Принципы построения компьютерной модели для бизнес-планирования

14.2. Состав базовой модели для бизнес-планирования

Рассмотрим состав базовой экономико-математической модели на примере проекта создания нового предприятия по производству металлической посуды из отходов, образующихся в результате деятельности крупного металлургического или машиностроительного производства.

Основными блоками в нашей модели будут следующие:

• объем производства и продаж;
• себестоимость;
• отчет о прибыли;
• оборотный капитал;
• инвестиционные затраты;
• источники финансирования;
• движение денежных средств;
• баланс.

Рассматриваемая экономико-математической моделью создаваемого предприятия должна быть динамической. В соответствии с методикой UNIDO, а также российскими нормативными и методическими документами, оценка проекта создания предприятия с целью определения экономических последствий, имеющих значение для его осуществления, основывается на "бюджетном подходе", т.е. планировании движения денежных средств. В каждом периоде времени реализации проекта рассматривается поток реальных денег. В нашем примере продолжительность шага расчета составит 1 год. Расчет будет производиться в постоянных ценах (без учета инфляции).

Рассмотрим более подробно содержание каждого блока

14.2.1. Объем производства и продаж

Сделаем допущение, что ежегодный объем реализации нашей продукции в каждом периоде равен объему производства. Тогда выручка от реализации для периода рассчитывается по формуле:

, руб. (14.1)

Здесь - выручка от реализации i-того вида продукции, руб.; - объем производства i-того вида продукции, ед. (штук, тонн, метров и т.д.); z - цена i-того вида продукции, руб./ед.

Несмотря на предельную простоту этого блока, он является важнейшим для формирования всей модели, поскольку определяет доходы предприятия и структуру

14.2.2. Себестоимость

Себестоимость - это экономический показатель, включающий затраты на потребленные средства производства и на оплату труда. Многочисленные затраты, формирующие себестоимость продукции, в практике планирования и учета классифицируются по экономически элементам и статьям калькуляции. Перечень этих элементов и статей представляет собой состав себестоимости продукции.

Классификация по экономическим элементам используется для определения и поддержания оптимального соотношения между первородными экономическими затратами, живым и овеществленным трудом, соотношения потребляемых ресурсов, увязки и взаимосвязи различных разделов бизнес-плана.

Экономические элементы затрат - это экономически первородные, более неделимые, нерасщепляемые затраты.

Статьи калькуляции, наоборот, состоят из разнородных в экономическом смысле затрат. Каждая статья калькуляции включает все экономические элементы затрат.

Классификация затрат на себестоимость продукции по статьям калькуляции позволяет выявить конкретный объект и место осуществления затрат, определить себестоимость единицы продукции, прибыль, рентабельность продукции и производства.

Статьи калькуляции в наиболее обобщенном виде представляют:

1. Сырье и основные материалы за вычетом годных отходов.
2. Вспомогательные материалы.
3. Топливо на технологические цели.
4. Энергия на технологические цели.
5. Заработная плата рабочих основного производства.
6. Начисления на заработную плату.
7. Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования.
8. Цеховые расходы.
   = Итого цеховая себестоимость
9. Общезаводские расходы.
   = Итого производственная себестоимость
10. Внепроизводственные (коммерческие) расходы.
    = Всего полная (коммерческая) себестоимость

Состав себестоимости по экономическим элементам затрат (смета затрат на производство) представлена ниже:

