Регулирование деятельности финансовых консультантов ¹

Зеко Л.П. Подробную информацию о книге и возможности ее приобретения можно получить на сайте www.ismm.ru/news/bbook2.php

§ 1. Понятие финансового консультанта на рынке ценных бумаг

Рынок ценных бумаг предоставляет инвестору разнообразные возможности для вложения временно свободных денежных средств, в том числе путем приобретения ценных бумаг.

Каждый инвестор желает достичь как минимум следующих целей: доходности, роста, ликвидности и безопасности вложений. При инвестировании представляется наиболее важной информация об эмитенте и размещаемых им ценных бумагах. Из практики прослеживается зависимость между объемом, качеством, достоверностью раскрываемой информации и величиной инвестиций.

У большинства эмитентов на каком-то этапе развития возникает необходимость в привлечении инвестиций. Для достижения этой цели целесообразно значительному числу инвесторов предоставить полную, достоверную информацию. Такая задача решается эмитентом самостоятельно и с привлечением посредников. В целях совершенствования правового механизма защиты прав и законных интересов инвесторов в 2003 году был введен новый субъект на рынке ценных бумаг - финансовый консультант.

Финансовым консультантом может быть юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской и / или дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, оказывающее эмитенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг (далее - финансовый консультант)².

К полномочиям финансового консультанта относится следующее:

Оказание эмитенту услуг по подготовке проспекта ценных бумаг, в том числе разработка бизнес-плана, выбор финансовых инструментов, систематизация предоставленной эмитентом информации о его финансово-хозяйственной деятельности, о ценных бумагах и т.д.
Контроль за соблюдением условий размещения, предусмотренных решением о выпуске (дополнительном выпуске), при размещении ценных бумаг.
Реализуя указанные положения финансовый консультант:
- при размещении ценных бумаг путем открытой подписки утверждает ведомость приема заявок на покупку ценных бумаг, составляемую эмитентом, или каждую заявку на покупку ценных бумаг, подлежащую удовлетворению;
- при размещении ценных бумаг путем открытой подписки на торгах, проводимых организатором торговли на рынке ценных бумаг, утверждает по итогам каждого дня, в течение которого проводятся торги, ведомость приема заявок на покупку ценных бумаг, а по окончании размещения - итоговую ведомость приема заявок на покупку ценных бумаг, которые составляются организатором торговли до заключения договоров.
Контроль за соблюдением требований к рекламе
Реклама может быть использована при размещении ценных бумаг путем открытой подписки. При использовании рекламы необходимо помнить, что законодательством о ценных бумагах запрещается указывать в рекламе недостоверную информацию о деятельности эмитента, о видах и характеристиках ценных бумаг, предлагаемых к покупке или продаже либо другим сделкам с ними и условиях этих сделок, и другую информацию, направленную на обман или введение в заблуждение владельцев и других участников рынка ценных бумаг. Запрещается указывать в рекламе предполагаемый размер доходов по ценным бумагам и прогнозы роста их курсовой стоимости, использовать рекламу в целях недобросовестной конкуренции путем указания на действительные либо мнимые недостатки профессиональных участников рынка ценных бумаг, занимающихся аналогичной деятельностью, или эмитентов, выпускающих аналогичные ценные бумаги.
Мониторинг раскрытия эмитентом информации, включая раскрытие информации об исполнении либо неисполнении эмитентом обязательств по облигациям и опционам эмитента.
Сущность мониторинга заключается в сборе, анализе и оценке информации об эмитенте и его ценных бумагах. Финансовый консультант проверяет подлежащую раскрытию информацию, предоставляемую ему эмитентом в обязательном порядке, в том числе:
- сообщения, публикуемые эмитентом на этапах эмиссии ценных бумаг;
- копию зарегистрированного проспекта ценных бумаг эмитента;
- копию зарегистрированного отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг эмитента;
- сообщения о существенных фактах финансово-хозяйственной деятельности эмитента;
- ежеквартальные отчеты эмитента.
Контроль за нарушениями, допущенными эмитентом при раскрытии информации.
В случае обнаружения нарушения, связанного с размещением ценных бумаг эмитента, которое может повлечь существенное нарушение прав инвесторов, финансовый консультант обязан в течении одного дня с момента обнаружения такого нарушения сообщить о нем в федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий регулирование рынка ценных бумаг.
Раскрытие информации о нарушении производится с указанием содержания нарушения, а также причины такого нарушения (если она известна финансовому консультанту)³.
Способами раскрытия финансовым консультантом информации о нарушении эмитентом требований по раскрытию информации являются следующие:
- направление информации в регистрирующий орган;
- опубликование информации в ленте новостей каждого из информационных агентств не позднее следующего дня после даты нарушения эмитентом требований по раскрытию информации;
- опубликование информации на странице в сети Интернет, используемой финансовым консультантом для раскрытия информации об эмитенте, в срок не позднее следующего дня после даты нарушения эмитентом требований по раскрытию информации, но не ранее даты опубликования такой информации в ленте новостей.
В сообщении, публикуемом финансовым консультантом в ленте новостей, указывается адрес страницы в сети Интернет, которую финансовый консультант использует для раскрытия информации об эмитенте.

