Показано с 1 по 19 из 19
-
24.07.2007, 20:51 #1
Оценка рыночной стоимости бизнеса (по балансу)
Господа, кто сталкивался с оценкой рыночной стоимости бизнеса, с помощью затратного подхода (по балансу), помогите понять, что к чему....
-
25.07.2007, 00:18 #2
- Регистрация
- 12.12.2005
- Сообщений
- 605
Сообщение от UMKA
-
25.07.2007, 10:34 #3
Вопрос в том каких пасивов? Обязательств. Если от валюты баланса отнять обязательства то получим собственный капитал....тоесть, стоимость бизнеса равна стоимости собственного капитала....или я ошибаюсь????
-
25.07.2007, 20:10 #4
- Регистрация
- 12.12.2005
- Сообщений
- 605
Сообщение от UMKA
Если от валюты баланса отнять обязательства то получим собственный капитал....тоесть, стоимость бизнеса равна стоимости собственного капитала....или я ошибаюсь????
-
26.07.2007, 11:12 #5
тоесть в целом так и получается..стоимоть бизнеса, оцененного затратным подходом (чистая стоимость активов = активы предприятия (оцененные по рыночной стоимости)-обязательства.
А как оценить стоимость бренда? и стоит ли чего-то бренд, если предприятие убыточно?
-
27.07.2007, 01:23 #6
- Регистрация
- 12.12.2005
- Сообщений
- 605
Сообщение от UMKA
и стоит ли чего-то бренд, если предприятие убыточно?
-
27.07.2007, 11:09 #7
[quote=nchuvakhin]В общем случае, бренд -- это компонент goodwill. А goodwill, в свою очередь -- это разница между рыночной ценой и балансовой стоимостью. Приняв решение оценивать предприятие по балансу, Вы автоматически исключаете goodwill (и, соответственно, бренд) из рассмотрения.
Хорошо, если отойти от мысли оценки по балансу, как оценить гудвилл....аналоговым методом как-то не очень получается....(не с чем сравнивать)...
-
27.07.2007, 19:54 #8
- Регистрация
- 12.12.2005
- Сообщений
- 605
Сообщение от UMKA
-
31.07.2007, 12:08 #9
- Регистрация
- 12.01.2007
- Сообщений
- 31
2 nchuvakin
Вы сами читаете что пишите??
1. стоимость бизнеса равна валюте баланса. Но валюта баланса это Total Assets = Total Liabilities без всяких там вычитаний и уж никак не может считаться стоимостью бизнеса.
2. Если от балансовой стоимости активов отнять балансовую стоимость пассивов (как вы предлагаете в своём посте для оценки компании), то получится ноль (исходя из уравнения баланса)
3. Просто шедевр
" это Вам должен сказать заказчик. Если он планирует приобрести бизнес без препонов со стороны кредиторов, то стоимость этой покупки будет равна стоимости 100% акций (причем, естественно, можно спорить, какая процедура оценки лучше подходит для определения стоимости тех или иных акций). Если договора с кредиторами предусматривают досрочное погашение кредитов в случае смены собственника, то совершить такую покупку, сами понимаете, можно будет только за цену 100% акций плюс досрочно погашаемые кредиты..."
Во первых, по вашему получается, что в случае если кредиторы потребуют погашения, то покупатель должен платить дороже (!)
Во вторых, стоимость покупки 100% акций всегда равна стоимости 100% акций (первая часть ШЕДЕВРА), и как раз спрашивается как эти 100% оценить.
В третьих, оценка по балансу как тут верно заметили понимается как разница между активами и заёмным капиталом и фактически равна собственному капиталу (УК+нераспр. прибыль+резервы)
-
14.08.2007, 14:08 #10
- Регистрация
- 22.03.2006
- Сообщений
- 12
Xonix - respect
-
14.08.2007, 16:22 #11
- Регистрация
- 13.08.2007
- Сообщений
- 10
Вообще, в практике оценки бизнеса существует три подхода:
1. затратный (сопсно, по балансу);
2. доходный (через дисконтированные денежные потоки);
3. сравнительный (через сравнение с аналогичными бизнесами и системы корректирующих коэффициентов).
