ПИФы недвижимости

[Ais]

Уважаемые дамы и господа!
Инвестиционные компании предлагают застройщикам и девелоперам новый инструмент финансирования — закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости.
Если у кого есть опыт по данной схеме, огромная просьба поделиться?
Хотелось бы получить у вас информацию по следующим вопросам:
1) Почему застройщики не пользуются этим инструментом активно?
2) Преимущества в схеме финансирования строительства через ЗПИФН?
3) Как создать ПИФ недвижимости и привлечь инвестиции?
Заранее спасибо.

[nchuvakhin]

Инвестиционные компании предлагают застройщикам и девелоперам новый инструмент финансирования — закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости.
Если у кого есть опыт по данной схеме, огромная просьба поделиться?
Хотелось бы получить у вас информацию по следующим вопросам:
1) Почему застройщики не пользуются этим инструментом активно?

Не хотят возиться с регистрацией. Выгоды от создания фонда, если они вообще будут, случатся в будущем. А бумажную работу делать (и связанные с ней издержки нести) надо прямо сейчас.

2) Преимущества в схеме финансирования строительства через ЗПИФН?

Единственное преимущество -- диверсификация. Вместо 10 объектов каждый со своим инвестором, 10 инвесторов могут скинуться и совместно вложиться в 10 объектов.

3) Как создать ПИФ недвижимости и привлечь инвестиции?

Прежде чем создавать ПИФ, надо создать управляющую компанию...

[Ais]

Прежде чем создавать ПИФ, надо создать управляющую компанию...

Очень дорогое удовольствие Практически дополнительные расходы на др. бизнес. Застройщики не всегда способны создать при себе такую структуру.
Я так поняла, схему долевого участия можно приблизить к схеме ПИФов, НО
1. При привлечении банковского кредита, застройщик сам управляет своей доходностью, увеличвая стоимость кв.м.
2. В случае с ПИФами - нужно делиться прибылью с УК и пайщиками. УК всегда заинтересована в увлеичении стоимости пая. +Вопросы налогооблажения+дополнительные контролирующие структуры.

[Дима-Дима!]

Поэтому такая схема выгодна при переводе например дешевых земель сельхозназначения в высоковостребованных районах в земли под дачные поселки и/или в дальнейшем под жилое строительство. Сверхприбыль позволяет,даже с учетом высоких издержек на перевод земель. Только обычно строительство недвижимости - это замедление. Поэтому ПИФы создают чисто земельные. А в регионах эта схема может идти параллельно со строительством. Например, в Башкирии вероятно развитие такой схемы, имхо.

[knagaev]

Посмотрите здесь
http://www.cs-center.ru/part/111/25/

[Ais]

knagaev , спасибо!

[monk]

Уважаемые дамы и господа!
1) Почему застройщики не пользуются этим инструментом активно?
2) Преимущества в схеме финансирования строительства через ЗПИФН?
3) Как создать ПИФ недвижимости и привлечь инвестиции?
Заранее спасибо.

по порядку:

1. Для застройщиков это дополнительная головная боль, потому что ПИФ, как таковой очень жёстко регулируется ФСФР и поэтому привлечение ПИФов обязывает к поддержанию определённой надёжности и прозрачности - матричные пирамиды и вексельные схемы здесь уже не пройдут (а у нас 30% всех застройщиков используют левые схемы, и это только по официальным данным).

2. Все ПИФы освобождены от налогов (НДС, Земельного, Имущественного). Поэтому зачастую большинство первых ЗПИФов недвижимости создавались для местных лендлордов, как механизм ухода от налогов.

3. Создать ПИФ недвижимости можно несколькими способами.

а) Создать УК (но для этого нужны очень большие финансовые ресурсы)
б) Будучи застройщиком привлечь в свой капитал ЗПИФН какой-нибудь УК (финансовыми ресурсами можно не обладать, но обязателен административный ресурс, еслу у вас его нет, ни одна УК не согласится вкладывать деньги в строительство, где без связей, до 40% стоимости проекта уходит на одни только взятки, нашим "дорогим" чиновникам).

Но самое лучшее, по моему мнению, это поучаствовать в ЗПИФЕ недвижимости. Имея небольшую сумму можно срубать по 80% годовых. Так, что если кого интересует - пишите, поделюсь опытом, я уже полтора года отслеживаю рынок ЗПИФов. Так что готов поделиться опытом.