§ 2. Требования к финансовым консультантам

Требования законодательства Российской Федерации, предъявляемые к деятельности финансового консультанта на рынке ценных бумаг направлены на:

снижение рисков незаконного использования информации, получаемой финансовым консультантом при реализации им полномочий и не раскрытой еще в ленте новостей эмитентом;
исключение конфликта интересов на рынке ценных бумаг в процессе деятельности финансового консультанта;
повышение профессионализма специалистов, работающих на рынке ценных бумаг;
защиту прав и законных интересов инвесторов.

Финансовый консультант, желающий оказывать соответствующие услуги, должен иметь отдельное структурное подразделение, к исключительным функциям которого относится осуществление деятельности финансового консультанта. Это структурное подразделение вправе оказывать также и услуги по оценочной деятельности. Лицензирование оценочной деятельности осуществляет Федеральное агентство по управлению федеральным имуществом⁴.

В штате финансового консультанта должно быть не менее двух аттестованных специалистов по корпоративным финансам, включая руководителя структурного подразделения, к исключительным функциям которого относится осуществление деятельности финансового консультанта и (или) оценочной деятельности.

Специалисты по корпоративным финансам должны удовлетворять следующим требованиям⁵:

иметь квалификационный аттестат по соответствующей специализации в области рынка ценных бумаг (7.0);
иметь высшее образование;
пройти процедуру регистрации (перерегистрации) в Реестре аттестованных лиц;
не быть исключенными из Реестра аттестованных лиц;
не иметь судимости за преступления в сфере экономической деятельности или за преступления против государственной власти, интересов государственной службы и службы в органах местного самоуправления.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг вправе совмещать брокерскую и/или дилерскую деятельность на рынке ценных бумаг с оценочной деятельностью и с оказанием услуг финансового консультанта. Финансовый консультант, как профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий брокерскую деятельность, вправе принять на себя обязанность разместить ценные бумаги эмитента, т.е. выступить андеррайтером. Требования о совмещении финансовым консультантом своей деятельности с иными видами предпринимательской деятельности связаны с требованиями к нормативу достаточности собственных средств⁶:

Если профессиональный участник рынка ценных бумаг осуществляет брокерскую и/или дилерскую деятельность и оказывает услуги финансового консультанта - норматив достаточности собственных средств должен составлять 35 000 тыс.руб.
При совмещении деятельности финансового консультанта с одним видом деятельности - депозитарной или оценочной деятельностью норматив достаточности собственных средств - 40 000 тыс. руб.
При совмещении деятельности финансового консультанта с двумя видами деятельности - депозитарной деятельностью и деятельностью специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов или с депозитарной деятельностью и оценочной деятельностью - 45 000 тыс. руб.
При совмещении деятельности финансового консультанта с тремя видами деятельности - с депозитарной деятельностью, деятельностью специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и оценочной деятельностью - 50 000 тыс. руб.

