Показано с 31 по 38 из 38
Тема: Безрисковая ставка
-
06.04.2007, 17:40 #31
- Регистрация
- 07.09.2006
- Сообщений
- 42
Надо дисперсию ретенсов по акциям поделить на дисперсию ретенсов по облигациям и умножить на спред, а у вас чего-то странное там.
___________
Сорри, действительно выше не то сказал Поспешил-с )
Там просто статистика. Отношение девиации на девиацию. Правда может не та девиация не на ту девиацию... ибо я делил девиацию рядов - котировок РТС, на рядов Yields по облигациям...
Разница в спредах RUS-US = 5.72-4.68=1,04
И умножаем ее на 2,13 * 1,04 = 2,21 - что и должно быть Country Premium, если все же отклонения были на нужных рядах посчитаны
А вы CFA сдаете?
_________
Да уж, кряхтю потихоньку )
Определяете вероятность воровства, дефолта или иного плохого события и считаете средневзвешенное между плохим и хорошим вариантом. Ну а откуда брать эту вероятность решайте сами В статейке маккинзи про это вроде есть.
________
понял. спасибо!
-
06.04.2007, 17:53 #32
- Регистрация
- 16.05.2006
- Сообщений
- 2,209
Сообщение от Morant
-
06.04.2007, 23:10 #33
- Регистрация
- 21.02.2007
- Сообщений
- 2,056
Вопрос к участникам темы (новую тему создавать не углядел смысла).
Сегодня столкнулся с тем, что для реального проекта (добыча) в качестве безрисковой ставки была выбрана ставка рефинансирования ЦБ. (При расчете Npv было приплюсовано сверху 10%).
Логика была следующая: невозвратов по кредитам ЦБ не было, да и другого особо ничего нет, чтобы зацепиться. У меня ощущение что нельзя так делать, потому что кредит банкам по ставке рефинансирования - не альтернатива реальному проекту. Хотелось бы услышать комментарии.
Вполне может быть такое, что я заблуждаюсь, но хотелось бы понять лучше вопрос.
Спасибо.
P.S. А это у меня одного только аббревиатуры в латинице отображаются с заглавной первой буквой, а остальные - строчные, или нет? То есть N P V у меня выглядит как Npv.Последний раз редактировалось Andruxa; 06.04.2007 в 23:44.
-
20.01.2009, 18:03 #34
- Регистрация
- 17.10.2008
- Сообщений
- 10
Расчет безрисковой ставки
Поделитесь опитом, кто каким способом проводит расчет безрисковой ставки.
-
21.01.2009, 12:03 #35
Я беру, как правило, доходность за последние 10 лет по долгострочным казначейским облигациям США. Кажется на сегодня составляет 6,91.
-
21.01.2009, 12:34 #36
- Регистрация
- 17.10.2008
- Сообщений
- 10
ну а как в случае, если денежные потоки оценены в национальной денежной единице, или же вы проводите полный расчет в долларах
Последний раз редактировалось odesna; 21.01.2009 в 12:40.
-
21.01.2009, 12:50 #37
расчитываю ставку на долларовой основе, а потом перевожу в национальную валюту исходя из инфляции доллара и нацвалюты.
-
21.01.2009, 13:12 #38
- Регистрация
- 17.10.2008
- Сообщений
- 10
а формулу перевода можете дать, если не сложно
буду весьма благодарен