ROI расчет

[B@nkeЯ]

Добрый день, попал в затруднение в расчетом рентабельности инвестиций...

ROI = Чистый поток от проекта / Инвестции

КФ - кэш-фло

Чистый поток = КФ от операц. деятельности + КФ от инвест деятельности (отрицат.) - Проценты по займам.

Весь вопрос в сумме инвестиций...

Предположим КФ от проекта следующее

************** 1 год***2 год***3 год***4 год
-----------------------------------------------
КФ опер. деят. *****0****-100*****50 **** 50
----------------------------------------------
КФ инвест деят.***-100**** 0 ****** 0 *****-50
-------------------------------------------------
чистый поток ****-100****-100****50***** 0
-------------------------------------------------
Дифицит*********-100****-200****-150***-150


Если рассмотреть с одной стороны, то инвестиции в проект - это сумма максимального дефицита... т.е. 200..., так как эти средства придется инвестировать, чтобы бизнес функционировал

второй вариант. инвестиции = 100 , так как это первоначальные инвестиции... Отриц. КФ от опер деятельности финансируется за счет кредита (например), плата за который сидит в КФ опер деят... Т.о. это относится к опер деятельности... 50 рублей инвестиций финансируются за счет поступлений от проекта... и не требуют внешних вливаний... поэтому их тоже не учитываем...

третий вариант... инвестиции = кф от инвест деятельности, т.е. 150 рублям... так как именно эта величина вкладывается собственниками в проект...

помогите разобраться пожалуйста. чем дальше лезу, тем больше вопросов...

[Genn]

ROI считается через чистую прибыль.
Cash Flow - не при чем.

[B@nkeЯ]

Ок. Не принципиально...

можно и через чистую прибыль , скорректированную на величину амортизационных отчислений

[B@nkeЯ]

меня больше волнует вопрос определения суммы инвестиций...

[Genn]

Это не cash flow и на амортизацию не корректируют.
Инвестиции - вложения в основные средства и оборотный капитал.

Вообще, ROI считают по BS+IS и CFS не при чем.

[B@nkeЯ]

GENN, Вы говорите о формуле
Чистая прибыль
ROI = ----------------------------------------
Собственный капитал + Долгоср. займы

Согласен, что нельзя корректировать на амортизацию чистую прибыль...