Важным фактором является предупреждение конфликта интересов в деятельности финансового консультанта. Под конфликтом интересов при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг понимается противоречие между имущественными и иными интересами профессионального участника рынка ценных бумаг и (или) его работников и клиента профессионального участника, в результате которого действия (бездействия) профессионального участника и (или) его работников причиняют убытки клиенту и (или) влекут иные неблагоприятные последствия для клиента⁷. В случае, если государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг сопровождается регистрацией их проспекта, подписанного финансовым консультантом на рынке ценных бумаг, в регистрирующий орган представляется Меморандум, содержащий перечень мер, направленных на предотвращение конфликта интересов при оказании услуг финансового консультанта на рынке ценных бумаг и услуг по размещению ценных бумаг эмитента, утвержденный финансовым консультантом на рынке ценных бумаг.

§ 3. Ограничения при осуществлении деятельности финансового консультанта

Ограничения деятельности финансового консультанта, установленные законодательством Российской Федерации о ценных бумагах, представляют собой способы защиты прав инвесторов, а также эмитента от использования финансовым консультантом, его аффилированными лицами, его работниками (в том числе, специалистами по корпоративным финансам) не являющейся общедоступной информации об эмитенте и размещаемых им эмиссионных ценных бумагах, что может поставить финансового консультанта в преимущественное положение по сравнению с другими субъектами рынка ценных бумаг.

Законодательством установлены следующие ограничения.

Финансовый консультант не может являться аффилированным лицом эмитента⁸. Под аффилированными лицами профессионального участника рынка ценных бумаг или эмитента в данном случае понимаются:
- лица, которые имеют право распоряжаться более чем 20 процентами общего количества голосов, приходящихся на акции (вклады, доли), составляющие уставный (складочный) капитал финансового консультанта или эмитента;
- юридическое лицо, в котором финансовый консультант или эмитент имеют право распоряжаться более чем 20 процентами общего количества голосов, приходящихся на акции (вклады, доли), составляющие уставный (складочный) капитал данного юридического лица.
Понятие аффилированных лиц подробно рассмотрено в Главе 5, § 7 "Раскрытие информации об аффилированных лицах".
Финансовый консультант не вправе оказывать услуги по подготовке проспекта ценных бумаг следующим лицам⁹:
- эмитенту, перед которым финансовый консультант имеет обязательства (в том числе по кредитам и займам, по счетам, вкладам, по доверительному управлению имуществом), не связанные с оказанием услуг финансового консультанта или осуществлением оценочной деятельности;
- эмитенту, который имеет обязательства (в т.ч. по кредитам и займам, по счетам, вкладам, по доверительному управлению имуществом) перед финансовым консультантом (его аффилированными лицами), не связанные с оказанием услуг финансового консультанта или осуществлением оценочной деятельности.
Финансовый консультант не праве подготавливать проспект ценных бумаг, эмитентом которых является.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг (его аффилированные лица, за исключением аффилированных лиц, являющихся управляющими компаниями инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов), оказывающий эмитенту услуги финансового консультанта (и /или услуги по размещению ценных бумаг эмитента, не вправе совершать за свой счет, а также в качестве доверительного управляющего сделки с любыми ценными бумагами эмитента, с которым заключен договор на оказание услуг финансового консультанта, с начала действия договора об оказании услуг финансового консультанта и /или договора, на основании которого оказываются услуги по размещению ценных бумаг (поручения, комиссии, агентского) и до даты государственной регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг¹⁰. Это положение не распространяется на приобретение профессиональным участником за свой счет ценных бумаг, не размещенных в срок, предусмотренный договором об оказании услуг финансового консультанта. При этом, такое приобретение неразмещенных ценных бумаг возможно только при соблюдении одновременно следующих условий:
- размещено не менее 75% ценных бумаг выпуска (дополнительного выпуска);
- размещение ценных бумаг осуществляется путем открытой подписки на торгах, проводимых организатором торгов на рынке ценных бумаг;
- приобретение ценных бумаг профессиональным участником рынка ценных бумаг осуществляется по цене не ниже средневзвешенной цены, сформированной при их размещении на торгах.
Указанное выше ограничение по приобретению ценных бумаг не распространяется на управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов.
Финансовый консультант не вправе раскрывать полученную от эмитента информацию до момента раскрытия ее самим эмитентом.