1. Материальные затраты включают в себя материалы, топливо, энергию и услуги производственного характера.
2. Расходы на оплату труда - определяются исходя из проектной численности трудящихся и уровня заработной платы.
3. Отчисления с заработной платы, включающие выплаты по единому социальному налогу и на страхование трудящихся.
4. Амортизационные отчисления, увеличивая себестоимость, не связаны с реальными затратами и производятся по действующим нормам амортизации, вводимым по видам основных фондов и чаще всего выражаемым в процентах к их балансовой стоимости. Благодаря амортизационным отчислениям обеспечивается постепенное перенесение стоимости средств труда на стоимость производимых с их помощью продукции, работ и услуг по мере их физического и морального износа. При этом происходит аккумуляция денежных сумм для последующего восстановления средств производства.
5. Прочие денежные расходы включают затраты на управление, подготовку, освоение, совершенствование и обслуживание производства; обеспечение нормальных условий труда и техники безопасности; природоохранительные мероприятия и платежи за выбросы загрязняющих веществ; набор рабочей силы, подготовку и переподготовку кадров; страхование имущества; уплату процентов по кредитам банков; некоторые налоги, определяемые законодательством, а также затраты на аренду помещений и оборудования, телефоны, командировочные расходы и т.д.

Структура себестоимости продукции, таким образом, прежде всего зависит от отраслевой специфики. Так в промышленности преобладающая доля затрат (две трети) падает на сырье и основные материалы, тогда как в сфере услуг преобладают затраты, связанные с заработной платой.

В целом себестоимость производства для каждого момента времени может быть рассчитана по следующей формуле:

, руб. (14.2)

Здесь МЗi, ОТi, Аi, ПРi - соответственно, материальные затраты, расходы на оплату труда, амортизационные отчисления и прочие денежные расходы по i-тому виду продукции, руб.; kОЗП - коэффициент, учитывающий уровень отчислений с заработной платы для машиностроительного предприятия может быть принят на уровне 39%).

14.2.3. Отчет о прибыли

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Они характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими являются показатели прибыли, составляющие основу экономического развития предприятия.

Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счёт прибыли выполняется часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками, другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли в условиях рыночной экономики становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Отчет о прибыли позволяет определить финансовые результаты деятельности, соотнеся за один и тот же период доходы с расходами, получаемыми в процессе работы предприятия (табл.14.1).

Таблица 14.1. Отчет о прибылях и убытках, применяемый в России

По действующему законодательству из финансовых результатов начисляется налог на имущество в размере 2% в год к остаточной стоимости имущества. Кроме того, из финансовых результатов выплачивается ряд налогов в местный бюджет, налогооблагаемой базой которых является численность персонала и минимальный уровень заработной платы. Соотношение доходов с расходами определяет сумму налога на прибыль, выявляет резервы увеличения собственного капитала. Стандартная форма отчетности, принятая в России, включает несколько показателей прибыли, из которых для бизнес-плана целесообразно использовать следующие:

• валовая прибыль - рассчитывается как разность между выручкой от реализации и себестоимостью производства за тот же период;
• прибыль до налогообложения - служит для определения налогооблагаемой базы для промышленных предприятий, как правило, меньше валовой прибыли на величину, образованную сальдо расходов и доходов, не связанных непосредственно с производством (проценты к уплате по кредитам, налог на имущество и некоторые местные налоги доходы по ценным бумагам или дочерним предприятиям, реализация имущества предприятия и т.д.);
• чистая прибыль - прибыль непосредственно остающаяся в распоряжении предприятия, с учетом производственных и внепроизводственных доходов и расходов, а также уплаты налога на прибыль.

14.2.4. Оборотный капитал

Для финансирования хозяйственной деятельности предприятия, чтобы обеспечить закупку и создание запаса сырья и материалов, работу производства до сбыта готовой продукции, а также задержку в оплате потребителями, необходимы оборотные средства (активы).

Оборотный капитал представляет собой разность между оборотными активами и оборотными пассивами. Увеличение оборотного капитала для проекта является частью инвестиционных затрат (оттоков), а уменьшение оборотного капитала - частью инвестиционных притоков.

По источникам формирования оборотные средства состоят из собственных и заемных. Заемные оборотные средства (краткосрочные пассивы) могут образовываться за счет краткосрочного кредитования в банке, либо образования кредиторской задолженности перед поставщикам, бюджетом или персоналом самого предприятия.

Потребность в оборотных активах планируется с учетом допустимого уровня текущих пассивов, дебиторской задолженности потребителей, запасов материалов и готовой продукции. Пассив оборотных средств определяется суммами кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, а также персоналу.