По-поводу оценки гудвила тоже существует несколько методик. Могу рассказать об одной из них, по-моему, вполне заслуживающей право на существование:
- определяем рен-ть чистых активов компании;
- сравниваем полученный результат со среднеотраслевыми показателями данного коэффициента;
- определяем возможную стоимость чистых активов, если бы их рен-ть была равна среднеотраслевой;
- разница между сущ-щей стоимостью чистых активов и расчетной (исходя из среднеотраслевой рент-ти) будет выражать стоимость гудвила.
-
14.08.2007, 18:14 #12
- Регистрация
- 17.12.2005
- Сообщений
- 808
Сообщение от xonix
1. Total Assets = Total Liabilities + Shareholders Equity
2. Total Assets - Total Liabilities = Shareholders' Equity
3. Ochen' chasto pri pokypke business'a, pokypateljy prixoditsia brat' na sebia net debt target'a.
Obratno za party.
-
21.08.2007, 16:46 #13
- Регистрация
- 09.04.2007
- Сообщений
- 4
Здравствуйте!
Посмотрите, может быть эта статья Вам чем-то поможет.
http://www.berator.ru/consultant/article/548
-
22.08.2007, 12:10 #14
- Регистрация
- 12.01.2007
- Сообщений
- 31
2 Belugin
0. Респект за хорошее зрение.
1. Звиняйте. Под Total Liabilities имелось ввиду Total liabilities & Capital funds. В любом случае в оригинале звучало "пассивы" и именно к этому слову относилось Liabilities. Можете предложить форуму свой перевод слова "пассивы"
2. Вы второй пункт процитировали для тех кто забыл как в уравнениях параметры перекидывать?
3. А никто и не спорит что покупатель часто берёт на себя долг.
В оригинале звучало
"Если договора с кредиторами предусматривают досрочное погашение кредитов в случае смены собственника, то совершить такую покупку, сами понимаете, можно будет только за цену 100% акций плюс досрочно погашаемые кредиты..."
Другими словами у компании 100 р Активы, 50 р кредит 50 р СобСр-ва
В данном случае по балпнсу логично предположить ст-ть 100% доли как 50 р. Если воспользоваться предложением тов. Chuvakhin-а, то получается, что в случае досрочного расторжения кредита , цитирую, "купить можно за 100% акций + досрочно погашаемые кредиты" т.е. 50 р. + 50р = 100р. Т.е. стоимость покупки (=акций) неожиданно выросла на 50р.
-
22.08.2007, 14:36 #15
- Регистрация
- 12.01.2007
- Сообщений
- 31
2 UMKA
По поводу затратного подхода.
Затратный - это не по балансу. Затратный - это определить сегодняшнюю (на дату оценки) стоимость создания подобного бизнеса. Включает в себя приобретение ОС, технологий, лицензий, выстраивание оргструктуры, найм персонала, создание репутации и т.д. и т.п.
Фактически "в теории" за эту "затратную" цену можно создать аналог.
-
27.08.2007, 11:29 #16
- Регистрация
- 08.06.2006
- Сообщений
- 30
Николай,
т.е. по сути гудвилл равен MVA компании (market value added)?
-
27.08.2007, 16:37 #17
Господа, а можно ли оценить бизнес (не имеющий осн. средств), а приносящий доход за счет использования интеллектуального труда сотрудников,...как например сумма оплаты труда данных сотрудников за определенный период времени???? Интересно мнение уважаемой аудитории......
-
28.08.2007, 16:28 #18
- Регистрация
- 08.06.2006
- Сообщений
- 30
UMKA
ну ведь это использование приносит доход компании, формирует потоки..........значит посредством их дисконтирования можно получить и стоимость компании.
-
17.09.2007, 18:08 #19
- Регистрация
- 17.09.2007
- Сообщений
- 1
подскажите пожалуйста, в каких методиках оценки бизнеса учитывается стоимость недвижимости на балансе. Понятно, что при оценке затратным способом она учитывается. Есть ли ещё какие-то методики, позволяющие учесть стоимость активов (недвижимости) компании.
Заранее спасибо.