Interest during construction

[Olya]

Встретилась с таким вот понятием при расчете Cash Flow проекта иностранными коллегами:
IDC (interest during construction)

Насколько я понимаю, это проценты по кредиту взятому на строительство и оборудование, которые в период строительства целиком учитываются в потоке от операционной деятельности.

И каким-то образом обособляются от дальнейших процентов по кредиту, которые далее учитываются в потоке от финансовой деятельности.

Встречались ли Вы с таким понятием и явлением и как его лучше по-русски сформулировать?

Спасибо!

[Genn]

Olya,
Проценты по кредитам включаются в операционную деятельность только для того, чтобы продемонстрировать способность бизнеса отдавать эти проценты за счет операционной деятельности.

На период строительства проценты чаще всего включают в инвестиционную деятельность и капитализируют.

[instmars]

Olya, а в какой сфере работают ваши иностранные коллеги?
Если они, скажем, строительная компания, то проценты по кредитам на строительство сам бог велел учитывать в составе операционных расходов.
А отдельное выделение процентов during construction может быть вызвано тем, что пока объект не построен, это кредит без обеспечения. Соответственно, у него более высокий уровень рисков и, может быть, более высокая процентная ставка.

[Viking]

Перевести можно как "проценты в инвестиционный период". В моей практике они высчитывались каждый месяц, исходя от освоенной суммы займа. После завершения строительства они добавляются в тело кредита и выплата процентов идет от суммы "тело кредита + проценты в инвестиционный период".

[Genn]

Если они, скажем, строительная компания, то проценты по кредитам на строительство сам бог велел учитывать в составе операционных расходов.

Это точно.
Инерция мышления.

[Olya]

Перевести можно как "проценты в инвестиционный период". В моей практике они высчитывались каждый месяц, исходя от освоенной суммы займа. После завершения строительства они добавляются в тело кредита и выплата процентов идет от суммы "тело кредита + проценты в инвестиционный период".

вот. похоже, что именно так они и считались.
и в предварительной структуре займа эти IDC выделены в отдеьную строчку...

но тем не менее они учитываются в потоке от операционной деятельности...

(проект, кстати, не касается строительного бизнеса)

Спасибо!

[esemenov]

проценты капитализируются во время строительства, но только прибавляются к телу кредита не после завершения строительства , а к траншам тела кредита в период строительства.

[Tatiana]

esemenov
Далеко не всегда проценты капитализируются во время строительства - надо смотреть весь проект целиком как и что там работает.

[ЭллаФ]

Стандарт Ias 23, параграфы #13-#18

Затраты по займам, разрешенные для капитализации

13.
Затраты по займам, непосредственно связанные с приобретением, строительством или производством квалифицируемого актива, - это те затраты по займам, которых можно было бы избежать, если бы не были произведены расходы на соответствующий актив. В случае, когда компания занимает средства исключительно для приобретения конкретного квалифицируемого актива, затраты по займам, непосредственно связанные с этим активом, могут быть четко установлены.
14.
Затруднение может представлять выявление непосредственной связи между конкретными займами и квалифицируемым активом, и определение займов, которых в противном случае можно было избежать. Такого рода трудности возникают, например, когда финансовая деятельность компании координируется централизованно. Трудности появляются и тогда, когда группа компаний использует ряд долговых обязательств для получения заемных средств по различным процентным ставкам и ссужает эти средства на различной основе компаниям, входящим в группу. Дополнительно усложняют ситуацию колебания валютных курсов, а также использование группой кредитов, деноминированных в иностранной валюте или привязанных к ней, в условиях высокой инфляции. В результате этого определение величины затрат по использованию заемных средств, непосредственно связанных с приобретением квалифицируемого актива, затруднено и требует применения субъективной оценки.
15.
В тех пределах, в которых эти средства заимствованы специально для приобретения квалифицируемого актива, сумма затрат по займам, разрешенная для капитализации по данному активу, должна определяться как фактические затраты, понесенные по этому займу в течение периода, за вычетом любого инвестиционного дохода от временного инвестирования этих заемных средств.
16.
[*218] Договоренности по финансированию квалифицируемого актива могут приводить к получению компанией заемных средств и к возникновению связанных с ними затрат прежде чем часть этих средств или все они будут использованы в качестве расходов на квалифицируемый актив. В таких условиях средства часто временно могут инвестироваться вплоть до их расходования на квалифицируемый актив. При определении суммы затрат по займам, разрешенных для капитализации в течение периода, любой полученный по таким средствам инвестиционный доход вычитается из суммы понесенных по займам затрат.
17.
В тех пределах, в которых эти средства заимствованы в общих целях и использованы для приобретения квалифицируемого актива, сумма затрат по займам, разрешенная для капитализации, должна определяться путем применения ставки капитализации к затратам на данный актив. Ставкой капитализации должно быть средневзвешенное значение затрат по займам, применительно к займам компании, остающимся непогашенными в течение периода, за исключением ссуд, полученных специально для приобретения квалифицируемого актива. Сумма затрат по займам, капитализированных в течение периода, не должна превышать сумму затрат по займам, понесенных в течение этого периода.
18.
В некоторых случаях при вычислении средневзвешенного значения затрат по займам целесообразно включать все займы материнской и дочерних компаний; в других условиях правильно будет использовать для каждой дочерней компании средневзвешенное значение затрат по займам, применительно к ее собственным заемным средствам.

[esemenov]

я говорил про проценты на строительные кредитыв период строительства, когда нет операционных потоков. Татьяна если вы что то пишите , то пишите аргументированою Западные банки, работающие в России предоставляют заемщику возмжность не выплачивать проценты в период строительства плюс опредленный грэйс период. Этим они отличаются от большинства Российских банков

[Tatiana]

esemenov
Простите, что аргументировать? Что нельзя высказываться так категорично, не зная не то что всех, а вообще каких-либо деталей?
Проценты во время строительства могут капитализироваться - а могут и не капитализироваться - от этого они не перестают быть IDC.