Страница 1 из 2 12 ПоследняяПоследняя
Показано с 1 по 30 из 37
  1. #1
    Новый участник
    Регистрация
    30.09.2008
    Сообщений
    7

    Question Расчет IRR в Excel

    Здравствуйте!
    Скажите, могу ли я посчитать IRR в Excel, основываясь только на моем кэш-фло (см. вложение)? И если да, то какие значения принимать для функции ВСД?
    Кто сможет, забейте, пожалуйста, в этот xls-файлик.
    Вложения Вложения

  2. #2

    По умолчанию

    как функцией сделать не знаю. Решаю в таблицной форме

    если не ошибаюсь используется функция "ВСД"
    Последний раз редактировалось Михаил Албанец; 01.10.2008 в 11:11.

  3. #3
    Кандидат
    Регистрация
    27.02.2006
    Сообщений
    25

    По умолчанию

    Смотри вложенный файл
    Вложения Вложения
    • Тип файла: xls IRR.xls (35.5 Кб, Просмотров: 20678)

  4. #4

    По умолчанию

    Цитата Сообщение от igos
    Здравствуйте!
    Скажите, могу ли я посчитать IRR в Excel, основываясь только на моем кэш-фло (см. вложение)? И если да, то какие значения принимать для функции ВСД?
    Кто сможет, забейте, пожалуйста, в этот xls-файлик.
    Кстати, выдержка из экселевской справки:

    ВСД(значения;предположение)
    Значения — это массив или ссылка на ячейки, содержащие числа, для которых требуется подсчитать внутреннюю ставку доходности.
    • Значения должны содержать, по крайней мере, одно положительное и одно отрицательное значение.
    в Вашем же файле поток постоянно положительный.

    to vector1 объясните пожалуйста про 5% в формуле расчета IRR
    Последний раз редактировалось Михаил Албанец; 01.10.2008 в 14:26.

  5. #5
    Новый участник
    Регистрация
    30.09.2008
    Сообщений
    7

    По умолчанию

    Я посчитал по примеру vector1 и у меня разошлось с PE 7 на 20 сотых процента. Так что спасибо!
    И, Михаил Албанец, ты немного не туда смотрел в моем файле. Наверное, смотрел на баланс наличности? А нужно было подбить как в предложеном vector1 примере и все сходится=)

  6. #6

    По умолчанию

    Цитата Сообщение от igos
    Я посчитал по примеру vector1 и у меня разошлось с PE 7 на 20 сотых процента. Так что спасибо!
    И, Михаил Албанец, ты немного не туда смотрел в моем файле. Наверное, смотрел на баланс наличности? А нужно было подбить как в предложеном vector1 примере и все сходится=)
    раз Вы разобрались, объясните мне пожалуйста, что такое 5 % в формуле IRR? что такое PE 7?

    так баланс ден.нал. и есть CF - просто в примере vector1 поток дисконтируется и тем самым находится NPV & IRR

  7. #7
    Член сообщества
    Регистрация
    22.11.2005
    Сообщений
    132

    По умолчанию

    Цитата Сообщение от Михаил Албанец
    так баланс ден.нал. и есть CF - просто в примере vector1 поток дисконтируется и тем самым находится NPV & IRR
    Баланс денежной наличности - это общий поток, его не продисконтируешь, верней не посчитаешь IRR, поскольку там нет отрицательных значений (как вы праильно заметили).
    Вектор1 отбросил финансовый поток (токо почему-то оставил %???) и продисконтировал, что правильно. Единственное, ваш вопрос закономерен (по поводу 5%), ну еще с периодами путаница.... т.е. периоды - месяца, а формула считает IRR годовую...

  8. #8

    По умолчанию

    Klinton я лишь могу предположить - что 5% - это аргумент из МВСД каким то образом оказавшийся в формуле - ставка процента, выплачиваемого за деньги, используемые в денежных потоках либо ставка процента, получаемого на денежные потоки при их реинвестировании.
    Разницу не совсем понял про общий поток. Зачем исключать финасовый поток - ведь там и кредиты, и лизинг, и авансы.

  9. #9

    По умолчанию

    Цитата Сообщение от Михаил Албанец
    Klinton я лишь могу предположить - что 5% - это аргумент из МВСД каким то образом оказавшийся в формуле - ставка процента, выплачиваемого за деньги, используемые в денежных потоках либо ставка процента, получаемого на денежные потоки при их реинвестировании.
    Разницу не совсем понял про общий поток. Зачем исключать финасовый поток - ведь там и кредиты, и лизинг, и авансы.
    Вы хелп умеете читать - иногда помогает. Просто смешно такие обсуждения читать – много вопросов, предположений, а надо всего пару кнопок нажать и несколько секунд времени потратить.
    Для тех кому совсем лень или интеллект слабоват:
    ВСД(значения;предположение)

    Значения — это массив или ссылка на ячейки, содержащие числа, для которых требуется подсчитать внутреннюю ставку доходности.

