Показано с 1 по 5 из 5
-
02.09.2010, 11:26 #1
- Регистрация
- 16.04.2008
- Сообщений
- 25
Можно ли отнести анализ чувствительности к оценке рисков проекта
Откройте глаза слепому
Возник принципиальный вопрос по определению понятия "анализа рисков".
Всегда ли риск обозначается вероятностной характеристикой или не стоит придерживаться столь жестких рамок.
Ситуация следующая, в настоящий момент составляем оглавление к одной работе и одним из пунктов является "оценка риска инвестиций". Анализ вероятностей на данный момент проводить никто не собирается.
Планирую провести в этой главе оценку чувствительности основных экономических показателей эффективности проекта в зависимости от изменения ряда исходных данных. Однако оценку вероятности изменения исходных данных делать не собираюсь, а просто думаю изменять, к примеру, цену на продукцию от 50% - 150%.
Можно ли будет это назвать оценкой рисков? Или без обоснования степеней вероятностей изменения параметров проекта это будет уже не анализ риска ?
Вот такой глупый вопрос, поделитесь советом.
Спасибо.
-
02.09.2010, 13:50 #2
- Регистрация
- 19.02.2010
- Сообщений
- 819
Строго говоря, анализ чувствительности анализом рисков не является, поскольку в нем нет обращения к самим рискам. Он лишь позволяет оценить степень устойчивости интересующего Вас показателя результативности к изменениям в исходных данных модели, т.е. параметрам функционирования анализируемого объекта и условий, в которых он находится.
Но я также не считаю, что анализ рисков сводится исключительно к вероятностному анализу, хотя очевидно, что риск связан с понятиями вероятности и неопределенности. В некоторых случаях такой анализ невозможен. Для начала все таки нужно определить источники рисков. Если есть возможность их устранить или смягчить (например, путем страхования), почему бы ей не воспользоваться. Логический анализ и обращение к экспертам могут принести больше пользы, чем сомнительные вероятностные модели. Анализ чувствительности здесь может использоваться для изучения масштаба последствий некоторого рискового события. Т.е., если у Вас экономические показатели проекта остаются положительными при снижении цены в несколько раз, то такой риск можно считать незначительным. Ну наверное это можно считать оценкой риска... с позиций фирмы, хотя она и не будет точной. Впрочем о точности в такой сфере как риски вообще сложного говорить.
-
02.09.2010, 19:48 #3
- Регистрация
- 21.11.2005
- Сообщений
- 694
Сообщение от Kumoha
-
02.09.2010, 22:09 #4
- Регистрация
- 12.05.2006
- Сообщений
- 2,180
Сообщение от Kumoha
Что в вашем случае является целью "инвестиционного проекта" - думайте сами? Выявлять факторы, тенденции, события надо тоже вам. Помочь в этом может например методология COSO. (В этой методологии приведена классификация рисков и расписано - как реально проводить анализ рисков в том числе.)
Сообщение от Kumoha
Причем размер ущерба может быть оценен для каких-то абстрактных изменений риск-факторов. Например, инвестпроект финансируется банком по плавающей ставке. В этом случае можно посчитать, что NPV для инвестора снизится на хххх при росте плавающей ставки на 100 bp. А уж какова вероятность того, что libor/mosprime подрастет на 100 bp оценивается инвестором самостоятельно.
Альтернативный вариант - инвестор оценивает что скорее всего в течение срока расчетов с банком ставка не вырастет больше чем на Ххх bp. И смотрит - как изменится NPV для него.
Сообщение от Kumoha
Сообщение от Kumoha
Типичный пример показателя рискованности проекта для финансирующего банка - показатель того, насколько доходы по проекту могут снизиться при сохранении возможности обслуживать кредит.
-
03.09.2010, 10:28 #5
- Регистрация
- 16.04.2008
- Сообщений
- 25
Всем спасибо за ответы. Все понятно.
Последний раз редактировалось Kumoha; 03.09.2010 в 15:48.