§ 4. Документы, которые подписывает финансовый консультант

Проспект ценных бумаг. Проспект ценных бумаг - это документ, содержащий информацию о целях эмиссии, направлениях использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг; о финансово-экономическом состоянии эмитента, о рисках, связанных с размещением эмиссионных ценных бумаг и другую основополагающую информацию, руководствуясь которой инвестор принимает решение о вложении своих средств. Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией их проспекта в случае размещения эмиссионных ценных бумаг путем открытой подписки или закрытой подписки среди круга лиц, число которых превышает 500.

Проспект ценных бумаг подписывается единоличным исполнительным органом эмитента, главным бухгалтером, финансовым консультантом, аудитором и независимым оценщиком. В случае выпуска облигаций с обеспечением лицо, предоставившее обеспечение, обязано подписать проспект ценных бумаг, подтверждая тем самым достоверность информации об обеспечении. Проспект ценных бумаг может подписывать юридический консультант. В случае присвоения эмитенту и/или его ценным бумагам кредитного рейтинга рейтинговым агентством проспект ценных бумаг подписывается также и рейтинговым агентством.

Финансовый консультант должен подписывать проспект ценных бумаг только в случаях публичного размещения и/или публичного обращения эмиссионных ценных бумаг.

Публичным размещением ценных бумаг является размещение путем открытой подписки, в том числе размещение ценных бумаг на торгах организаторов торговли на рынке ценных бумаг. Публичным обращением ценных бумаг является обращение на торгах организаторов торговли на рынке ценных бумаг, обращение ценных бумаг путем предложения ценных бумаг неограниченному кругу лиц, в том числе с использованием рекламы.

Финансовый консультант, подписывая проспект ценных бумаг, подтверждает достоверность и полноту всей информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг, за исключением части, подтверждаемой аудитором и / или оценщиком.

К недостоверным могут быть отнесены сведения, не соответствующие действительности, например, неуказание дебиторской, кредиторской задолженности при наличии таковой, в проспекте ценных бумаг. Примером неполной информации может быть, отсутствие в проспекте ценных бумаг подробных сведений о лицах, входящих в состав органов управления эмитента органов эмитента по контролю за его финансово-хозяйственной деятельностью. И неполная, и недостоверная информация может ввести инвестора в заблуждение, если она имеет существенное значение. Заблуждение может выражаться как в неправильном представлении об обстоятельствах, так и в незнании их.

Проспект ценных бумаг должен быть подписан независимым оценщиком, подтверждающим достоверность информации соответствующей части проспекта ценных бумаг в следующих случаях:

определения рыночной стоимости размещаемых ценных бумаг;
определения рыночной стоимости имущества, являющегося предметом залога по облигациям эмитента, размещаемым с залоговым обеспечением;
оказания иных услуг по оценке, связанных с осуществлением эмиссии ценных бумаг, информация о которых указывается в проспекте ценных бумаг, например, при оплате акций неденежными средствами для определения рыночной стоимости такого имущества, при определении цены выкупа обществом у акционеров принадлежащих им акций.