    Значения должны содержать, по крайней мере, одно положительное и одно отрицательное значение.
    ВСД использует порядок значений для интерпретации порядка денежных выплат или поступлений. Убедитесь, что значения выплат и поступлений введены в правильном порядке.
    Если аргумент, который является массивом или ссылкой, содержит текст, логические значения или пустые ячейки, то такие значения игнорируются.
    Предположение — это величина, о которой предполагается, что она близка к результату ВСД.

    Microsoft Excel использует метод итераций для вычисления ВСД. Начиная со значения предположение, функция ВСД выполняет циклические вычисления, пока не получит результат с точностью 0,00001 процента. Если функция ВСД не может получить результат после 20 попыток, то выдается значение ошибки #ЧИСЛО!.
    В большинстве случаев нет необходимости задавать предположение для вычислений с помощью функции ВСД. Если предположение опущено, то оно полагается равным 0,1 (10 процентов).
    Если ВСД возвращает значение ошибки #ЧИСЛО! или если результат далек от ожидаемого, можно попытаться выполнить вычисления еще раз с другим значением аргумента предположение.

  10. #10
    Кандидат
    Регистрация
    14.10.2008
    Сообщений
    15

    По умолчанию

    у меня формула расчета ирр в екселе =СТЕПЕНЬ((1+ВСД(C28:AF28;0,01));12)-1, где С28 АF28 это поток недисконтированной наличности на мои 30 расчетных периодов(1 период - 1 мес), а 12 это соответственно месяцы.

  11. #11
    Новый участник
    Регистрация
    30.09.2008
    Сообщений
    7

    По умолчанию

    Цитата Сообщение от youriy
    у меня формула расчета ирр в екселе =СТЕПЕНЬ((1+ВСД(C28:AF28;0,01));12)-1, где С28 АF28 это поток недисконтированной наличности на мои 30 расчетных периодов(1 период - 1 мес), а 12 это соответственно месяцы.
    А поподробнее не расскажешь про свою формулу??

  12. #12

    По умолчанию Проблема с расчетом ВСД в Excel 2007

    Когда считаю ВСД за 11 месяцев, Excel выдает ошибку #ДЕЛ/0!
    Если сужаю диапазон выбираемых значений, то вылезает ошибка #ЧИСЛО!
    Что исправить, чтобы все работало? Подскажите, пожалуйста!

    IRR Денежный поток
    февраль -2323703
    март -2053703
    апрель -1783703
    май -1513703
    июнь -1423703
    июль -1333703
    август -1063703
    сентябрь -163703
    октябрь 106297
    ноябрь 376297
    декабрь 1276297

    IRR #ДЕЛ/0!
    Вложения Вложения

  13. #13
    Кандидат
    Регистрация
    21.10.2010
    Сообщений
    24

    По умолчанию

    Цитата Сообщение от mishablank
    Когда считаю ВСД за 11 месяцев, Excel выдает ошибку #ДЕЛ/0!
    Если сужаю диапазон выбираемых значений, то вылезает ошибка #ЧИСЛО!
    Что исправить, чтобы все работало? Подскажите, пожалуйста!

    IRR Денежный поток
    февраль -2323703
    март -2053703
    апрель -1783703
    май -1513703
    июнь -1423703
    июль -1333703
    август -1063703
    сентябрь -163703
    октябрь 106297
    ноябрь 376297
    декабрь 1276297

    IRR #ДЕЛ/0!
    а вы просуммируйте потоки, какую доходность вы хотите видеть с минусом по сумме потока?
    вот эксель и затрудняется найти доходность

  14. #14
    Член сообщества
    Регистрация
    10.07.2009
    Сообщений
    240

    По умолчанию

    youriy: а можете объяснить смысл вашей формулы?
    (1+IRR)в 12 степени -1

    mishablank: у вас сумма денежного потока отрицательная -9 900 733, соответственно и дисконтированный поток будет отрицательным.
    как вы считаете, какая величина IRR должна быть, чтобы NPV (т.е сумма дисконтированного потока) стала бы равна 0? =)

    и свои 5 копеек по теме: можно пользоваться дедовским способом =). есть такая функция как "подбор параметра": цель для ячейки с NPV - 0, изменяемый параметр - ставка дисконтирования.

  15. #15

    По умолчанию

    Спасибо! Все понял)

  16. #16
    Новый участник
    Регистрация
    15.05.2012
    Сообщений
    1

    По умолчанию

    vector1 объясните, что значит 5%???

  17. #17

    По умолчанию

    Цитата Сообщение от Sunny3184
    vector1 объясните, что значит 5%???
    Любезный (или любезная) Вы посмотрите когда было последнее сообщение и какой нынче год на дворе.

