ больше, чем обладатели MBA, и на 13 000 $ больше, чем обладатели степени MBA в финансовой сфере.
Однако в 2014 году крупнейшая в мире годовая компенсация ($350 тыс. ) досталась выпускнику Wharton.
Изменение зарплаты МВА-выпускника на примере Harvard Business School (источник: Financial Times)
С другой стороны, как отмечает тот же Financial Times в своем видеоролике, сегодня многим получение MBA кажется «устаревшим».
По данным исследования уровня зарплат финансового аналитика, финансового директора наличие сертификата CFA приветствуется работодателями. Для MBA круг должностей на разных уровнях, где конкурентным преимуществом при трудоустройстве пользуются обладатели степени MBA, гораздо шире. Подавляющее большинство специалистов при этом отмечает, что бизнес-образование дает первую очередь не столько необходимые знания и навыки, а скорее новые контакты плюс повышает «престиж в глазах работодателя и партнеров по бизнесу». Однако на значительный карьерный рост при этом рассчитывают далеко не все: в конечном счете, как и везде, все зависит от вас. Какое бы образование вы ни получили, по факту ни одно не дает гарантий трудоустройства в интересующей вас сфере. К примеру, Эрик Джексон в заметке для Forbes отмечает о 10 идеях, которые можно «подхватить» на MBA, но которые имеют мало связи с реальностью.
Комментарии специалистов
«Так получилось, что я знаком с обоими вариантами лично, так как имею сертификат CFA, а на днях закончится мой двухгодичный курс Executive MBA в Оксфорде. Поэтому могу сравнить.
Главное отличие – это конечно то, что сертификата MBA как такового не существует. Это все равно что просто сказать «высшее образование». Можно получить квалификацию MBA в мелком институте в небольшом российском городе и можно получить ее же в Гарварде – название будет одно. Как результат, это название само по себе ничего не значит и никого не интересует. Существенно только то, какой именно университет вы окончили. В случае с MBA лидируют по уровню престижа американские университеты, плюс есть несколько европейских бизнес-школ хорошего уровня: LBS, HEC, Oxford, Cambridge, IE, INSEAD и т.п. Любой диплом MBA полученный в России, даже в дорогом Сколково или в хороших университетах типа МГУ или ВШЭ, не входит вообще ни в какие рейтинги и мало о чем говорит.
CFA – совершенно другая история. Если вы готовились к экзамену в африканской деревне, а сдавать его ездили на верблюде в Найроби, ваш сертификат будет цениться точно так же, как и сертификат, полученный в Лондоне или Нью Йорке. И всегда будет означать один уровень квалификации и один набор знаний.
Если сравнить конкретно EMBA в Оксфорде и сертификат CFA, то по уровню престижности они примерно равны. Но CFA это более узкая тема, а MBA охватывает более широкие задачи, плюс включает много международных контактов. По количеству требуемых усилий тоже получается одинаково, но для CFA эти усилия размазаны по трем годам, а в Оксфорде все сжимается до двух лет из которых часть времени надо находиться непосредственно в университете».
Дмитрий Рябых, Генеральный директор, Альт-Инвест
«Курс CFA состоит из трех последовательных уровней и занимает три года обучения. Основные дисциплины, на которых делается акцент в обучении – управление портфельными инвестициями, производные финансовые инструменты, корпоративные финансы CFA востребован прежде всего у портфельных управляющих, аналитиков по фондовому и срочному рынкам, а также управляющих прямыми инвестициями. В последнее время популярность CFA растет среди финансовых директоров.
В мире ежегодно экзамен CFA пытается сдать более 200 000 кандидатов. Большая часть их находится в США и Европе, но в последнее время все больше и больше слушателей из развивающихся рынков – в первую очередь Китая и Индии, сдает экзамены на получение сертификата.
Чем можно объяснить такую высокую популярность сертификата CFA? В первую очередь наличие хотя бы одного сданного уровня CFA говорит о том, что кандидат имеет широкий диапазон знаний – от макроэкономики до корпоративных финансов».
Егор Вакарюк, преподаватель курсов CFA, HOCK Training.
«Профессиональный рост предполагает дополнительное образование. Работая в сфере IT и веб-разработки, я понял, что мне необходимы навыки в области управления, стратегического и бизнес-планирования. Из-за отсутствия возможности прервать работу и уехать за рубеж выбрал программу MBA, поскольку она предполагала получение прикладных знаний в области информационного менеджмента, т.е. в той сфере, в которой я к тому моменту был уже несколько лет. Плюс ко всему были хорошие отзывы о программе, и меня устроил учебный план и заявленные преподаватели. CFA не рассматривал, т.к. она ориентирована на специалистов в области инвестиций и финансовых рынков.
В рамках двухлетнего обучения я получил практические знания в области управления. Основное время (порядка 70%) уходило на изучение и анализ реальных кейсов. Причем преподаватели были из числа топ-менеджеров компаний, известных на IT-рынке. Они делились своим опытом и давали рекомендации.
Не могу сказать, что отметил в программе какие-то недостатки, но конкретно в моем случае еще один курс бухучета (третий в жизни) уже, наверное, был лишним. При этом степень MBA стала для меня сильным импульсом к профессиональному росту и развитию, и появилось больше понимания, как управлять бизнесом, чтобы через время получить должную отдачу от него».
