Оборачиваемость ТМЗ, ДЗ и КЗ

[SerArtur]

Добрый день уважаемые профи.
Хочу затронуть вопрос про оборачиваемость
Посмотрите пример. Я уже несколько дней думаю над этим не могу понять. Расчет оборачиваемости товарных запасов и кредиторской задолженности ведется от себестоимости правда ведь? А оборачиваемость дебиторки от товарооборота, т.е. от выручки?
Тогда возникает вопрос если первые показатели оборачиваемость ТМЗ и КЗ рачитывают от себестоимости, а ДЗ от выручки, то получается или оборачиваемость ДЗ нужно приравнять к оборачиваемости ТМЗ и КЗ, или оборачиваемость ТМЗ и КЗ приравнять к оборачиваемости ДЗ? Как быть, как расчитать правильно? Помогите пожалуйста. Спасибо

[Сергей Васильевич]

А смысл? Что Вы с ними дальше делать собираетесь?
Вообще то оборачиваемость кредиторки и на основе выручки тоже считают. Это кому как нравится. Правильнее даже не по себестоимости, а по закупкам считать. Логичнее будет.
http://www.investopedia.com/terms/a/...noverratio.asp

А вот чтобы дебиторку считали на основе себестоимости, что то не слышал...

[Genn]

Тогда возникает вопрос если первые показатели оборачиваемость ТМЗ и КЗ рачитывают от себестоимости, а ДЗ от выручки, то получается или оборачиваемость ДЗ нужно приравнять к оборачиваемости ТМЗ и КЗ, или оборачиваемость ТМЗ и КЗ приравнять к оборачиваемости ДЗ? Как быть, как расчитать правильно? Помогите пожалуйста. Спасибо

1. Оборачиваемость - безразмерная величина. Вы считаете в днях. Это срок оборота. И еще вы зачем то используете рабочие дни. Обычно используют одну и ту же базу, например 30 дней (365 дней).

2. Есть три хороших термина
DSO - срок оборота дебиторки
DIO - срок оборота склада
DPO - срок оборота кредиторки
удобнее использовать их.

3. Приравнивать их не надо. Дальше три показателя складываются по следующей формуле
CCC = DSO + DIO - DPO (Cash Conversion Cycle - срок оборота капитала).
Чем меньше - тем (возможно) лучше.

4. Есть еще показатель оборотного капитала (WC) = ДЗ+Склад-КЗ.
Есть еще WC Ratio = WS/выручка. Тоже показатель для оптимизации капитала и сравнения с аналогичными компаниями.

[Сергей Васильевич]

Есть еще показатель оборотного капитала (WC) = ДЗ+Склад-КЗ.
Есть еще WC Ratio = WS/выручка. Тоже показатель для оптимизации капитала и сравнения с аналогичными компаниями.

Чуток не в тему. У этого показателя другие задачи. Это неденежный оборотный капитал рассчитывается по абсолютным показателям, а потом уже сравнивается с выручкой.
Вообще тут речь идет о коэффициентах. Сравнивать их можно разными способами. Главное - потом правильно интерпретировать.
Кстати, оборачиваемость величина не безразмерная. Она измеряется в разах в год или иногда разах в квартал.
Периоды оборачиваемости дебиторки, кредиторки и запасов нужны для того, чтобы определить, сколько времени денежные средства (капитал) будут в них иммобилизованы. Расчет в любом случае приблизительный.
Days Sales Of Inventory (DSI) по названию считается на основе стоимости продаж (себестоимости). Days Payable Outstanding (DPO) аналогично.
Days Sales Outstanding (DSO) - на основе продаж в кредит (а не полной выручки - но такая информация не всегда доступна, поэтому часто считают по всей выручке).
http://www.investopedia.com/terms/d/dso.asp

Период оборачиваемости кредиторки было бы удобнее считать по величине закупок. Но такая информация не всегда доступна для внешнего пользователя. Поэтому считают по стоимости продаж. Все показатели при этом будут выдавать несколько искаженный результат относительно истинной оборачиваемости. В случае расчета по себестоимости туда примешивается оплата труда, затраты топлива и энергии (правда, некоторая их часть также задерживается на складе в виде незавершенного производства, готовой продукции). Но для целей последовательного и сравнительного анализа это уже будет непринципиально. Главное, чтобы база не менялась.
В случае прогнозирования (например, в бизнес-плане) все эти коэффициенты через соответствующую базу переводятся в абсолютное выражение.
Для оценки периода оборачиваемости капитала они также сопоставимы.

[Genn]

У этого показателя другие задачи.

Задача - та же самая. Это оптимизация и управление оборотным капиталом. Если у Вас есть другое мнение - расскажите о нем.

Вообще тут речь идет о коэффициентах. Сравнивать их можно разными способами. Главное - потом правильно интерпретировать.

Ну и как же их правильно интерпретировать?

Периоды оборачиваемости дебиторки, кредиторки и запасов нужны для того, чтобы определить, сколько времени денежные средства (капитал) будут в них иммобилизованы. Расчет в любом случае приблизительный.

А еще для того, чтобы рассчитывать объем премий менеджменту. (Об этом, правда, в инвестопедии не пишут.) Приблизительный размер премии себе представляете?

Days Sales Of Inventory (DSI)

У нас принято использовать сокращение DIO.

Days Sales Outstanding (DSO) - на основе продаж в кредит (а не полной выручки - но такая информация не всегда доступна, поэтому часто считают по всей выручке).

