Финансирование предприятия, входящего в состав группы компаний

[linka]

Здравствуйте! Существует группа компаний, которая состоит из нескольких предприятий, самостоятельно осуществляющих свою деятельность. В группу входит также управляющая компания.
Одно из предприятий группы компаний осуществляет новое строительство офисного здания для последующей сдачи в аренду. Однако из-за низкой финансовой устойчивости и очень низкой платежеспособности предприятие не может взять кредит на осуществление проекта.
Может ли управляющая компания "помочь" предприятию, взяв на себя обязанность заемщика, чтобы профинансировать проект по строительству?
И если да, то как происходит эта процедура?

[Bend]

ИМНО: а почему не может? Если УК возьмет кредит на себя, при этом обеспечит финансирование компании, которая занимается строительством, путем выкупа здания на стадии котлована?

[linka]

Bend, спасибо!
Однако планируется, что предприятие, осуществляющее строительство,будет сдавать его в аренду и тем самым погашать свои старые задолженности по кредитам. Вы пишете, что УК выкупит здание. Означает ли это, что доходы от его использования будет также получать УК? Или УК "поможет" только кредитом для строительства нового здания, а предприятие полученными арендными платежами как бы расплатится за предоставленный Управляющей компанией кредит?

[Сергей Васильевич]

Допустим, УК берет кредит у некоего банка или нескольких банков, затем заключает договор займа с нуждающемся в финансировании предприятием группы, оформляя его под залог офисного здания, либо под залог иных активов, путем увеличения уставного капитала этого предприятия. Подробности здесь
http://www.audit-it.ru/articles/acco...a68/44966.html

[Bend]

Bend, спасибо!
Однако планируется, что предприятие, осуществляющее строительство,будет сдавать его в аренду и тем самым погашать свои старые задолженности по кредитам. Вы пишете, что УК выкупит здание. Означает ли это, что доходы от его использования будет также получать УК? Или УК "поможет" только кредитом для строительства нового здания, а предприятие полученными арендными платежами как бы расплатится за предоставленный Управляющей компанией кредит?

Я имел в виду взять все офисы в долгосрочную аренду - потом через субаренду сдавать клиентам. Доходы от аренды получает УК, которая рассчитывается с владельцем здания - компанией, которая строила здание. Так как кредит брала УК, арендная ставка между владельцем здания и УК маленькая, чтобы на разнице ставок аренды клиентами управляющая компания могла выплачивать кредит. Но нужно все считать.

[Bend]

Допустим, УК берет кредит у некоего банка или нескольких банков, затем заключает договор займа с нуждающемся в финансировании предприятием группы, оформляя его под залог офисного здания, либо под залог иных активов, путем увеличения уставного капитала этого предприятия. Подробности здесь
http://www.audit-it.ru/articles/acco...a68/44966.html

Очень хороший вариант

[Сергей А. Степанов]

УК может элементарно помочь «застройщику» выступив поручителем по кредиту. Если банк категорически не готов рассматривать в качестве заёмщика «застройщика», то можно предложить вариант при котором УК берёт кредит на возведение здания, и уже готовое сдаёт «застройщику» в лизинг. При рассмотрении заявки банк очевидно будет рассчитывать в первую очередь на способность группы извлечь дополнительный «внешний» доход из эксплуатации здания, важно этот момент отразить.
Если за счёт доходов от эксплуатации здания «застройщик» планирует исполнить обязательства по старым кредитам, то у банка-кредитора по этому зданию будет закономерный вопрос – исходя из каких средств будет обеспечено исполнение обязательств заёмщика перед ним по этой сделке?

[linka]

Сергей Васильевич, спасибо огромное! Воспользуюсь сайтом непременно!

[linka]

УК может элементарно помочь «застройщику» выступив поручителем по кредиту. Если банк категорически не готов рассматривать в качестве заёмщика «застройщика», то можно предложить вариант при котором УК берёт кредит на возведение здания, и уже готовое сдаёт «застройщику» в лизинг. При рассмотрении заявки банк очевидно будет рассчитывать в первую очередь на способность группы извлечь дополнительный «внешний» доход из эксплуатации здания, важно этот момент отразить.
Если за счёт доходов от эксплуатации здания «застройщик» планирует исполнить обязательства по старым кредитам, то у банка-кредитора по этому зданию будет закономерный вопрос – исходя из каких средств будет обеспечено исполнение обязательств заёмщика перед ним по этой сделке?

Спасибо!

Можно ли рассмотреть такой вариант: поскольку финансовая устойчивость предприятия очень низкая, ему необходим кредит (например на пополнение оборотных средств) - заемщиком выступит управляющая компания, перечислив средства на расчетный счет предприятия. За счет полученной прибыли предприятие восстанавливает платежеспособность и сможет рассчитаться с управляющей компанией по данному кредиту. И далее само предприятие сможет взять инвестиционный кредит на строительство здания, открыв кредитную линию. Этот вариант реальный?

[Bend]

Прибыль будет от сдачи застройщиком офисов в аренду?
Немного запутано. Навряд ли реальный - нужно искать причину низкой платежеспособности, иначе кредит заткнет дырку в бюджете и только. Как только он кончиться, застройщик сталкнется с той же проблемой

[folio]

лишний раз убеждаюсь: история учит, что ничему она не учит.

предложенный Сергей Васильевичем вариант - типичная докризисная схема структурирования. она не совсем удачная и, по восприятию, достаточно сложно администрируема.

наиболее удачный вариант предложен Сергеем А. Степановым. Только с небольшим уточнением. УК не только должно быть поручителем по кредиту, но и должно помочь с процентами компании-застройщику на период строительства, после этого, в обязательном порядке заключить и зарегистрировать длинные договора аренды (лучше даже нерасторжимые).

уж пусть будет схема, где актив, там и долг. вместо хитрого лабиринта внутригрупповых взаимоотношений.

[linka]

Спасибо всем большое за помощь!