Реальная стоимость хеджирования

[Maks]

Добрый день, мне для составления бизнес-плана нефтяной компании необходима информация по стоимости хеджирования ( например фьючерсами) выраженная в процентах от объема захеджированной нефти, либо в абсолютных цифрах. Но мне нужна именно стоимость, т.е. количество денег, которые возьмет за свои услуги компания-хеджер (куда входят расходы на биржу, зарпалату специалистам и пр.), а везде я нахожу то количество денег, которые нужно отвлечь для хеджирования , т.е. те которые потом вернуться в день исполнения фьючерсов (везде написано что на нефть это где-то 10 % от стоимости нефти). Был бы очень признателен, если бы мне назвали ту примерную сумму, которая не возвращается и будет стоять в расходах после завершения всех сделок.

Заранее благодарен , Максим.

[Еремченко Сергей]

Можно попробовать открыть счет у брокера (копейки). И хеджировать через продажу фьючерсов на нефть (плата - комиссия биржи и брокера). Вот только на нашем рынке вы вряд ли сможете захеджироваться - очень низкая ликвидность нефти, хотя это самый дешевый вариант.
Поэтому придется связываться с профучастниками, которые имеют выход на западные рынки. Некоторые из них имеют такой продукт - хеджирование, но размер комиссии подсказать не могу (как правило, закрытая информация).
Можно попробовать открыть брокерский счет на Лондоне или Нью-Йорке. Некоторые наши профучастники могут предоставить такую услугу.

[Maks]

Спасибо, Сергей.
Не совсем понял фразу «очень низкая ликвидность нефти», Вы хотели сказать очень низкая ликвидность российской нефти?(сейчас вроде как пытаются репкой это дело поправить, правда опять же пока из Нью-Йорка) ) Или что никто не купит/продаст например те же самые фьючерсы в следствии не развитости у нас рынка деривативов на сырье вообще и на нефть в частности? Т.е. сложно будет мне (точнее бирже для меня ) найти контрагента?
В том то и дело, что пока обращаться к проф участникам мне не нужно, пока нужно оценить возможную стоимость. А то что информация по нефти в основном закрытая, а открытая за частую – ложь, увы факт. Как я понимаю, и вы подтвердили мои слова, само хеджирование (материально) стоит копейки, и фирмы берут основные деньги за разработку стратегии хеджирования, т.е. интеллектуальный продукт, а значит рынка цен как таковых нет, кто кого на сколько разведет….

P.s. Еще раз повторюсь, деньги которые необходимо вносить на биржевой счет в виде первоначальной и вариационной маржи я не беру в расчет.

[Еремченко Сергей]

Не совсем понял фразу «очень низкая ликвидность нефти», Вы хотели сказать очень низкая ликвидность российской нефти?(сейчас вроде как пытаются репкой это дело поправить, правда опять же пока из Нью-Йорка) ) Или что никто не купит/продаст например те же самые фьючерсы в следствии не развитости у нас рынка деривативов на сырье вообще и на нефть в частности? Т.е. сложно будет мне (точнее бирже для меня ) найти контрагента?

Биржа здесь ни причем, она просто предлагает удобный интерфейс для совершения сделок. Когда я говорил про "низкую ликвидность ликвидность нефти на нашем рынке" имел в виду инструменты обращающиеся на российском рынке ценных бумаг. На нашем рынке торгуются контракты на нефть Urals, 1 контракт = 10 баррелям. Текущий объем открытых позиций - 160 млн. руб. Это прямо скажем немного, маркет-мейкеры торгуют 100 контрактами, то есть значительный объем сильно продавит рынок, и следующие продажи нефти значительно опустят цену (если, конечно, еще найдутся покупатели).

В том то и дело, что пока обращаться к проф участникам мне не нужно, пока нужно оценить возможную стоимость. А то что информация по нефти в основном закрытая, а открытая за частую – ложь, увы факт. Как я понимаю, и вы подтвердили мои слова, само хеджирование (материально) стоит копейки, и фирмы берут основные деньги за разработку стратегии хеджирования, т.е. интеллектуальный продукт, а значит рынка цен как таковых нет, кто кого на сколько разведет….

Думаю стоимость такого продукта находится в пределах 5% от объема, тут я ориентирусь на стоимость других безрисковых комиссионных доходов на рынке ценных бумаг, с которыми знаком.