Это неправильная информация. Вы ошибаетесь.
Оборотный капитал один, он не делится на оборотный капитал для продажи в кредит и оборотный капитал для продажи по предоплате, и т.д. Поэтому на верхнем уровне анализа берут весь объем выручки и всю сумму дебиторки. Если есть авансы полученные - то они уменьшают сумму дебиторки.

Срок оборота на основе продаж в кредит тоже считают. Но это уже в рамках анализа цикла "продажа-оплата" - для поиска путей сокращения срока оборота дебиторки.

[Сергей Васильевич]

Оборотный капитал один, он не делится на оборотный капитал для продажи в кредит и оборотный капитал для продажи по предоплате, и т.д. Поэтому на верхнем уровне анализа берут весь объем выручки и всю сумму дебиторки.

Насчет оборотного капитала согласен. Только речь то идет о дебиторке. А это продажи в кредит. Поэтому если считать "чистую" оборачиваемость дебиторки, то по продажам в кредит. Если же по всему оборотному капитале, то ежу понятно, что от выручки, так как его дробить неудобно будет для целей анализа. Его просто удобнее сопоставлять с выручкой, поскольку он в основном от нее зависит. В остальном обычно пропорции более-менее выдерживаются.

Оптимизация и управления - задача общая и решаться может разными способами. Расчет коэффициента оборотного капитала к выручке позволяет прежде всего увидеть общую величину потребности в оборотном капитале. То что было выше - это уже детализация.

По поводу интерпретации. Главное тут - понимать как рассчитан показатель и не допускать путаницы от периода к периоду и при сравнении дочерних компаний, конкурентов. Ну и нужно понимать, насколько правдива или приблизительна эта информация при планировании операционного цикла, организации логистики и т.д.

[Genn]

Поэтому если считать "чистую" оборачиваемость дебиторки, то по продажам в кредит.

Слова "чистая" ранее не было. Согласен. Это важное дополнение - так как выводит на другой показатель. У него есть свое обозначение - сейчас не помню.

[toffee]

Подскажите, пожалуйста, при расчете периода оборачиваемости ДЗ нужно учитывать только торговую дебиторскую задолженность или также задолженность по расчетам с бюджетом, внутригрупповые расчеты и прочая ДЗ?

Такая же ситуация и с КЗ...

[Сергей Васильевич]

Зависит от целей анализа. Вы не обязаны жестко следовать формулам из учебников или руководств, хотя лучше воспользоваться наработанным опытом. Важно понимать, какую информацию Вы хотите извлечь и как ей впоследствии планируете воспользоваться. А также не забывать об интерпретации принятых формул расчета. Если вы хотите по отдельности контролировать оборачиваемость компонентов дебиторской и кредиторской задолженности, то и считать следует отдельно. Параллельно вы можете использовать и обобщеный коэффициент. Просто называйте коэффициенты своими именами, например, период оборачиваемости (всей) дебиторской задолженности, период оборачиваемости торговой дебиторской задолженности, период оборачиваемости задолженности по расчетам с бюджетом и т.д.

[toffee]

Благодарю за ответ! Хотела выяснить существует ли практика расчета ДЗ и КЗ в "чистом виде" так сказать. Меня интересовала оборачиваемость именно торговой ДЗ и КЗ.

[kkv]

Добрый день уважаемые профи.
Хочу затронуть вопрос про оборачиваемость
Посмотрите пример. Я уже несколько дней думаю над этим не могу понять. Расчет оборачиваемости товарных запасов и кредиторской задолженности ведется от себестоимости правда ведь? А оборачиваемость дебиторки от товарооборота, т.е. от выручки?
Тогда возникает вопрос если первые показатели оборачиваемость ТМЗ и КЗ рачитывают от себестоимости, а ДЗ от выручки, то получается или оборачиваемость ДЗ нужно приравнять к оборачиваемости ТМЗ и КЗ, или оборачиваемость ТМЗ и КЗ приравнять к оборачиваемости ДЗ? Как быть, как расчитать правильно? Помогите пожалуйста. Спасибо

Прежде чем использовать математические модели оценки каких-либо событий хозяйственной деятельности, целесообразно выяснить что и для чего вы желаете провести оценку. Если задачей является оценка оборачиваемости, то скорей всего вы желаете оценить сколько раз за исследуемый период объект трансформировался (совершил оборот). В данном случае желательно использовать данные оборотно-сальдовой ведости бух. учета. Оборот в данном смысле отражается процессом списания актива или обязательства, что отражается на кредите (для актива) или дебете (для пассива), с величиной которых и целесообразно сопоставлять их средние остатки.
Так например, для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности целесообразно соотнести Кредитовый оборот по счету 62 / к средним остаткам по данному счету (оплата дебиторской задолженности Дт51Кт62)
Для оценки оборачиваемости кредиторской задолженности= Дт оборот 60,68,69,70 / средние остатки по данным счетам
Для оценки оборачиваемости ТМЦ = Кт оборот 10,20,43 / средние остатки по данным счетам
Однако не всегда подобная информация бывает доступной, поэтому условно данные показатели можно оценить:
Оборачиваемость дебит. задолж.= Выручка от реализации (а это Дт62Кт90.1)/ср.вел-на дз
Оборачиваемость готовой продукции=Себестоимость РП (Дт90.2Кт43)/средние остатки ГП
Для кредиторской задолженности во многих источниках в числителе Себестоимость реализованной продукции, однако она может быть исользована достаточно условно, так как по сути не характеризует денежных отток, также как и выручка не может характеризовать денежный приток