Сроки оборачиваемости запасов сырья, материалов и готовой продукции определяются уровнем организации производства. На многих японских предприятиях обычный запас комплектующих обеспечивает около 4 часов работы производства, но каждые 2 часа он пополняется. При такой организации работы требуется минимум оборотных средств. У российских предприятий в 90-х годах прошлого столетия для бартерных сделок скапливались низколиквидные запасы сырья или готовой продукции на многие месяцы, а иногда и годы работы. Эти запасы зачастую портились или снижали сое качество в результате длительного хранения, связывали капитал предприятия и никак не способствовали эффективной работе финансов.

Сроки дебиторской и кредиторской задолженности определяются:

• условиями поставок продукции оптовым покупателям (дебиторская задолженность);
• условиями взаимодействия с партнерами, поставляющими сырье и комплектующие, а также подрядными организациями, которые оказывают производственные услуги (кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам);
• нормативным сроком уплаты налога в бюджет (кредиторская задолженность в бюджет);
• периодичностью и своевременностью выплаты заработной платы.

Если объем и издержки производства не меняются, оборотные активы по шагам расчета остаются постоянными и их прирост равен нулю; в противном случае они либо увеличиваются (положительный прирост), либо уменьшаются (отрицательный прирост).

Разность между оборотными активами и краткосрочными пассивами представляет собой чистый оборотный капитал, который может иметь как положительное, так и отрицательное значение. Положительное значение чистого оборотного капитала означает преимущественное использование в качестве оборотных средств собственных источников финансирования, а отрицательное - заемных. Большое количество краткосрочных заемных средств отрицательно сказывается на работе предприятия, снижает его возможности своевременно отвечать по обязательствам, т.е. быть ликвидным.

14.2.5. Инвестиционные затраты

Инвестиции - это долгосрочное вложение капитала с целью получения выгоды в будущем. Это максимально общее определение, обладающее определенной универсальностью, при более конкретном рассмотрении требует уточнений.

В нашем случае мы не будем рассматривать такой особый вид как финансовые (портфельные) инвестиций, представляющие собой вложения в ценные бумаги но более подробно остановимся реальных (прямых) инвестициях, под которыми понимаются долгосрочные капитальные вложения ресурсов непосредственно в производство продукции, расширение основных и оборотных фондов предприятия, обеспечивающих его экономическое развитие.

В бизнес-плане расчет капитальных вложений позволяет также оценить стоимость основных фондов предприятия для любого интервала планирования и уточнить амортизационные отчисления. В каждом планируемом периоде могут делаться капитальные вложения на покупку машин, оборудования, станков и строительство для прироста объемов производства в следующем периоде. В нашем случае эти вложения рассчитываются по удельным вложениям на единицу продукции исходя из планируемого прироста объемов производства в следующем периоде по отношению к максимально достигавшемуся за все предшествующие периоды, включая текущий. Если планируемый объем производства не превышает уже достигавшегося, то капитальных вложений, естественно, не требуется.

14.2.6. Источники финансирования

Для развития производственно-хозяйственной деятельности предприятие должно располагать необходимыми источниками финансирования, которые зачастую оказывают наиболее существенное воздействие на принятие инвестиционных решений. Как правило, финансовые ограничения они обусловлены размерами денежных поступлений, наличием плановых или непредвиденных расходов, способностью и желанием изменить величину внешнего долга предприятия.

Источники финансирования подразделяются на собственные (внутренние) и заемные (внешние) (рис. 14.3).

Рис. 14.3. Источники финансирования инвестиций

Собственные средства включают:

• уставный капитал;
• добавочный капитал;
• нераспределенную прибыль.

Прежде всего предприятие ориентируется на использование внутренних (собственных) источников финансирования. Основной источник собственных средств предприятия - это уставный капитал. Уставный капитал изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы. Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем увеличения (уменьшения) номинала старых акций.