Аудиторская организация или индивидуальный аудитор, подписывая проспект ценных бумаг, подтверждают достоверность и полноту финансовой (бухгалтерской) отчетности эмитента и соответствие порядка ведения эмитентом бухгалтерского учета законодательству РФ, а также иной финансовой информации путем подписания проспекта ценных бумаг руководителем или иным лицом от имени аудитора эмитента, с указанием названия и реквизитов документа, на основании которого иному лицу предоставлено право подписывать проспект ценных бумаг от имени аудитора .

Меморандум представляется в регистрирующий орган во всех случаях, когда проспект ценных бумаг подписан финансовым консультантом. Меморандум должен быть подписан эмитентом, финансовым консультантом, а также может быть подписан независимым оценщиком, аудитором эмитента, юридическим консультантом эмитента, рейтинговым агентством¹¹.

Помимо прочего Меморандум должен содержать:

заявление финансового консультанта о том, что он не является аффилированным лицом эмитента;
заявление финансового консультанта о том, что эмитент (связанные с ним лица) не имеет обязательств (в том числе по кредитам и займам, по счетам, вкладам, по доверительному управлению имуществом) перед указанным финансовым консультантом (связанным с ним лицами), не связанных с оказанием данным профессиональным участником услуг финансового консультанта, услуг по размещению ценных бумаг, услуг, связанных с распространением информации о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг, и /или осуществлением оценочной деятельности;
заявление финансового консультанта о том, что он или связанные с ним лица не имеют обязательств (в том числе по кредитам и займам, по счетам, вкладам, по доверительному управлению имуществом) перед эмитентом (связанными с ним лицами), не связанных с оказанием данным профессиональным участником (связанными с ним лицами) услуг финансового консультанта, услуг по размещению ценных бумаг, услуг, связанных с распространением информации о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг, и /или осуществлением оценочной деятельности;
заявление финансового консультанта о том, что раскрытие информации о принятии решения о размещении и об утверждении решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг проведено эмитентом в соответствии с требованиями нормативных актов;
перечень мер, направленных на предотвращение конфликта интересов при оказании услуг финансового консультанта, и перечень мер, направленных на предотвращение неправомерного использования служебной информации (в случае, если финансовый консультант одновременно оказывает услуги по размещению ценных бумаг).

Под лицами, связанными с юридическим лицом (профессиональным участником рынка ценных бумаг, эмитентом), понимаются:

лица, которые имеют право распоряжаться более чем 20 процентами общего количества голосов, приходящихся на акции (вклады, доли), составляющие уставный (складочный) капитал данного юридического лица;
юридическое лицо, в котором данное юридическое лицо имеет право распоряжаться более чем 20 процентами общего количества голосов, приходящихся на акции (вклады, доли), составляющие уставный (складочный) капитал данного юридического

Отчет об итогах выпуска ценных бумаг. В случае регистрации проспекта ценных бумаг, подписанного финансовым консультантом, отчет об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг эмитента также должен быть подписан финансовым консультантом, в том числе подтверждающим раскрытие эмитентом информации на этапах эмиссии ценных бумаг. При этом, в качестве доказательства раскрытия информации в регистрирующий орган при регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг представляются вырезки из ленты новостей информационного агентства, копии публикации в средствах массовой информации, распечатки страницы эмитента и финансового консультанта на рынке ценных бумаг в сети Интернет, копия итоговой ведомости приема заявок на покупку ценных бумаг.

Заявление о включении ценных бумаг в листинг подписывается финансовым консультантом с целью подтверждения достоверности сведений, указываемых в нем, за исключением информации, подтвержденной аудитором, так как значительная часть сведений, содержащихся в проспекте ценных бумаг, указывается и в заявлении эмитента о включении ценных бумаг в листинг.

Сведения, которые сообщаются для прохождения листинга, отражают место эмитента в отрасли, стабильность его финансового положения, следование его принципам корпоративного поведения. Подробнее о процедуре листинга см. Главу "Организаторы торговли на рынке ценных бумаг".

