Прогноз доходов

[Сергей С.]

Добрый день, уважаемые посетители форума, хотелось бы узнать Ваше мнение по следующему вопросу:
Пусть для объекта исследования (бизнес-план, инвест-проект, и т.д. - не важно) известен денежный поток (чистый операционный доход) за текущий год. Как спрогнозировать (или скорректировать известный прогноз цен) уровень денежного потока, исходя из изменения величин внешних факторов для объекта оценки (уровень спроса, предложения, конкуренции на рынке и т.д.)?
Здесь напрашивается составление регрессионных уравнений, однако на практике это практически не реализуемо.
Подскажите, существуют ли другие способы учесть воздействие внешних факторов на прогнозный уровень денежного потока «в цифрах»?
Готов к дальнейшей дискуссии.

[nchuvakhin]

Пусть для объекта исследования (бизнес-план, инвест-проект, и т.д. - не важно) известен денежный поток (чистый операционный доход) за текущий год. Как спрогнозировать (или скорректировать известный прогноз цен) уровень денежного потока, исходя из изменения величин внешних факторов для объекта оценки (уровень спроса, предложения, конкуренции на рынке и т.д.)?

Если есть только один год истории, то прогнозирогвать невозможно -- надо фантазировать. В стабильной отрасли -- предполагать продажи неизменными в реальном исчислении, в растущей -- выбирать от балды темп роста и танцевать от него...

Здесь напрашивается составление регрессионных уравнений, однако на практике это практически не реализуемо.

С одним годом истории, действительно, нереализуемо.

Подскажите, существуют ли другие способы учесть воздействие внешних факторов на прогнозный уровень денежного потока «в цифрах»?

С одним годом истории? Нет.

[Сергей С.]

Да действительно, с одним годом это так. Возможно я не правильно задал вопрос.
Но пусть даже у нас есть ретроспективный период за n лет (если учесть что это российская практика, а не переведенные учебники, то период врядли будет больше 5 лет). Да по нему можно составить тренд, но данный тренд будет отражать зависимость изменения дохода во времени при условии постоянства всех прочих факторов.
А как внести в такое регрессионное уравнение возможность изменения внешних факторов в будущем?
Напрашивается мысль составить по ретроспективному периоду уравнение вида y=a1x1+a2x2+...+anxn
Где х1,х2 эти самые внешние факторы (либо их изменения) и есть - однако корректность такого простого подхода лично у меня вызывает сомнения.

[WLMike]

Да действительно, с одним годом это так. Возможно я не правильно задал вопрос.
Но пусть даже у нас есть ретроспективный период за n лет (если учесть что это российская практика, а не переведенные учебники, то период врядли будет больше 5 лет). Да по нему можно составить тренд, но данный тренд будет отражать зависимость изменения дохода во времени при условии постоянства всех прочих факторов.
А как внести в такое регрессионное уравнение возможность изменения внешних факторов в будущем?
Напрашивается мысль составить по ретроспективному периоду уравнение вида y=a1x1+a2x2+...+anxn
Где х1,х2 эти самые внешние факторы (либо их изменения) и есть - однако корректность такого простого подхода лично у меня вызывает сомнения.

Вы слишком обобщенно задаете вопрос. Нужно знать что за факторы вы имеете ввиду. Может быть, что нет статистики по конкретной фирме, но например есть статистика по по отрасли или всему рынку. А так же важно знать откуда вы собственно знаете будущие значения ваших факторов.

[nchuvakhin]

пусть даже у нас есть ретроспективный период за n лет (если учесть что это российская практика, а не переведенные учебники, то период врядли будет больше 5 лет).

Пять лет -- это 20 кварталов. Совсем другая песня...

Да по нему можно составить тренд, но данный тренд будет отражать зависимость изменения дохода во времени при условии постоянства всех прочих факторов.
А как внести в такое регрессионное уравнение возможность изменения внешних факторов в будущем?

А откуда у Вас уверенность в том, что внешние факторы предсказывают будущие доходы лучше, чем доходы прошлых периодов? В эконометрике обычно получается наоборот: неструктурные модели предсказывают лучше структурных... А Вы без конца пытаетесь построить именно структурную модель...

[Стас]

Напрашивается мысль составить по ретроспективному периоду уравнение вида y=a1x1+a2x2+...+anxn
Где х1,х2 эти самые внешние факторы (либо их изменения) и есть

Сергей, а в чем конкретно проблема? Хотите прогнозировать по тренду, используйте тренд, определяете значения, дальше смотрите...та цифра или нет? Факторы знаете, начинаете корректировать цифру до той, до которой надо. Все.

[Andruxa]

Подскажите, существуют ли другие способы учесть воздействие внешних факторов на прогнозный уровень денежного потока «в цифрах»?

Методы Монте-Карло, возможно, нечеткая логика