Проектное финансирование и инвестиционное кредитование

[sasha19]

Уважаемые профессионалы!
Помогите разобраться в чем отличие проектного финансирования от инвестиционного кредитования. Особенно интересен механизм.

Заранее благодарен!

[nchuvakhin]

Уважаемые профессионалы!
Помогите разобраться в чем отличие проектного финансирования от инвестиционного кредитования.

Что такое "инвестиционное кредитование", я, если честно, не имею ни малейшего представления. (Какое оно еще может быть, если не инвестиционное? Льготное?)

Проектное финансирование -- это очень узкий сегмент кредитного рынка. Сделки проектного финансирования обычно имеют несколько типичных особенностей:

• Получателем кредита выступает вновь создаваемая компания (как правило, эту компанию создает одна или несколько компаний-спонсоров) с ОЧЕНЬ узко определенной областью деятельности (обычно строительство и эксплуатация ОДНОГО крупного объекта инфраструктуры: электростанции, трубопровода, порта, железной дороги, платной автомобильной дороги и т.п.) Операционная деятельность проектной компании должна быть полностью независима от операционной деятельности спонсоров.
• Кредит расходуется главным образом на создание этого самого объекта инфраструктуры (закупка оборудования, строительные работы и т.п.)
• Объект инфраструктуры, который планируется создать, имеет конечное время жизни.
• Проектная компания имеет веские причины полагать, что услуги объекта инфраструктуры, который она намерена создать, будут востребованы (обычно при переговорах о выдаче кредита каждый спонсор пишет letter of intent, в котором указывает примерные объемы, в которых он планирует использовать эти услуги, и цены, согласованные с проектной компанией).
• В случае, если проектная компания испытывает проблемы с возвратом кредита, она автоматически переходит в собственность кредиторов; спонсоры в этом случае автоматически теряют на нее все права.

Достаточно часто бывает так, что потребный размер кредита превышает лимит на одного заемщика даже у очень крупного банка. В таких случаях банк может решить сформировать кредитный синдикат (т.е., пригласить к участию в кредите другие банки). Бывают ситуации, когда организатором кредита выступает инвестиционный банк, который просто продает кредит своим клиентам (механика примерно та же, что при частном размещении облигаций).

[Наталья Матвеева]

Если хотите, подключайтесь к нашей дискуссии несколькими темами выше.

[Katusha]

Сейчас под "инвестиционным кредитованием", насколько я знаю, очень часто понимают в виду долгосрочное кредитование. За рубежом - это кредитование на срок от 15 лет, а вот у нас пока и кредитование сроком от 3 лет уже считается долгосрочными инвестициями.

[Равиль]

При инвестиционном кредитовании не создается специальная проектная компания и возврат кредита происходит не только от проекта, но и от работы компании, инициирующей проект. Эта же компания-заемщик представляет залог и гасит проценты по кредиту на инвестиционной фазе. Подход к рассмотрению таких заявок в банке гораздо проще, чем при проектном финансировании, которое описал Н.Чувахин.