Как выбрать проект

[Antony]

Ситуация:
Проект 1 - NPV 28 387 , IRR 143%
Проект 2 - NPV 48 113 , IRR 55%

При ставке дисконтирования в 24 % NPV у проектов одинакова

Какой проект выбрать?

[*Илья*]

проекты масштабируемые? взаимозаменяемые?

все это заведомо имеет смысл только если проекты снадартные. судя по этому

При ставке дисконтирования в 24 % NPV у проектов одинакова

это не так. так что я бы рекомендовал использовать показатели менее привязанные к структуре потоков, по крайней мере отказаться от IRR.

имхо.

[S_GE]

Вообще нужно исходить из максимизации NPV.
Если все-таки возникает необходимость
выбрать проект с точки зрения
максимизации обоих показателей NPV и IRR,
что в целом позволяет повысить качество
принимаемых управленческих решений,
возможна реализация следующего
алгоритма:
1. Показателям NPV и IRR назначаются весовые
коэффициенты, отражающие их важность
в окончательном решении, сумма
весовых коэффициентов должна быть равна
нулю. Например, для NPV - 0,6, а для IRR - 0,4.
2. Значения показателей приводятся в
сопоставимый вид. Для этого может быть
использован следующий подход: значение
каждого показателя делится на максимальное. Например, если
у проекта А NPV равно 50 млн., а у В - 100 млн.,
то в нормализованном виде это будет 0,5 и
1, соответственно. Для проекта А - IRR = 30%,
для проекта B - 20%. Нормализованные вид
для IRR - 1 и 0,67.
3. Далее полученные значения
перемножаются на весовые коэффициенты и
складываются, в результате получаются
интегральные показатели эффективности.
Так для проекта А он будет равен 0,6*0,5 + 0,4*1 = 0,7, для проекта B = 0,6*1+0,4*0,67 = 0,868.
4. Получившиеся интегральные значения
можно свободно сравнивать.

[slava739]

Ситуация:
Проект 1 - NPV 28 387 , IRR 143%
Проект 2 - NPV 48 113 , IRR 55%

При ставке дисконтирования в 24 % NPV у проектов одинакова

Какой проект выбрать?

Вы добавьте в рассмотрение:

1) объем необходимых инвестиций. Если он разный, то что будете делать с остатком денег, если выбираете проект с меньшими инвестициями?
2) дисконтированный индекс прибыльности (PI)

Тогда станет понятней.