  18. #18
    Новый участник
    Регистрация
    18.10.2012
    Сообщений
    7

    По умолчанию

    Доброго времени суток! Помогите разобраться пжлста.
    Есть следующие данные

    Собственный капитал 10000
    Заемный капитал 8862402,616
    Всего 8872402,616


    0 1 2
    Чистый денежный поток -10000 -2308867,156 3184698,944

    3 4 5 6 7
    4115165,44 5647501,293 7806551,81 12129968,33 14181146,33



    0 1 2
    Дисконтир. ден. Поток -10000 -1847093,725 2038207,324


    3 4 5 6
    2106964,705 2313216,53 2558050,897 3179798,419
    7
    2974001,94
    0 1 2
    Аккум. диск. ден. поток -10000 -1857093,725 181113,5994

    3 4 5 6
    2288078,305 4601294,835 7159345,732 10339144,15
    7
    13313146,09

    1) Включается ли Заемный капитал в ЧДП, ДДП и АДДП? Или куда то включается, а куда то нет?
    2) И какая будет IRR потому что в моем примере, если забить ВНД(ЧДП0:ЧДП7) IRR=168% или я неправильно формулу использовал?

  19. #19
    Член сообщества
    Регистрация
    23.11.2005
    Сообщений
    2,178

    По умолчанию

    IRR считается по сумме двух потоков: операционного и инвестиционного. Финансовый поток - кредиты, взносы в акционерный капитал и т.д. не учитываются. Если их учесть у вас сумма потоков всегда будет положительной, т.к. работать на "отрицательных" деньгах невозможно. Это приведет к тому, что вы не сможете определить ту ставку дисконтирования при которой NPV будет равна нулю - а это и есть IRR.

  20. #20
    Новый участник
    Регистрация
    18.10.2012
    Сообщений
    7

    По умолчанию

    Равиль, спасибо за ответ, значит не включение заемных средств в ЧДП ДДП и АДДП было правильным, но тогда что сделано не так, IRR то получается более 100%, а этого быть не должно или IRR не по ЧДД считать нужно, у меня уже просто шарики за ролики заехали немного...

  21. #21
    Новый участник
    Регистрация
    18.10.2012
    Сообщений
    7

    По умолчанию

    В смысле не "ЧДД", а ЧДП

  22. #22
    Новый участник
    Регистрация
    18.10.2012
    Сообщений
    7

    По умолчанию

    Ну кто-нибудь может помочь разобраться то??

  23. #23

    По умолчанию

    Для начала, Вы бы табличку в Excel потрудились дать.
    IRR может быть больше 100%. По крайней мере теоретически.
    Например:
    Инвестиция в покупку пистолета -$200
    Ограбление банка $100000

    IRR 49900%

  24. #24
    Новый участник
    Регистрация
    18.10.2012
    Сообщений
    7

    По умолчанию

    Александр, прошу прощения, вот табличка, нужен IRR
    "-10000" - собственные инвестиции, заемные, как я понял, не учитываются...
    Вложения Вложения

  25. #25

    По умолчанию

    заемные обязательно учитываются.
    расчет достаточно простой - используете функцию ВПР()
    как в примере.
    Вложения Вложения

  26. #26
    Член сообщества
    Регистрация
    23.11.2005
    Сообщений
    2,178

    По умолчанию

    IRR может быть выше 100%, даже выше 500%.
    Правда в последнем случае у вас очевидно будет ошибка в
    допушениях и исходных данных...

  27. #27
    Новый участник
    Регистрация
    18.10.2012
    Сообщений
    7

    По умолчанию

    Александр, то есть там где у меня "-10000" ( собственные инвестиции),мне нужно еще приписать и заемный капитал и только после этого все считать?

  28. #28
    Член сообщества
    Регистрация
    16.06.2011
    Сообщений
    118

    По умолчанию

    111111

  29. #29

    По умолчанию

    Цитата Сообщение от QLD
    Александр, то есть там где у меня "-10000" ( собственные инвестиции),мне нужно еще приписать и заемный капитал и только после этого все считать?
    да, в инвестиции вы показываете не источник, а на что идет инвестиция. А потом уже оцениваете какой источник можно использовать. Может оказаться, что IRR ниже стоимости капитала, тогда нет смысла все это затевать

    В предыдущем посте у меня ошибка. только сейчас заметил. Функция для расчета IRR не ВПР, а ВСД(). Сорри. ВПР совсем из другой песни.

  30. #30
    Новый участник
    Регистрация
    18.10.2012
    Сообщений
    7

    По умолчанию

    Александр, я к чему этот вопрос задал, по поводу ЗК

    Цитата Сообщение от Равиль
    IRR считается по сумме двух потоков: операционного и инвестиционного. Финансовый поток - кредиты, взносы в акционерный капитал и т.д. не учитываются. Если их учесть у вас сумма потоков всегда будет положительной, т.к. работать на "отрицательных" деньгах невозможно. Это приведет к тому, что вы не сможете определить ту ставку дисконтирования при которой NPV будет равна нулю - а это и есть IRR.
    по его словам получается, что не надо "-10000" собственного капитала превращать в этой таблице (в моем конкретном случае) в "-8872402,616" СК+ЗК
    Или я не так понял, что Равиль хотел до меня донести?

Страница 1 из 2 12 ПоследняяПоследняя

Ваши права

  • Вы не можете создавать новые темы
  • Вы не можете отвечать в темах
  • Вы не можете прикреплять вложения
  • Вы не можете редактировать свои сообщения
  •