Поиск:

Тип: Сообщения; Пользователь: WLMike

Поиск: На поиск затрачено 0.00 сек.

  1. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Как это не говорил прямо – это цитата из самого...

    Как это не говорил прямо – это цитата из самого начала этого обсуждения.



    Вроде как вы их обозначили 50%.



    Не понял, какие три дерева – у нас вроде было одно дерево из трех периодов, и...
  2. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Сергей Васильевич, то, что в ценах учтены...

    Сергей Васильевич, то, что в ценах учтены предпочтения, я с вами спорить не собираюсь. Это так, о чем я написал еще 14 посте:

    «Риск нейтральных мер много – каждая из них обеспечивает отсутствие...
  3. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Тут соглашусь из state-by-state dominance следует...

    Тут соглашусь из state-by-state dominance следует доминирование первого порядка. Но из доминирования первого порядка не следует state-by-state, и доминирование первого порядка может нарушаться для...
  4. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Сергей Васильевич, а какое отношение first-order...

    Сергей Васильевич, а какое отношение first-order stochastic dominance имеет к арбитражу и риск-нейтральной оценке? К арбитражу имеет отношение state-by-state dominance, а first-order stochastic...
  5. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Давайте вспомним, что я утверждал: Пост №7: «В...

    Давайте вспомним, что я утверждал:
    Пост №7: «В рамках риск нейтрального анализа risk aversion не играет никакой роли. Риск нейтральная оценка завязана на идею отсутствия арбитража.»
    Далее...
  6. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Сергей Васильевич, еще раз - мне не работы других...

    Сергей Васильевич, еще раз - мне не работы других авторов интересны, а четкие формулировки вашего мнения.

    Если бы вы сразу сказали, что risk aversion вы рассчитать не можете, что это образное...
  7. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Почитайте внимательнее – я разве говорю, что вы...

    Почитайте внимательнее – я разве говорю, что вы не правы? Я задаю вам вопросы, а вы вместо простого ответа сыпете кучей ссылок, и только через десяток постов удается узнать ваш конкретный ответ....
  8. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Вопрос слишком общий, – думаю, может быть очень...

    Вопрос слишком общий, – думаю, может быть очень по-разному. На сколько меньшую/большую/равную ставку имхо надо решать из разумных упрощений и допущений, а не используя метод от балды на глаз.
    Я знаю...
  9. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Этот кусок я комментировать не буду, давайте к...

    Этот кусок я комментировать не буду, давайте к конкретному примеру перейдем, который вы привели ниже. Я буду исходить, что вы действительно из высших соображений хотите получить правильную стоимость,...
  10. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Сей час не работаю, но раньше работал. Тут какая...

    Сей час не работаю, но раньше работал. Тут какая проблема – можно по обсуждать реальный проекты, но они обычно достаточно уникальны, чтобы сделать некие конкретные достаточно общие выводы. Поэтому...
  11. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    А по-моему у вас не компетентные и размытые...

    А по-моему у вас не компетентные и размытые формулировки.



    Судя по всему, вы не можете получить значение risk aversion. Более того говорите, что это расплывчатый термин, который касается...
  12. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Да я многое не знаю, потому что привык иметь дело...

    Да я многое не знаю, потому что привык иметь дело с неопределенными потоками, используя несколько другого инструментарий. И мне кажется, что предлагаемый вами инструментарий, хотя и вполне...
  13. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Не надо только оскорблений. Если мне логики не...

    Не надо только оскорблений. Если мне логики не хватает, просто покажите ошибку в моих формальных рассуждениях.



    Сергей Васильевич, еще раз повторю вопрос. Меня не риск премия интересует, и не...
  14. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Я не знаю, что такое единица риска, если вы мне...

    Я не знаю, что такое единица риска, если вы мне поясните (дадите конкретное определение без всяких отвлеченных ссылок), что это такое, то я смогу высказать свое соображение по вашему предложению.
  15. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Еще могу повторить – я могу не владеть...

    Еще могу повторить – я могу не владеть материалом, поэтому прошу приводить простые численные примеры.



    А вы не объясняйте, а покажите на простом примере. Ставка безрисковая 5%, акция с...
  16. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Выплат по активам недостаточно, чтобы вычислить...

    Выплат по активам недостаточно, чтобы вычислить стоимость активов. Введение безрисковой ставки тоже не дает достаточно информации.
    Нужны дополнительные вводные. Я вижу два варианта:
    1. Полная...
  17. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Допускаю и именно поэтому прошу вас не сыпать...

    Допускаю и именно поэтому прошу вас не сыпать обширными цитатами, а показать все на простом примере.



    И где в этой цитате risk aversion упоминается. То, что риск нейтральные вероятности...
  18. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Сергей Васильевич, не надо с больной головы на...

    Сергей Васильевич, не надо с больной головы на здоровую.

    Вы завели разговор, про risk aversion и что она "вытягивается" из наблюдаемой рыночной стоимости актива. Дайте определение и покажите, как...
  19. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Я рассмотрю актив А и С и постараюсь показать,...

    Я рассмотрю актив А и С и постараюсь показать, что они вполне могут стоить одинаково, в мире где существует безрисковый актив с доходность 5% и акция с доходностью 10% и СКО 20%. Забавно, что это...
  20. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Сергей Васильевич, не надо ссылки на работы,...

    Сергей Васильевич, не надо ссылки на работы, статьи из википедии и т.д. Если risk aversion «вытягивается», то вытянете ее в моем простом примере, и мы закончим разговор.
  21. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Чтобы закрыть эту тему. Стандартная биноминальная...

    Чтобы закрыть эту тему. Стандартная биноминальная модель доходность безрискового актива 5%, акции 10%, ско 20% (соответственно движение вверх 30% или падение на 10%). Какая тут risk aversion и...
  22. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Что такое «рыночный risk aversion» особенно в...

    Что такое «рыночный risk aversion» особенно в случае гетерогенных агентов и многих периодов я не знаю. Для работы без арбитражного подхода важно лишь одно свойство – люди предпочитают большее...
  23. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Видимо, мы с вами по-разному термины понимаем. Я...

    Видимо, мы с вами по-разному термины понимаем. Я всегда думал, что ожидаемая доходность – это отношение матожидания будущего потока (или стоимости актива) к его стоимости сей час. Зная две из трех...
  24. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Верьте Ross(у):) Этот человек один из...

    Верьте Ross(у):)
    Этот человек один из изобретателей современно финансовой теории, линейного прайсинга и риск-нейтральной оценки - он знает, что говорит.
    Собственно я вам и предлагаю поговорить в...
  25. Ответов
    77
    Просмотров
    18,104

    Я не читал статью, так как нет времени, можем...

    Я не читал статью, так как нет времени, можем пока без нее поговорить.
    Недаром я писал про не очень четкую формулировку. Поясню.
    Вы пишете, что «проекты A и B идентичные по характеристикам риска,...
Показано с 1 по 25 из 25