Показано с 1 по 9 из 9
  1. #1
    Кандидат
    Регистрация
    14.12.2005
    Сообщений
    12

    По умолчанию максимальная сумма кредитов

    Здравствуйте.

    У мя вопрос, как расчитать максимальную сумму кредитов, которые моглоб взять пердприятие.

    Кредиты берутся под основную деятельность (на оборотные средства)
    Под недвижимость (покупна новых объектов)

    В связи с этим происходит рост заемных средств и доля собственных в общих активах сокращается.

    Как я понимаю есть коэффициенты финансовой устойчивости, но задача не в том, чтоб сказать руководству, что вот при такомто показателе мы будем устойчивы согласно международной практике,
    а необходимо дать обоснование того показателя, с которым необходимо будет сравнивать.

    Вот пример, берем кредит на недвижимость на сумму 1 000 000 у.е., есть собственных денег 300 000 у.е., итого стоимость покупки 1,3 млн. у.е.

    Доля собственных будет 30%, там ее можно сравнить с нормами и сказать проходим или нет, но есть но.
    Стоимость этой недвижимости растет и следовательно доля собственных средств растет.

    Вот как с этим всем быть

  2. #2
    Член сообщества
    Регистрация
    12.12.2005
    Сообщений
    605

    По умолчанию

    Цитата Сообщение от GAS1979
    как расчитать максимальную сумму кредитов, которые моглоб взять пердприятие.
    Не надо ее рассчитывать. Надо спросить кредиторов -- кредитные решения принимают они.

    Кредиты берутся под основную деятельность (на оборотные средства)
    Под недвижимость (покупна новых объектов)

    В связи с этим происходит рост заемных средств и доля собственных в общих активах сокращается.
    Не только. При прочих равных условиях, бОльшая доля заемных средств в структуре капитала означает и более высокие процентные ставки. Если Вы будете без конца наращивать долю заемных средств в структуре капитала, кредиторы в какой-то момент либо откажут Вам в кредите вообще, либо захотят процентных ставок, сравнимых со стоимостью акционерного капитала.

  3. #3
    Новый участник
    Регистрация
    24.02.2008
    Сообщений
    3

    По умолчанию

    Считать нужно, чтобы знать что возможно.

    Есть 2 подхода
    от бизнеса - сколько "кредита" может обслуживать (% и возвратность) предприятие.

    от залога - это ломбардный подход.

    В реальности работает комбинация 60/40 в пользу подхода "от бизнеса".

    http://elend.ru/limit - это простейшая модель (простые вещи работают). Прошу обратить внимание, что эта сумма достигаема только при использовании комбинации кредитных продуктов.

  4. #4
    Член сообщества
    Регистрация
    09.11.2007
    Сообщений
    319

    По умолчанию

    Цитата Сообщение от GAS1979
    как расчитать максимальную сумму кредитов, которые моглоб взять пердприятие.
    Почитайте про эффект финансового рычага - там найдете ответ

  5. #5
    Член сообщества
    Регистрация
    30.10.2007
    Сообщений
    501

    По умолчанию

    Хочу ещё напомнить, что на допустимый объём кредитования влияют также особенности временнОго графика денежных потоков бизнеса (ликвидность) - размер кредитов должен быть таким, чтобы фирма могла их обслуживать (выплачивать проценты) без особого риска.
    То есть для сезонной фирмы размер долгосрочного кредита обязан быть меньше, чем для фирмы с непрерывным равномерным поступлением денежных средств.

  6. #6

    По умолчанию

    Цитата Сообщение от knagaev
    Хочу ещё напомнить, что на допустимый объём кредитования влияют также особенности временнОго графика денежных потоков бизнеса (ликвидность) - размер кредитов должен быть таким, чтобы фирма могла их обслуживать (выплачивать проценты) без особого риска.
    То есть для сезонной фирмы размер долгосрочного кредита обязан быть меньше, чем для фирмы с непрерывным равномерным поступлением денежных средств.
    Чего это ради? Следуя Вашей логике девелоперы должны встать на паперти... Логика как раз обратная. Высокие лимиты на сезонные закупки, если мы ведем речь о финансровании оборотки. А долгосрочные (если Вы имеете в виду инвестиционные) кредиты - это вообще другая песня и другие факторы.

  7. #7
    Член сообщества
    Регистрация
    30.10.2007
    Сообщений
    501

    По умолчанию

    У автора вопроса недвусмысленно указано - кредиты берутся не только под оборотные средства, но и под недвижимость.
    Думаю, согласитесь, что кредитоваться под недвижимость краткосрочно не стоит.
    Следовательно, возникает план платежей процентов для обслуживания долгосрочного кредита.
    Если у компании на момент запланированного платежа не будет денежных средств, то придётся или перекредитоваться краткосрочным (с более высокой ставкой), или искать другие источники финансирования.
    Как раз поэтому компании с проблемной ликвидностью стараются использовать не кредиты, а, например, привилегированные акции с возможностью конвертации или т.п.
    Но в любом случае - краткосрочный или долгосрочный кредит, у компании всё равно должны быть средства на момент платежа обслуживания кредита.
    Вот чего ради.

  8. #8

    По умолчанию

    Цитата Сообщение от knagaev
    Но в любом случае - краткосрочный или долгосрочный кредит, у компании всё равно должны быть средства на момент платежа обслуживания кредита..
    глубоко...

    .
    Вот чего ради.
    Это не дает ответа на вопрос, почему компания с сезонным бизнесом или скажем длительным циклоим производства получит меньший размер кредита (или должна брать меньший) , чем компания с равномерным CF?

    Я делаю прогулочный АПРК для Ирана. Обеспечением долгосрочного кредита является Сам этот АПРК, а также условия контракта, в соответствии с которым клиент производит платежи и к которым моим кредитным договором приурочивается погашение кредита банку. ИМХО вы как-то то ли сужаете, то ли вырываете ситуацию из контекста.

  9. #9
    Член сообщества
    Регистрация
    30.10.2007
    Сообщений
    501

    По умолчанию

    Ну зачем иронизировать?

    Допустим продаю сноуборды (до АПРК для Ирана не дотянул).
    Пик продаж и соответственно поступлений денежных средств с осени до середины зимы. Весной и летом покупают эпизодически.
    В результате по временам года у меня FCF распределён так: осень - 1000, зима - 2000, весна - 100, лето - 100.
    Чтобы взять кредит, по которому ежеквартально выплачивается 500, уже необходимо крепко подумать где взять эту сумму весной и летом.
    Для компании, которая равномерно получает по 800 в квартал, такой вопрос не так остро звучит.

    Я хотел сказать, что кредит подразумевает строго определённые выплаты в строго определённые моменты времени, что увеличивает риск дефолта.
    Увеличение риска - это увеличение ставки дисконтирования и снижение рентабельности проекта.

Ваши права

  • Вы не можете создавать новые темы
  • Вы не можете отвечать в темах
  • Вы не можете прикреплять вложения
  • Вы не можете редактировать свои сообщения
  •