Показано с 1 по 30 из 934
-
23.11.2005, 11:14 #1
- Регистрация
- 22.11.2005
- Сообщений
- 315
Российский финансовый рынок
ДОброе утро, страна! доброе утро финансовый рынок!
Спасибо за новый форум, надеюсь участники старого перейдут сюда.
-
23.11.2005, 18:36 #2
- Регистрация
- 22.11.2005
- Сообщений
- 315
На сайте www.rbc.ru появилась новая "фишка" прогноз курсов валют.
Идея неплоха, но цифры, которые там можно наблюдать несколько удивляют.
Консенсус-прогноз по USD/RUR - 27,96 руб.
Ну-ну... крайне сомнительно, пока курс рубля полностью определяется политикой ЦБР в зависимости от корзины EUR - USD, укрепление доллара происходит одновременно против рубля и евро, и наоборот. С учетом того, что ФРС ужесточает монетарную политику, а ЕЦБ пока этого делать не планирует (сюдя по последним комментариям Трише), то такое значительное ослабление доллара сомнительно. Это соответствует курсу EUR/USD примерно 1,25, а то и выше (конечно, без учета изменений в политике нашего ЦБ).
Власти признаются в своей неспособности качественно стерилизовать денежную массу при условии высоких цен на нефть. Действительно, проблема ограничить инфляцию при таком потоке нефтедолларов. За этот год прирост M2 составил 21% (за 9 месяцев), при ожидаемом росте ВВП 5,5-6%. Конечно, ставка процентная снижается, инфляцию прогнозируют на уровне 11%, скорее выше. Думаю по официальным данным удержимся на 11%.
Мой прогноз по доллару и рублю на конец года - 28,50-29. Может быть широковато, но меньше шансов ошибиться.
Относительно будущего года... Буду пессимистом - нефть будет дорогой (не ниже 45 долл. средняя цена). А это означает: инфляция, укрепление реального курса рубля, рост импорта, падение конкурентоспособности отраслей с сильной иностранной конкуренцией.
Мой прогноз на конец 2006г. - 28-30 руб.
-
23.11.2005, 18:44 #3Сертаков АлександрГостьСергеюВаш прогноз, будет в этом году существенное снижение РТС или нет?
-
24.11.2005, 09:38 #4
- Регистрация
- 22.11.2005
- Сообщений
- 315
Сообщение от Сертаков Александр
-
24.11.2005, 12:07 #5
- Регистрация
- 24.11.2005
- Сообщений
- 385
Привет Сергей, Кстати появились намеки, что ужесточение монетарной политики в штатах возьмет паузу. Так что рост доллара к евро (и рублю) будет ограничен. Акции думаю вверх, облигации вниз.
-
25.11.2005, 15:23 #6
- Регистрация
- 25.11.2005
- Сообщений
- 47
Думая, что наврядли РТС свалиться ниже 950
-
27.11.2005, 15:27 #7
- Регистрация
- 24.11.2005
- Сообщений
- 385
Мне сейчас наш рынок напоминает конец 2002 - начало 2003 года. правда внешние условия не такие агрессивные. нефтянка флэт. растут отдельные акции. тогда это были рао, ростелеком, гмкн. сейчас тот же гмкн в компании сбера и газпрома. Думаю настал период, когда нужно быть очень щепетильным в выборе акций. индекс вряд ли рухнет, так как центральные банки продолжают закачивать ликвидность в экономику. но нефтяная тема отыграна до поры до времени.
-
28.11.2005, 09:45 #8
- Регистрация
- 22.11.2005
- Сообщений
- 315
Доброе утро, Владислав, язык не поваричивается назвать вас karu !
Новость про возможное замедление ужесточения политики ФРС слышал, макро данные показывают, что цены под контролем. Но у меня сомнения...
Деньги-то пока никуда не исчезают, так что инфляция еще себя покажет.
В резкое снижение действительно мало верится, но рост на одних деньгах напоминает пузырь.
Кстати, у нас вот в регионе денег нету!
-
28.11.2005, 10:33 #9
- Регистрация
- 24.11.2005
- Сообщений
- 385
в этом форуме высвечивается логин, а не имя участника. пузырь! возможно. но зачем с ним воевать лучше присоединиться . надо быть только готовым к финальному crash-boom-bang. рынок не может не реагировать на ожидание резкого увеличение прибыли, если она не будет полностью съедаться увеличивающимися расходами. поэтому думаю перформеры будут перформить пока горизонты чисты.