К добавочному капиталу относятся:

• результаты переоценки основных фондов;
• эмиссионный доход акционерного общества;
• безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;
• ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;
• средства на пополнение оборотных фондов.

Нераспределенная прибыль эта прибыль, полученная в определенном периоде и не направленная в процессе ее распределения на потребление собственниками и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования в производство. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых ресурсов предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

К источникам собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств относятся:

• амортизация;
• износ нематериальных активов;
• прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия,
• бюджетные целевые ассигнования,
• эмиссия акций.

Средства амортизационных отчислений являются первым источником собственных средств предприятия, они поступают в составе выручки от реализации на расчетный счет предприятия, и непосредственно с расчетного счета производится оплата всех расходов по различным направлениям капитальных вложений.

Вторым источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств является износ по нематериальным активам. Характерными признаками нематериальных активов являются: отсутствие материально-вещественной структуры, способность приносить прибыль и неопределенность относительно размеров приносимой прибыли. Износ по нематериальным активам начисляется по нормам, определяемым самим предприятием. За основу расчета норм принимаются первоначальная стоимость и планируемый срок использования нематериальных активов.

Третьим источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль). Направления использования чистой прибыли предприятия определяют в своих финансовых планах самостоятельно.

Четвертым источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств являются бюджетные целевые ассигнования. Если предприятие выполняет целевой государственный заказ, который предусмотрен в бюджете развития государства, то последнее выделяет предприятию целевое финансирование.

Пятым источником собственных средств предприятия для финансирования воспроизводства основных средств является эмиссия акций. Если собственники предприятия решают расширить производство и готовы поделиться частью своей собственности, то для проведения данного проекта осуществляется дополнительная эмиссия акций. Учитывая, что акции (простые) предприятия не являются облигационным займом и привилегированными акциями, они относятся к источнику собственных средств.

Заемный капитал, заемные финансовые средства это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Потребность в покрытии основных и оборотных фондах за счет привлечения заемного капитала может возникнуть в связи с необязательностью партнеров, чрезвычайными обстоятельствами, планами реконструкции и технического перевооружения производства, отсутствия достаточного стартового капитала, наличия сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и т.д. Предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития (за счет формирования дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой рентабельности деятельности, однако в большей мере генерирует финансовый риск и угрозу банкротства (возрастающие по мере увеличения удельного веса заемных средств в общей сумме используемого капитала). Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие.

Заемный капитал подразделяется на краткосрочный и долгосрочный. Как правило, заемный капитал сроком до одного года относится к краткосрочному, а больше года - к долгосрочному. Вопрос о том, как финансировать те или иные активы предприятия - за счет краткосрочного или долгосрочного капитала необходимо обсуждать в каждом конкретном случае.

К заемным источникам финансирования воспроизводства основных средств относятся:

• кредиты банков;
• заемные средства других предприятий и организаций;
• долевое участие;
• финансирование из бюджета на возвратной основе;
• финансирование из внебюджетных фондов.

Банковские кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия.

Многие предприятия, независимо от формы собственности, создаются с весьма ограниченным капиталом. Это практически не позволяет им в полном объеме осуществлять уставные виды деятельности за счет собственных средств и приводит к вовлечению ими в оборот значительных кредитных ресурсов. Кредитуются не только крупные инвестиционные проекты, но и затраты на текущую деятельность: реконструкцию, расширение, переформирование производств, выкуп коллективом арендованной собственности и другие мероприятия.

Источником финансирования воспроизводства основных средств являются также заемные средства других предприятий, которые предоставляются предприятию на возмездной или безвозмездной основе со стратегическим интересом. Займы предприятиям могут предоставляться также индивидуальными инвесторами (физическими лицами).

Другими источниками финансирования воспроизводства основных средств являются бюджетные ассигнования на возвратной основе из федеральных и местных бюджетов, а также из отраслевых и межотраслевых целевых фондов.