§ 5. Ответственность финансового консультанта

Лица, подписавшие проспект ценных бумаг, при наличии их вины, несут солидарно между собой субсидиарную с эмитентом ответственность за ущерб, причиненный владельцу ценных бумаг вследствие содержащейся в проспекте ценных бумаг недостоверной, неполной и/или вводящей в заблуждение инвестора информации, подтвержденной ими¹².

При солидарной ответственности кредитор (инвестор) вправе требовать исполнения обязательств как от всех должников (лиц, подписавших проспект ценных бумаг) совместно, так и от любого из них в отдельности, притом как полностью, так и в части долга. Инвестор, не получивший полного удовлетворения от одного из солидарных должников, имеет право требовать недополученное от остальных солидарных должников.

Субсидиарная ответственность (дополнительная к ответственности основного должника) лиц, подписавших проспект ценных бумаг, наступает в том случае, когда основной должник (эмитент) не выполняет свои обязательства перед кредиторами (инвесторами).

В обязанности финансового консультанта входит раскрытие информации о нарушениях эмитентом требований по раскрытию информации путем опубликования ее в ленте новостей у информационных агентств не позднее следующего дня после даты нарушения эмитентом указанных требований и на странице в сети "Интернет", используемой финансовым консультантом, для раскрытия информации об эмитенте-нарушителе, в срок не позднее следующего дня после даты нарушения, но не ранее даты опубликования такой информации в ленте новостей. Кроме того, финансовый консультант обязан направлять в регистрирующий орган сведения о выявленных им нарушениях, допущенных эмитентом при раскрытии информации, не позднее следующего дня после выявления таких нарушений.

При невыполнении этих обязанностей финансовый консультант может быть привлечен к административной ответственности по части второй статье 15.19 Кодекса Российской Федерации об административных правонарушениях (КоАП), что повлечет наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от тридцати до сорока минимальных размеров оплаты труда; на юридических лиц - от трехсот до четырехсот минимальных размеров оплаты труда.

Также, финансовый консультант не вправе раскрывать полученную от эмитента, но еще не раскрытую эмитентом информацию. При нарушении этой нормы финансовый консультант может быть привлечен к административной ответственности по статье 15.21 КоАП за использование нераскрытой эмитентом информации для заключения сделок на рынке ценных бумаг, а равно за передачу нераскрытой эмитентом информации для совершения сделок третьим лицам. Это влечет наложение административного штрафа на должностных лиц в размере от двадцати до тридцати минимальных размеров оплаты труда.

Финансовый консультант может быть привлечен и уголовной ответственности по статье 185¹ Уголовного кодекса Российской Федерации, если подпишет проспект эмиссии ценных бумаг или отчет об итогах выпуска ценных бумаг, содержащие заведомо недостоверную информацию, и если эти деяния причинят крупный ущерб гражданам, организациям или государству. Крупным ущербом в данном случае признается ущерб, превышающий один миллион рублей. За данные правонарушения УК РФ предусматривает наказание в качестве штрафа в размере от ста тысяч до трехсот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одного года до двух лет, либо обязательными работами на срок от ста восьмидесяти до двухсот сорока часов, либо исправительными работами на срок от одного года до двух лет. Те же деяния, совершенные группой лиц по предварительному сговору или организованной группой, наказываются штрафом в размере от ста тысяч до пятисот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период от одного года до трех лет либо лишением свободы на срок до трех лет.

В случае обнаружения финансовым консультантом нарушения, связанного с размещением ценных бумаг эмитента, которое может повлечь существенное нарушение прав инвесторов, финансовый консультант на рынке ценных бумаг обязан в течение одного дня с момента обнаружения такого нарушения сообщить о нем в федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий регулирование рынка ценных бумаг (контролирующий орган). При злостном уклонении финансового консультанта от предоставления контролирующему органу указанной информации, виновные лица могут быть привлечены к уголовной ответственности по статье 1851 УК РФ и наказаны штрафом в размере до трехсот тысяч рублей или в размере заработной платы или иного дохода осужденного за период до двух лет, либо обязательными работами на срок от ста восьмидесяти до двухсот сорока часов, либо исправительными работами на срок от одного года до двух лет.

