Библиотека управления

Учет гудвилла в соответствии с новыми стандартами МСФО И US GAAP

А.А. СавельевРуководитель Службы методологии корпоративного планирования и учета ОАО «ВымпелКом»
Журнал «Корпоративная финансовая отчетность. Международные стандарты», № 3 за 2008 год

Гудвилл (иногда его называют деловой репутацией) — один из специфических видов активов, присутствующий в консолидированной отчетности. Гудвилл возникает только в момент приобретения долей в капитале компании либо в результате слияния компаний (однако с точки зрения международных стандартов процесс слияния рассматривается как идентичный покупке). Гудвилл трактуется как внеоборотный актив с неопределенным сроком полезного использования, поскольку он характеризует будущие экономические выгоды, получаемые от активов, которые не могут быть раздельно идентифицированы и признаны в соответствии со стандартами по объединению бизнеса (IAS 27, IFRS 3 и SFAS 141r, SFAS 160 и ARB 51). Как правило, в состав гудвилла включаются персонал компании, перспективы рынка, на котором она функционирует, синергетический эффект от объединения бизнеса.

Его основными чертами являются:

  • невозможность его отдельной реализации — гудвилл как актив связан непосредственно с дочерней компанией и инвестицией в нее, а значит, при выбытии инвестиции выбывает и остаточная стоимость гудвилла;
  • его оценка не зависит напрямую от стоимости инвестиции — при оценке гудвилла необходимо учитывать также и не отраженные в отчетности активы и обязательства дочерней компании (условные обязательства и внутренне созданные нематериальные активы);
  • его оценка может сильно колебаться в течение периода — оценка стоимости компании базируется на некоторых предпосылках, которые могут не оправдаться;
  • его оценка может быть очень субъективна — разные приобретающие компании могут по-разному оценивать будущие экономические выгоды от совместной деятельности в результате того, что он возникает вследствие факторов, которые бывает трудно надежно определить;
  • гудвилл может быть как внутренне созданным, так и возникать при приобретении — цена сделки по приобретению компании может быть вызвана и политическими причинами, договоренностью между руководством материнской компании и прежними собственниками дочерней.

Исходя из вышесказанного гудвилл можно охарактеризовать как инвестицию в ожидании будущих экономических выгод.

Данный актив приобретает большое значение, если компания развивается за счет стратегии слияний и поглощений. В этом случае он может занимать значительную долю в активе баланса. Например, в отчетности крупнейших телекоммуникационных компаний России и СНГ ОАО «ВымпелКом» и ОАО «МТС» доля гудвилла в активах компании составляет 9 % и 2 % соответственно. Это означает, что компании охотно инвестируют средства в перспективные компании телекоммуникационной отрасли в ожидании будущего дохода.

Комитет по Международным стандартам финансовой отчетности (International Accountant Standard Board), занимающийся разработкой МСФО, в рамках их модернизации и конвергенции с американскими совместно с Советом по финансовым стандартам США (Financial Accountant Standard Board) подготовил новые редакции соответствующих стандартов по консолидации. Одним из основных нововведений будет новый расчет гудвилла. Все предыдущие версии стандартов по объединению компаний трактовали гудвилл как остаточную стоимость от справедливой стоимости инвестиций за вычетом доли в справедливой стоимости чистых активов. Новая версия стандартов предполагает другой подход. Теперь гудвилл представляет собой разницу:

  • между суммой справедливой стоимости вознаграждения за долю в компании, справедливой стоимости неконтролируемой доли в компании (обычно ее называют долей меньшинства) и справедливой стоимости доли в капитале приобретаемой компании до момента получения контроля1 (если покупка была осуществлена в несколько стадий) и
  • справедливой стоимостью чистых активов компании на дату покупки.

Таким образом, можно сказать, что теперь материнская компания должна консолидировать полную стоимость гудвилла в своей отчетности, а не только ту долю, которую она приобрела. Это становится заметным, если проанализировать общий подход к расчету гудвилла в сравнении двух версий стандартов:

 

Старая версия

Новая версия

Справедливая стоимость вознаграждения (включая инвестиции до момента покупки)

100 %

100 %

Затраты на приобретение компании

100 %

0 %

Справедливая стоимость доли меньшинства

0 %

100 %

Справедливая стоимость чистых активов

Приобретаемая доля

100 %

Гудвилл (1 + 2 + 3 – 4)

 

 

Пример 1

Справедливая стоимость приобретаемой компании равна 1 700 000 д. е.2 Компания «А» решает приобрести 80 % уставного капитала компании «Б» за 1 400 000 д. е. (разница в 1 400 000 / 80 % => 1 750 000 – 1 700 000 = 50 000 д. е. свидетельствует о премии, уплачиваемой за контрольный пакет акций), а также понесла затраты по покупке компании со стороны внешних консультантов и юристов в сумме 10 000 д. е. При этом справедливая стоимость всех идентифицируемых активов и обязательств равна 1 500 000 д. е.