Вопрос о выборе источников финансирования капитальных вложений должен решаться с учетом многим факторов:

• стоимости привлекаемого капитала;
• эффективности отдачи от него;
• соотношения собственного и заемного капиталов, определяющего финансовое состояние предприятия;
• степени риска различных источников финансирования;
• экономических интересов инвесторов и заимодавцев.

В последние годы достаточно широкое распространение в качестве источника ресурсов для развития производства получили лизинговые схемы. При этом под лизингом чаще всего понимается инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование с правом последующего выкупа. В общем случае, с финансовой точки зрения, лизинг может рассматриваться как одна из разновидностей внешних источников финансирования (рис.14.4). При лизинге, так же как и при использовании кредита, обычно предусмотрена выплата процентов в каждом рассматриваемом периоде.

Рис. 14.4. Принципиальная схема лизинговой сделки

14.2.7. Движение денежных средств

Наиболее важной формой оценки финансовой состоятельности проекта является отчет о движении денежных средств. Дело в том, что обсуждавшийся отчет о прибыли в статьях доходы и расходы не отражает напрямую действительного движения денежных средств. В нем нет информации о финансовой (привлечении внешних источников или погашении задолженностей), а также инвестиционной (капитальные вложения или изменение оборотного капитала) деятельности предприятия.

Отчет о движении денежных средств показывает возможность покрытия всех расходов по проекту доходами с учетом внешнего финансирования. Притоки денежных средств состоят из поступлений от реализации продукции, увеличения уставного капитала, финансирования на возвратной основе (кредитов); оттоки денежных средств - из инвестиционных издержек (включая затраты на формирование оборотного капитала), текущих затрат на производство продукции (за исключением амортизационных отчислений), расходов прибыли (включая налоги и обслуживание внешней задолженности).

Поток денежных средств, рассчитываемый как кумулятивное сальдо притоков и оттоков средств в каждом периоде, отражает состояние банковского расчетного счета предприятия. Как известно, на расчетом счету предприятия не может быть "отрицательных" денег. В таком случае всегда решается проблема дополнительного финансирования - привлечения кредитов или увеличения кредиторской задолженности поставщикам, по оплате труда, в бюджет и т.д.

14.2.8. Баланс

Одним из важнейших отчетов, отражающим финансовое положение организации в рассматриваемый момент времени, является баланс. Такой информационный отчет содержит перечень стоимостей различных объектов учета, относящихся к собственности организации (активу) и к ее обязательствам (пассиву). Следовательно, баланс состоит из двух частей: суммы стоимостей актива и пассива. Форма баланса, применяемая в России, приведена в табл.14.2.

Таблица 14.2. Структура баланса, применяемая в России

Типичными видами активов являются:

1. Внеоборотные активы, включающие основные фонды, незавершенные капитальные и долгосрочные финансовые вложения, а также нематериальные активы в форме лицензий, патентов и т.д.
2. Оборотные активы, определяемые структурой оборотного капитала, рассмотренной выше. К оборотным активам, рассматриваемым в структуре баланса предприятия, относятся также свободные денежные средства, остающиеся на расчетном счете предприятия.

Различаются три основных вида пассивов (источников финансирования):

1. Собственный капитал предприятия, включающий первоначальные вложения в уставный капитал, накопленную прибыль, а также различные резервы, созданные в результате производственно-хозяйственной деятельности. Чистая прибыль увеличивает сумму собственного капитала предприятия, а убытки - снижают.
2. Долгосрочные пассивы (кредиты и иные обязательства со сроком платежа более года).
3. Краткосрочные пассивы (кредиты со сроком платежа менее года, задолженность в бюджет, внебюджетные фонды, по заработной плате, поставщикам, подрядчикам и т.д.).

Основной особенностью баланса является равенство суммарной стоимости активов и пассивов: сумма того, чем располагает предприятие, всегда должна быть равна сумме источников финансирования. Балансовый отчет (баланс) справедлив для рассматриваемого момента времени, поскольку происходящие до того или после изменения пассива или актива изменяют баланс.

Оглавление

Версия для печати