§ 6. Нормативные правовые акты, регулирующие деятельность финансовых консультантов на рынке ценных бумаг ¹³

Гражданский кодекс Российской Федерации.
Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (в редакции Федерального закона от 28.12.2002 г. № 185-ФЗ)
Постановление ФКЦБ России от 23 апреля 2003 г. № 03-22/пс "О нормативах достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг".
Постановление ФКЦБ России от 24 апреля 2003 г. № 03-24/пс "Об утверждении Положения об особенностях эмиссии облигаций и раскрытия информации международными финансовыми организациями на территории Российской Федерации".
Постановление ФКЦБ России от 24. декабря 2003 года № 03- 47/пс "О специалистах рынка ценных бумаг".
Постановление ФКЦБ России от 26 декабря 2003 года № 03-54/пс "Об утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг".
Постановление ФКЦБ России от 15 августа 2000 г. № 10 "Об утверждении порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации".
Постановление ФКЦБ России от 11 октября 1999 г. № 9 "Об утверждении Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации" (в ред. Постановления ФКЦБ РФ от 12.02.2003 № 03-11/пс)
Постановление ФКЦБ России от 18.06.2003 № 03-30/пс "О Стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг" (в ред. Постановления ФКЦБ РФ от 17.12.2003 № 03-45/пс)
Постановление ФКЦБ России от 02.07.2003. № 03-32/пс "Об утверждении Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг" (в ред. Постановления ФКЦБ РФ от 24.12.2003 № 03-49/пс).
Постановление Правительства Российской Федерации от 7 июня 2002 г. № 395 "Положение о лицензировании оценочной деятельности".
Постановление Правительства Российской Федерации от 08.04..04. № 200 "Вопросы Федерального агентства по управлению федеральным имуществом".

Сноски

По состоянию на 01.08.2004 года.
Статья 2 Федерального закона от 22 марта 1996 года № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" .
Раздел VII постановления ФКЦБ России от 2 июля 2003 года № 03-32/пс "О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг".
Пункт 2 постановления Правительства Российской Федерации от 7 июня 2002 г. № 395 "Положение о лицензировании оценочной деятельности" и постановление Правительства Российской Федерации от 08.04..04. № 200 "Вопросы Федерального агентства по управлению федеральным имуществом".
Постановление ФКЦБ России от 24.12.03 № 03- 47/пс "О специалистах рынка ценных бумаг"
Постановление ФКЦБ России от 15 августа 2000 года № 10 "Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации" и Постановление ФКЦБ России от 23.04.03 № 03-22/пс "О нормативах достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг"
Пункт 1 постановления Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 5 ноября 1998 г. № 44 "О предотвращении конфликта интересов при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг"
Пункт 2 статьи 22 Федерального закона "О рынке ценных бумаг" от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ" (в редакции от 28.12.2002 г.).
Подпункты 5.2 и 5.3 Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации, утвержденных постановлением ФКЦБ России от 11 октября 1999 года, № 9 в редакции от 12.02.2003 г.).
Пункт 2.5.4 Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденных постановлением ФКЦБ России от 8 июня 2003 г. № 03-30/пс. Подпункт 5.4 Правил осуществления брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации, утвержденных постановлением ФКЦБ России от 11 октября 1999 года, № 9.
Пункт 2.4.12 Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденных постановлением ФКЦБ России от 8 июня 2003 г. № 03-30/пс
Пункт 3 статьи 22.1.Федерального закона от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг" (с изменениями и дополнениями, внесенными Федеральным законом от 28.12.2002 г. № 185-ФЗ).
По состоянию на 01.08.2004 года.

[an error occurred while processing this directive]

Версия для печати

Регулирование деятельности финансовых консультантов 1

Регулирование деятельности финансовых консультантов ¹