CAMP в теории и на практике

[aleksandro]

коэффициент бета, характеризующий риски компании получился отрицательным. В интернете нашла что такое возможно и сузествует у некоторых предприятий, но что именно означает отрицательная бета, как это можно истолковать?
Спасибо за ответ.

A negative beta simply means that the stock is inversely correlated with the market.
A negative beta might occur even when both the benchmark index and the stock under consideration have positive returns. It is possible that lower positive returns of the index coincide with higher positive returns of the stock, or vice versa. The slope of the regression line in such a case will be negative.

сам не сталкивался на практике

[nyanu]

Помогите, пожалуйста, с курсовой. Тема - применение CAPM для управления портфелем.
Я решила взять 10 акций, входящих в ртс и с помощью CAPM определить недооцененные и переоцененные.
В качестве безрисковой ставки я взяла среднесрочную ставку гко-офз = 6,7% годовых, в качестве рыночной доходности среднюю месячную доходность за последний год ртс. ожидаемую доходность каждого актива, вычесленную через capm сравниваю с его средней месячной доходностью за последний год.
у меня получается отрицательная премия за риск и соответственно sml наклонена в другую сторону. прошу подсказать мне, в чем я ошиблась. а если не ошиблась, как объяснить отрицательную премию?
Заранее спасибо.