Показано с 61 по 74 из 74
-
06.04.2010, 17:07 #61
- Регистрация
- 12.05.2006
- Сообщений
- 2,180
Сообщение от Andruxa
Сообщение от Andruxa
Сообщение от Andruxa
Сообщение от Andruxa
То же и про бизнес друзей.
Сообщение от Andruxa
Сообщение от Andruxa
-
06.04.2010, 17:37 #62
- Регистрация
- 21.02.2007
- Сообщений
- 2,056
Сообщение от Genn
Не бывает одинакового окружения. Каждый проект уникален. Сами такого не говорили?
Даже и разные инвестиционные продукты в рамках одного вида и одного климата - разные ставки.Для банковского вклада понятна и легко рассчитывается доходность. Посчитать NPV для банковского вклада - орригинально.
То же и про бизнес друзей.
Методов расчета нет - но критерий единственный. Основа - подход ОБС (Одна Бабка Сказала). Самому не смешно?
Так и добавляйте - в вашей логике. Как захотите вылупиться - приходите.
-
06.04.2010, 17:57 #63
- Регистрация
- 12.05.2006
- Сообщений
- 2,180
Сижу, читаю обзор Тройки по рынку недвижимости. Разница в эффективности компаний-участников в 4 (четыре!) раза. Как тут брать сопоставимую доходность?
-
06.04.2010, 18:19 #64
- Регистрация
- 21.02.2007
- Сообщений
- 2,056
Вот такой фиговый инвестиционный климат. К тому же это наверное по России. Есть области-рекордсмены по задержке строительных проектов... Если по Москве в 4 раза отличаются... то тут уж даже не знаю что и думать. Надо спрашивать у того, у кого деньги - на что он готов из того, что ему доступно. Те, с кем я работаю (но я в ИТ, а там свои нормативы), нормально относятся к риску, но только лишь потому что портфель хорошо диверсифицирован. Для портфеля в целом требования по риску есть...
-
06.04.2010, 19:31 #65
- Регистрация
- 12.05.2006
- Сообщений
- 2,180
Andruxa, чтобы больше к этому не возвращаться - строительство примерно так относится к недвижимости, как ИТ к телекому.
-
06.04.2010, 19:49 #66
- Регистрация
- 12.05.2006
- Сообщений
- 2,180
Сообщение от Andruxa
Сообщение от Andruxa
А вот как максимизировать стоимость компании опираясь на набор NPV с неизвестными характеристиками риска большой вопрос. Прилетает черный лебедь и привет компании.
-
07.04.2010, 20:11 #67
- Регистрация
- 12.05.2006
- Сообщений
- 2,180
Интересное обсуждение состоялось с алеманским коллегой. Они все более активно объединяют вместе управление рисками и оценку - на основе финансового инжениринга. Можно ожидать, что в ближайшее время появятся и будут активно применяться характеристики риска в отношении NPV и IRR - типа "NPV xxx при NPVaR хх", или "IRR xx% с волатильностью х%".
-
27.04.2010, 22:45 #68
- Регистрация
- 12.05.2006
- Сообщений
- 2,180
Вернулся с CFO-Forum. Там состоялся интересный разговор с коллегой. Коллега столкнулся с необходимостью представлять NPVaR инвесторам. Инвесторы уже настолько привыкли к VaR портфельных инвестиций, что ожидают чего-то подобного и от реальных проектов.
Может действительно статью на эту тему написать?
-
28.04.2010, 21:08 #69
- Регистрация
- 25.11.2005
- Сообщений
- 1,138
Сообщение от Genn
-
28.04.2010, 23:16 #70
- Регистрация
- 12.05.2006
- Сообщений
- 2,180
Сообщение от Стас
Какие предположения квантифицирются? Только величина или и срок тоже?
Какая база для моделирования?
Как определяется и задается распределение?
-
04.10.2010, 20:28 #71
- Регистрация
- 04.10.2010
- Сообщений
- 0
Помогите с подсчетом NPV и IRR
Добрый вечер, уважаемые форумчане!
Будьте добры, помогите разобраться более детально с NPV и IRR для инвест проекта, расчет которых я уже провел, но, к сожалению, не имею надлежащего опыта, чтобы оценить правильность проведенных расчетов.