Илья Болтнев, директор по маркетингу проекта SocialKey Ads компании Digital Society Laboratory.
«В наше время для продвижения по службе нужно немного больше, чем просто опыт и высшее образование, хочется сразу отметить, что оба диплома MBA и CFA будут гарантировать Вам значительное продвижение по служебной лестнице. На мой взгляд, это абсолютно две разные программы, MBA – это цельная программа для бизнеса, направленная в первую очередь на «networking», плюс приобретаются необходимые знания в области управления, помимо знаний в области финансов, диплом CFA – это программа для финансистов, которые специализируется в области инвестиционного анализа, анализа инвестиционного портфеля и управления активами. В случае с MBA, полученные знания будут полезны не только в мире финансов. Главным недостатком программы MBA является, конечно же, стоимость, для многих на сегодняшний день она остается «неподъемной», стоимость обучения программы CFA в разы дешевле, но при всем при этом, назвать эту программу доступной для многих, к сожалению, я тоже не могу. Помимо стоимости, на программе MBA ты решаешь бизнес-кейсы вместе с коллегами, предлагая и защищая свою точку зрения, что делает процесс еще более увлекательным, на программе CFA, ты сидишь и учишься за книжкой в одиночку, происходит своего рода борьба с самим собой, что делает эту программу не менее ценной. Что касается моего выбора, то изначально я успешно закончил программу MBA в Швейцарии в одной из лучших бизнес-школ, а на сегодняшний день продолжаю обучение по программе CFA, с целью получить более прикладные знания по недостающим для меня финансовым областям».
Илья Попов, Финансовый директор финансово-бухгалтерской компании "Европейские предместья"
«Разница между профессиональными квалификациями (CIMA, ACCA, CMA, CFA, ДИПиФР) и MBA достаточно существенна. В первом случае мы говорим об увеличении профессиональных компетенций, в втором о развитии стратегического мышления и наработки сети профессиональных контактов».
Никита Ларионов, Лайф Факторинг
«В последнее время работодатели обращают более пристальное внимание на наличие сертификатов у кандидата. С учетом нынешней нестабильной ситуации на рынке труда и высокого уровня конкуренции - кандидаты, имеющие сертификаты, известность на рынке, работающие над своим личным брендом, обладают явным преимуществом.
Но это не повод для того, чтобы стремиться собрать целую коллекцию наиболее ценящихся бумаг. Любое дополнительное образование должно быть использовано в работе, применимо в трудовой практике. Человек не получает сертификат ради сертификата, он инвестирует в знания, которые могут повысить его профессиональный уровень и увеличить капитализацию. Если финансист находится в начале своего профессионального пути, я бы очень рекомендовала обратить внимание на АССА. Если кандидат хотел бы занимать более стратегические позиции в финансах, то это CFA. Если цель – развитие управленческих навыков – это МВA».
Ольга Петровская, Старший консультант департамента «Финансы и Аудит» хедхантинговой компании Cornerstone
«Влияние МВА-степени на жизнь и карьеру выпускников изучают уже несколько десятков лет. Как диплом МВА повышает шансы получить желаемую позицию? Во-первых, в вашем резюме появляется информация об учебе в INSEAD, IE, Harvard или другой престижной бизнес-школе. Эти имена стали знаком качества для кандидатов, и работодатель с большей уверенностью пригласит именно выпускника топовой бизнес-школы на ответственную позицию.
Плюсы не ограничивается только учебными достижениями. У студентов бизнес-школ огромные возможности для нетворкинга. Они тесно общаются с однокурсниками (будущими топ-менеджерами компаний со всего мира), профессорами (специалистами-практиками, со значительным опытом в преподаваемой области). Кроме того, у студентов full-time MBA много возможностей познакомиться с потенциальными работодателями на стажировках, которые входят в программу, и получить доступ к постоянно растущей сети МВА-выпускников (профессионалов с ключевыми позициями в компаниях из списка Fortune). Все эти знакомства не раз помогают выпускникам в их карьере, предоставляя быстрый доступ к актуальной информации бизнес-сообщества и давая наилучшие возможности для роста.
У работников с дипломом топовой бизнес-школы высокая зарплата. Больше всего получают выпускники американских бизнес-школ. На первом месте Harvard - в среднем $179,910 в год. Европейские школы по уровню зарплат несколько ниже. У выпускников INSEAD, London Business School и IE (Франция, Британия и Испания, соответственно) зарплаты находятся на уровне 150-155 тысяч долларов в год. В целом, годовая компенсация выпускников из топ-50 вырастает от 68 до 147 процентов. Выпускники бизнес-школ не просто получают более интересные и престижные топовые позиции. Они еще и получают их с большей гарантией. По статистике 2015 года более 90% выпускников топовой бизнес-школы получают оффер в течение 3 месяцев после выпуска (при том, что около 4% обладателей МВА-диплома предпочитает начать свое дело)».
Полина Шевченко, маркетолог MBA Startegy
1 В рамках партнерской программы с нашим проектом вы можете получить скидку на любое обучение в компании по промокоду CFIN)