-
01.12.2005, 13:05 #10
- Регистрация
- 30.11.2005
- Сообщений
- 84
Сообщение от karu
Сообщение от Еремченко Сергей
про чью инфляцию вы говорите, про амер.? тогда это тоже наверное шутка юмора..... а Гринспен, дурачок, вот боится дефляции
-
01.12.2005, 16:16 #11Сообщение от Еремченко Сергей
-
01.12.2005, 20:59 #12
- Регистрация
- 25.11.2005
- Сообщений
- 47
Нефтянка сейчас точно не интересна. Правда можно на коротких.
Вроде как банковский сектор растет, ну и возможно телеком.
-
01.12.2005, 21:02 #13Сообщение от Junior
Сбер возможно...
-
01.12.2005, 21:57 #14
- Регистрация
- 25.11.2005
- Сообщений
- 47
А что с Газпромом учтя либерализацию рынка акций?
Металлы тоже могут начать расти, вроде и цены способствуют.
Из нефтянки можно хорошо подняться только на Юкосе, но риски велики.
-
02.12.2005, 10:21 #15
- Регистрация
- 24.11.2005
- Сообщений
- 385
Junior кроме ФРС есть еще ECB и BOJ. Так что финансовым институтам ничего не мешает фондироваться при учетных ставках 2,25% и 0,1% соответственно. Плюс покупка Азиатскими (да и многими другими) Центральными Банками казначейских облигаций на средства от долларовых интервенций сдерживает рост доходности в США и мире. И тем самым наводняет ликвидностью мировые рынки.
-
02.12.2005, 10:29 #16
- Регистрация
- 24.11.2005
- Сообщений
- 385
Среди потока аналитического бреда сваливающегося на читателя финансовых медиа иногда слышатся здравые голоса. И приятно, что эти люди работают в Центральном Банке. Если верить Ведомостям, вчера Корищенко предупредил о конце дешевых денег, что в переводе означает только одно: "sell bonds, girls and boys, sell bonds" © Mc. Culley (Pimco).
-
02.12.2005, 11:45 #17Сообщение от Junior
Вопрос из области ликбеза. Как иностранец (украинец) может купить акций российских компаний? Он вообще может это сделать? Куда ему идти?
-
02.12.2005, 13:01 #18
- Регистрация
- 22.11.2005
- Сообщений
- 315
Уфф! Завал на работе, нет времени
to Junior: относительно металлов не подскажите откуда новость - меня черные металлы в последнее время очень волнуют.
Владислав, относительно Корищенко загляните сюда: http://www.cbonds.info/rus/forum/ind...ow/TopId/24114, честно говоря к его заявлению я особого доверия не имею, и во внимание пока не принимаю.
Предпочтение я бы отдал банкам. телекомы - беда с ними, цветмет в росте, и должен показать хорошие результаты по итогам года.
-
02.12.2005, 14:48 #19
- Регистрация
- 24.11.2005
- Сообщений
- 385
"Господа (и дамы), прошу Вас оторвать глаза от фигур и пипсов и посмотреть объективно на ситуацию. Выгодно ли покупать бумагу с доходностью меньше семи процентов, но с дюрацией больше трех лет, затем привлекать под нее деньги на ночь у ЦБ под 6.5 и отдавать их в депозит на ночь под 8-9? Когда можно просто держать деньги на счетах и работь с ними на денежном рынке? Рисков меньше, эффективности боль..." - Сергей, почитал и нашел свои мысли.
-
05.12.2005, 14:09 #20
- Регистрация
- 22.11.2005
- Сообщений
- 315
Ликвидность, ликвидность как же тебя предсказать?
Как можно оценить долю иностранных денег в российской ликвидности?
Нефть пока накачивает деньнами экономику, денежная масса растет неплохо, то что иностранные деньги сожмутся - это понятно, на насколько сильно это скажется на РФ?
Сейчас больше растущий доллар влияет на количество денег и ставки МБК.
Ставки будут 6-7% в среднем со скачками в конце месяца, то рынок облигаций здорово пострадает, произойдет переоценка и акций (за счет ставок дисконтирования), но в меньшей степени, тем более, что доходы растут.
Но это только один сценарий развития, да и вы сами, Владислав, недавно говорили, что liquidity пока "рулит". Посмотрим декабрь...
-
05.12.2005, 14:58 #21
- Регистрация
- 24.11.2005
- Сообщений
- 385
да я боюсь это процесс неподдающийся вычислениям, поскольку многое основывается на уверенности-доверии (к доллару, политики Центральных Банков, государств и т.д.) или является частью animal spirit, когда люди смотря на безумный рост начинают косить все подряд. вопрос другой как все это торговать. мне кажется нужно либо искать вэлью покупать и держать несмотря ни на что до какой-то переоценки перспектив роста. либо можно попробовать торговать приливы ликвидности до хруста в системе. но тут есть риск прийти утром и получить минус 30 по счету. пусть утешением послужит вероятность такого события равна один-два раза за фондовую жизнь.
