Показано с 1 по 5 из 5
  1. #1
    Новый участник
    Регистрация
    23.09.2008
    Сообщений
    5

    По умолчанию Вопрос про расчет FCF и изменение чистого оборотного капитала

    вот такая проблема у меня

    если прогнозировать будущие FCF для компании на основе нескольких предыдущих лет, можно спрогнозировать выручку, а затем net income, d&a и CapEX как процент от выручки. при этом все сходится в пределах небольшой погрешности. все перечисленные показатели росли пропорционально выручке с одной и той же скоростью в прошлом

    но если прогнозировать working capital, то получается, что в предыдущие годы он составл, к примеру -100, -700, -100, -700. Никакой закономерности. Как сделать прогноз для этого показателя?

  2. #2
    Член сообщества
    Регистрация
    12.12.2005
    Сообщений
    605

    По умолчанию

    Для начала надо разграничить денежные средства, необходимые для операционных целей, и избыточные денежные срества. Первое будет одной из статей оборотного капитала, второе будет получаться как замыкающее число (т.е., значение, которое уравняет активы с пассивами). Потом надо спрогнозировать каждую статью оборотного капитала (как на активной, так и на пассивной стороне) отдельно. Сам оборотный капитал при этом будет определяться как краткосрочные активы (исключая избыточные денежные средства) минус краткосрочные пассивы.

  3. #3
    Кандидат
    Регистрация
    17.10.2008
    Сообщений
    10

    По умолчанию >> nchuvakhin

    подскажите пожалуйста, а как вы учитываете налог на прибыль при расчете net income

  4. #4
    Член сообщества
    Регистрация
    12.12.2005
    Сообщений
    605

    По умолчанию

    Цитата Сообщение от odesna
    подскажите пожалуйста, а как вы учитываете налог на прибыль при расчете net income
    Вариантов два -- тупой, но простой (волевым решением считаем, что налог на прибыль -- это прибыль до налогообложения, умноженная на ставку налога на прибыль) и реалистический, но сложный (составляем два набора прогнозной отчетности -- финансовую и налоговую, и в прогнозной финансовой отчетности суммы налогов не рассчитываем, а берем из прогнозной налоговой отчетности).

  5. #5
    Кандидат
    Регистрация
    17.10.2008
    Сообщений
    10

    По умолчанию

    может быть у Вас есть файл со структурой денежных потоков, необходимых при расчете налоговой прибыли

Ваши права

  • Вы не можете создавать новые темы
  • Вы не можете отвечать в темах
  • Вы не можете прикреплять вложения
  • Вы не можете редактировать свои сообщения
  •