Методики для оценки инвестиционной привлекательности отраслей экономики

[Arthur]

Уважаемые, подскажите, есть ли методики для оценки привлекательности отраслей экономики (мировой, региона, страны), исходя из оценки, прогноза действия набора факторов?

К примеру, в РФ, основываясь на оценки роста доходов населения, развития финансовых услуг, можно было несколько лет назад спрогнозировать потребительских бум, который вытянул:
- розничную торговлю, которая "потянула" спрос на коммерческую недвижимость (бум торговых центров), рост в пищевой промышленности, который привел к росту рынка упаковочных материалов, что повлекло рост цен на полимеры
- рынок недвижимости, "потянувший" отрасль производства строительных материалов
- продажи леговых а/м, что привело к приходу в страну крупных автопроизводителей, что "потянет" отрасль производства автокомпонентов

Или, основываясь на прогнозе мировых цен на энергоносители, спрогнозировать рост доходов нефтегазовых компаний, который "потянул" предприятия нефтегазового машиностроения.

Или сельское хозяйство, которое стало инвестиционно привлекательным из-за квотирования импорта и вливаний дешевых и длинных денег, и в результате "потянуло" сельхоз- машиностроение.

Для себя я вижу карту взаимосвязанных факторов, влияющих на привлекательность отраслей, с прогнозом средней доходности отрасли и темпов ее роста. Но нехотелось бы изобретать "велосипед"

[Genn]

Arthur,

каждая инвестиционная компания набирает себе аналитиков, которые примерно описанным образом и прогнозируют. Но результаты их анализа доступны только в виде рекомендаций покупать/продавать и справедливой цены. Если Вам это нравится - путь в аналитики.


Удачи.

[Arthur]

Отчеты инвестиционных аналитиков периодически читаю, только они не дают полной "карты местности". Мне, как инвестору, хочется видеть, понимать действие основных факторов и прогнозировать ситуацию в разрезе отраслей, видеть "белые пятна" и нереализованные инвестиционные возможности в экономике.

[fin]

Я думаю методик столько же сколько аналитиков. Поэтому здесь лучше искать хорошо систематизированную первичную информацию и потом обрабатывая ее получать оценки той или иной отрасли.
Ну, а если не знаете что да как, то лучше и в самом деле посмотреть как это делают ведущие аналитики (есть рейтинги аналитиков по отраслям).

[nchuvakhin]

Уважаемые, подскажите, есть ли методики для оценки привлекательности отраслей экономики (мировой, региона, страны), исходя из оценки, прогноза действия набора факторов?

Есть. Модель пяти факторов Портера. Отрасль считается привлекательной, если:

• Конкуренция среди существующих компаний невысока (стабильные доли рынка, отсутствие ценовых войн и т.п.)
• Маловероятно появление в отрасли новых компаний
• Маловероятно появление продуктов, способных заменить собой продукцию отрасли
• Покупатели платят не торгуясь (со стороны это видно по тому, что производители имеют высокую операционную маржу и очень мало дебиторской задолженности)
• Поставщики поставляют не торгуясь (производители имеют высокую валовую маржу и значительную кредиторскую задолженность)

[Равиль]

Возьмите каждую интересующую вас отрасль и 3-5 ведущих игроков в ней. Нарисуйте диаграмму, указав на ней рентабельность продаж или активов для каждого из 5-ти игроков. Соберите все вместе и проанализируйте привлекательность той или иной отрасли с точки зрения долгосрочной рентабельности инвестиций.

[Arthur]

Возьмите каждую интересующую вас отрасль и 3-5 ведущих игроков в ней. Нарисуйте диаграмму, указав на ней рентабельность продаж или активов для каждого из 5-ти игроков. Соберите все вместе и проанализируйте привлекательность той или иной отрасли с точки зрения долгосрочной рентабельности инвестиций.

в этом случае вы идете "за рынком" - когда он уже сложился, и в этом случае применимы модели типа Портера. Меня же интересует "предвосхищать" рынок и входить в рынок раньше других игроков, для этого "мониторить" всю экономику.

[Равиль]

Почитайте книгу А.Ю.Юданов "Опыт конкуренции в России", 2007 год. Только что вышла. Там показано, как действовали наши лучшие компании в России в 2000-2007 годах. Как они предвосхищали и ... получали!

[Arthur]

Почитайте книгу А.Ю.Юданов "Опыт конкуренции в России", 2007 год. Только что вышла. Там показано, как действовали наши лучшие компании в России в 2000-2007 годах. Как они предвосхищали и ... получали!

Спасибо, Равиль! Видимо, очень интересная книга, "наш ответ Джиму Коллинзу"

Вообще, как думаете, какие в ближайшие 3-5 лет будут интересные темы. Я глубого не анализировал, но на вскидку можно выделить:
- энергетическое машиностроение (в т.ч. разные трансформаторы, реле, кабели и проч.)
- нефтехимическое, химическое, металлургическое машиностроение
- производство автокомпонентов
- лесопереработка
- производство строительных материалов

сам на сегодня активно инвестирую в переработку вторичного сырья

[Равиль]

Ну и вопросики
Просто брякнуть я могу, конечно,
но вот так, чтобы это на цифрах подтвердить ... увольте.
Нужен кропотливый анализ + большая интуиция - куда вкладывать.
Это ведь и есть стратегия: куда сегодня вложить, чтобы
завтра "выйграть" по крупному + как всю работу организовать.

[Arthur]

Я дкмаю, что возможности и риски инвестирования во-многом определяются моделями экономического роста. Есть мнение, что сейчас рост в Рф обусловлен инвестиционным спросом, при этом "длительный период благоприятной конъюнктуры запустил механизм формирования особого типа развития, характерный для экономик с быстро укрепляющейся валютой (последний пример — страны Юго-Восточной Азии 1994–1997 годов). Самой характерной приметой данной модели является стремительно дорожающая национальная валюта, которая вызывает приток капитала и быстрое наращивание положительного сальдо платежного баланса. Другими характерными чертами модели являются потребительский, кредитный и инвестиционный бумы — в сочетании с падающей конкурентоспособностью и ограниченными возможностями производственного сектора абсорбировать инвестиции. Плюс «пузырь» на рынке активов (акции, недвижимость)." см. http://www.expert.ru/printissues/exp...egosya_rublya/

как заработать в этой ситуации? подождать кризиса и сыграть в короткую ? ;)