Я - собственника проекта гостиницы, сегодня ищу инвестора для финансирования строительства.
В своем фин плане использую:
Метод привлечения - 10 летний кредит.
Выплата - аннуитет.
% ставка - 11,5%.
Сумма - 20 680 000.
Потоки от проекта со 2 года - (1) 4 284 000 (2) 4 212 000 (3) 4 311 000 (4) 4 445 000 (5) 4 496 000 (6) 4 588 000 (7) 4 700 000 (8) 4 751 000 (9) 4 866 000 (10) 4 959 000.
NPV = (4,284,000.00 / 1,115) + (4,212,000.00 / 1,243) + (4,311,000.00 / 1,386) + (4,445,000.00 / 1,545) + (4,496,000.00 / 1,723) + (4,588,000.00 / 1,921) + (4,700,000.00 / 2,142) + (4,751,000.00 / 2,388) + (4,866,000.00 / 2,663) + (4,959,000.00 / 2,969) - 20,680,000.0 = 25,897,145.8 – 20,680,000.0 = 5,217,145.8.
Расчет IRR:
Доход, генерируемый инвестицией R=11,5% PV
- 20,680,000.00 1.000 -20,680,000.00
4,284,000.00 0.896 3,838,464.00
4,212,000.00 0.804 3,386,448.00
4,311,000.00 0.721 3,108,231.004,445,000.00 0.647 2,875,915.004,496,000.00 0.580 2,607,680.004,588,000.00 0.520 2,385,760.004,700,000.00 0.466 2,190,200.004,751,000.00 0.418 1,985,918.004,866,000.00 0.375 1,824,750.004,959,000.00 0.336 1,666,224.00Итого: 5,189,590.00
Доход, генерируемый инвестицией R=20% PV- 20,680,000.00 1.000 -20,680,000.004,284,000.00 0.83 3,555,720.00 4,212,000.00 0.69 2,906,280.004,311,000.00 0.57 2,457,270.004,445,000.00 0.48 2,133,600.004,496,000.00 0.40 1,798,400.00 4,588,000.00 0.33 1,514,040.00 4,700,000.00 0.27 1,269,000.004,751,000.00 0.23 1,092,730.004,866,000.00 0.19 0,924,540.004,959,000.00 0.16 0,793,440.00Итого: -2,234,980.00
IRR = 11,5% + (5,189,590.00 / 5,189,590.00 – (- 2,234,980.00)) х (20% - 11,5%) = 0,174 = 17,4%.
Спасибо заранее огромное всем откликнувшимся!
-
25.10.2010, 12:55 #72
- Регистрация
- 25.10.2010
- Сообщений
- 0
Помогите расчитать IRR
Напишите кому не трудно, в xls файле, расчет IRR через функцию ВНДОХ и ЧИСТВНДОХ. И как считает функция СТЕПЕНЬ IRR?????
-
30.10.2010, 14:02 #73
- Регистрация
- 22.01.2006
- Сообщений
- 25
Сообщение от Denirk
не поленитесь, посмотрите в чем состоит отличие простой ставки процента от сложно, даже где-то на форуме было подобное года эдак 2 назад
-
06.10.2011, 23:53 #74
- Регистрация
- 04.10.2011
- Сообщений
- 2
Здравствуйте, коллеги!
Столько умных людей, что решил задать вопрос именно здесь.
Пытался пройтись по всему спору в надежде найти ответ на свой вопрос, но так и не нашел. Мой вопрос, в отличии от многих сообщений здесь - по теме:
Как рассчитать IRR инвестиции в венчурное предприятие (не проект) с неограниченным количеством денежных потоков в отличии от "проекта"?
Имеющиеся данные:
Первоначальная инвестиция и FCFF на 5 лет вперед.
Как рассчитать IRR для проекта длительностью 5 лет я понимаю, но (!) предприятие не прекращает приносить денежные потоки через 5 лет, а значит, как я понимаю, должна учитываться заключительная стоимость с учетом бесконечности (модель Гордона). Но модель Гордона также требует ставку дисконтирования, которая нам не известна и, которую мы собственно и ищем.
Так вот, прошу пояснить, как же все таки посчитать IRR для фирмы с неограниченным количеством периодов и написать формулу или дать ссылку на полную формулу.
Заранее спасибо!