Показано с 1 по 6 из 6
-
13.03.2011, 16:48 #1
- Регистрация
- 13.03.2011
- Сообщений
- 3
Критерий эффективности опционной стратегии
Исследую стратегию последовательного хеджирования опциона со стороны продавца опциона.
Фактически, в результате применения данной стратегии продавец опциона несет
случайные убытки в интервале (-С, +\infinity),
где С - цена опциона, причем в среднем (критерий - математическое ожидание) убытки равняются 0 (т.е. такая стратегия является альтернативой стратегии Блэка-Шолза).
Мат ожидание, по сути, это сумма бесконечного числа реализаций убытков. Очевидно, что у продавца нет возможности выпускать бесконечное число опционов, мат ожидание - не самый лучший критерий.
Вопрос: какой еще критерий для оценки эффективности стратегии имеет смысл рассмотреть?
-
14.03.2011, 11:18 #2
- Регистрация
- 21.02.2007
- Сообщений
- 2,056
Минимум убытков?
-
15.03.2011, 00:04 #3
- Регистрация
- 13.03.2011
- Сообщений
- 3
Минимум убытков в данном случае - это бесконечность, потому что величина случайная.
-
15.03.2011, 16:13 #4
- Регистрация
- 21.02.2007
- Сообщений
- 2,056
Но конечная сумма случайных величин же конечное число? Пусть даже определенных на таком интервале. Я бы кстати удовлетворился бы нулевым мат. ожиданием.
Бесконечное число "ходов" конечно же недостижимо, но есть центральная предельная теорема, и было бы интересно исследовать насколько сильно отклоняется от нуля начиная с какого количества (сходимость).
-
19.03.2011, 13:51 #5
- Регистрация
- 13.03.2011
- Сообщений
- 3
Если строго, то большинство непрерывных случайных величин, в частности нормальное, могут быть неограниченно большими/маленькими, пусть и с ничтожно малой вероятностью.
P.S. Я прикладной математик, в экономике не силен, но мне очень интересно мнение именно экономистов, потому что хочу определить "жизненный" критерий.
Поэтому прошу откликнуться всех, у кого есть хоть какие-то соображения по теме.
-
03.07.2011, 20:34 #6