-
06.12.2005, 19:35 #22
- Регистрация
- 22.11.2005
- Сообщений
- 315
инфляция за 11 месяцев 10,0%
Так что инфляцию скорее всего удержим не выше 11,0%
М2 в октябре практически не изменилась, отметим одновременное падение акций и облигаций в этом месяце. Инфляция на невысоком уровне за месяц - 0,7%
Владислав, поясните идею с приливами ликвидности, когда ее много, то продаем, если ее мало, то покупаем? На первый взгляд, смотрится сомнительным...
-
08.12.2005, 11:00 #23
- Регистрация
- 24.11.2005
- Сообщений
- 385
Сергей, я различаю для себя три фазы притока ликвидности в акции за последнее время лето 2003 - весна 2004, лето 2004 - осень 2005, осень 2005 - . Первый период как раз пришелся на дело Юкоса, но несмотря на общую волотильность основные фишки были выше уже к весне. Кроме Юкоса разумеется. И то он устроил мощный саккерз в район 400 зимой. Второй на дело Вымпелкома и проседание нефти. Оба фактора оказались buying opportunity. Самое главное мне кажется выбрать следующих перформеров. В первом периоде ГМКН - звезда. Во втором явный аутсайдер. Сейчас смотрим на текущий, что будет. Лукойл неплохо прошел и первый и второй, но думаю будет флет в текущем.
-
12.12.2005, 10:48 #24
- Регистрация
- 22.11.2005
- Сообщений
- 315
Вот вам и потребительский сектор...
Пятерочка за один день потеряла треть капитализации...
-
12.12.2005, 11:31 #25Сертаков АлександрГость
Сергею
> Пятерочка за один день потеряла треть капитализации
Да, потеряла. Но ведь вернёт своё в ближайшие 3-4 месяца, разве нет? Как думаете?
-
12.12.2005, 13:31 #26
- Регистрация
- 22.11.2005
- Сообщений
- 315
Падение на 35% - это конечно много.
Если исходить из предположения, что потребительский сектор не испытывает замеделения в высоких темпах своего роста, то снижение прогноза по выручке выглядит подозрительно. Так что произойдет серьезная переоценка компании, но на счет того, что "5"-ка быстро вернет эти 35% сомневаюсь. Возник риск неадекватности стратегии компании
-
12.12.2005, 14:51 #27
- Регистрация
- 24.11.2005
- Сообщений
- 385
со временем (каким ?!) может и вернет, но потребительский сектор находится в условиях жесточайшей конкуренции, потому что любой безработный может открыть свой лоток и стать конкурентом. т.е потенциал предложения огромен. а спрос вроде бы и растет, но сосредоточен в мегаполисах и местах нефти и газодобычи. там где находятся основные драйверы нашей эклномики. так как новых невидно, то я бы не обольщался. внизу привожу ссылку на перформанс китайской розничной сети, торгующующейся главным образом в HK
http://bigcharts.marketwatch.com/int...uaf&time=&freq=
тут скорее зависит от того, насколько грамотно управляется сеть. в этом случае мне импонирует перекресток.Последний раз редактировалось karu; 12.12.2005 в 16:02.
-
12.12.2005, 15:24 #28
- Регистрация
- 22.11.2005
- Сообщений
- 315
На счет того, что основной потенциал в мегаполисах, согласен. Конкуренция растет, но место под солнцем еще имеется, так что менеджмент выходит на первый план. Вполне возможно, что падение "5"ки спровоцирует переоценку всего потребительского сектора. Так как все покупали рост, а тут похоже, что для некоторых он заканчивается.
-
14.12.2005, 14:31 #29
- Регистрация
- 22.11.2005
- Сообщений
- 315
Вернусь к г-ну Корищенко и теме ликвидности.
Из заключения к проекту "Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2006 год" нашего ЦБР относительно ликвидности:
"банковский сектор будет функционировать в условиях высокого уровня ликвидности. Как следствие, в большей степени будут востребованы операции стерилизации прироста предложения денег в экономике."
Это к тому, что единого мнения в ЦБР на ситуацию с ликвидностью в стране в 2006г. нет.
-
14.12.2005, 16:26 #30
- Регистрация
- 24.11.2005
- Сообщений
- 385
Сергей, дык и на рынке нет единого мнения по этому вопросу. Данный тезис не вступает в противоречие с выступлением Корищенко. С исторической точки зрения МБК 4 - 8% не выглядит запретительным. А после длительного периода ставок в 2-3% является несомненным ужесточением монетарной политики. Заявление Корищенко скорее было сделано для того, чтобы не расслаблялись