Таким образом, сумма гудвилла по старым и новым правилам будет рассчитана следующим образом:

 

Данные

Старая версия

Новая версия

Справедливая стоимость вознаграждения (включая инвестиции до момента покупки)

1 400 000

1 400 000

1 400 000

Затраты на приобретение компании

10 000

10 000

Справедливая стоимость доли меньшинства*

340 000

340 000

Справедливая стоимость чистых активов

1 500 000

1 200 000**

1 500 000

Приобретаемая доля

80 %

 

 

Справедливая стоимость бизнеса

1 700 000

 

 

Гудвилл

 

210 000

240 000

Доля меньшинства

 

300 000

340 000

* (100 % — 80 %) × 1 700 000 = 340 000.
** 80 % × 1 500 000.

Консолидационная проводка будет выглядеть следующим образом:

 

Старая версия

Новая версия

Дт «Справедливая стоимость чистых активов»

1 500 000

1 500 000

Дт «Гудвилл»

210 000

240 000

Дт «Консультационные расходы»

10 000

Кт «Денежные средства»

1 410 000

1 410 000

Кт «Доля меньшинства»

300 000

340 000

Из примера видно, что сумма гудвилла может различаться существенно.

В дальнейшем гудвилл не подлежит переоценке в отчетности компании, кроме его обесценения. В предыдущей версии стандарта однажды отраженный гудвилл мог изменяться: когда материнская компания впоследствии докупала долю в дочерней, то процесс оценки справедливой стоимости приобретенных активов и обязательств должен был осуществляться заново и сумма гудвилла определялась исходя из новых условий сделки. В новой версии стандарта все последующие изменения контрольной доли материнской компании отражаются как операции с капиталом группы.

Пример 2

Материнская компания выкупает 20 % капитала, не принадлежащих ей, за 180 000 д. е. Причем:

 

Балансовая стоимость

Справедливая стоимость

Разница

Активы

1 300 000

2 000 000

700 000

Гудвилл

200 000

 

–200 000

Обязательства

–1 000 000

–1 200 000

 

Капитал

–400 000

 

 

Доля меньшинства

–100 00

 

 

Стоимость инвестиций

180 000

 

 

Гудвилл*

20 000

 

 

* 180 000 – (2 000 000 – 1 200 000) × 20 % = 20 000.

Таким образом, консолидированная проводка выглядела бы так:

 

Старая версия

Новая версия

Дт «Активы»

140 000

Дт «Гудвилл»

20 000

Дт «Доля меньшинства»

100 000

100 000

Кт «Добавочный капитал»

80 000

Кт «Денежные средства»

180 000

180 000

Кт «Обязательства»

80 000

Как уже было сказано выше, гудвилл является внеоборотным активом, а следовательно, как и прочие внеоборотные активы, может обесцениваться в соответствии с МСФО 36 (SFAS 142).

Методика тестирования актива на обесценение начинается с исследования признаков возможного обесценения. Источники информации об этих признаках подразделяются на два вида.

Внешние источники информации:

  • В течение периода рыночная стоимость актива уменьшилась существенно ниже, чем это ожидалось бы в результате течения времени или нормального использования.
  • В течение периода произошли или произойдут в ближайшем будущем существенные изменения, сказывающиеся на положении компании.
  • Рыночные процентные ставки или другие рыночные нормы прибыли, показатели прибыльности инвестиций увеличились в течение периода, и эти увеличения, вероятно, повлияют на ставку дисконта, которая используется для вычисления эксплуатационной ценности актива.
  • Балансовая стоимость чистых активов отчитывающейся компании больше, чем ее рыночная капитализация.

Внутренние источники информации:

  • Имеются доказательства старения, устаревания или физического повреждения основных активов.
  • Существенные изменения, отрицательно сказывающиеся на положении компании, произошли в течение периода или ожидаются в ближайшем будущем в степени или способе использования актива в настоящем или будущем3.
  • Имеется доказательство из внутренней отчетности, которое указывает на то, что текущие или будущие экономические показатели использования актива будут хуже, чем предполагалось.

Если присутствует один из этих факторов, то необходимо производить тестирование. В противном же случае такое тестирование производится ежегодно.

При обесценении гудвилла сумма его уценки списывается на расходы компании и уже не может быть впоследствии восстановлена.

В заключение можно сказать, что при сравнении балансовой стоимости чистых активов компании и его рыночной капитализации можно заметить их существенное различие. Часто это различие связано именно с наличием не отраженного в отчетности гудвилла, актива компании, которым российские компании только учатся управлять.


1 Другими словами, до момента полной консолидации приобретаемой компании.

2 Определение справедливой стоимости находится за рамками данной статьи.

3 Эти изменения включают планы прекращения или реструктуризации деятельности, которой принадлежит актив, или продажи ликвидации актива до ранее определенной даты.