Добрый день, пожалуйста, подскажите. возможно ли использование модели CAPM в международном инвестировании?
Вид для печати
Добрый день, пожалуйста, подскажите. возможно ли использование модели CAPM в международном инвестировании?
Что означает это заумное "Международное инвестирование"?Цитата:
Сообщение от Елена2205
Ну это понятно. В России-то мы сплошь CAPM применяем. А они отстали, понимаешь ли :)
Может быть вопрос состоит в том, каким образом определить бету? Обычно доходность актива сравнивается с национальным индексом (на развитых рынках) или с американским индексом S&P 500 с добавлением премии за суверенный риск (для emerging markets). В случае транснациональных инвестиций в качестве бенчмаркинга можно использовать глобальный индекс, например, S&P Global 1200.
А вообще использовать CAPM или нет в инвестировании зависит от конкретных задач. Кроме того, сегодня предложено множество модификаций CAPM, устраняющих некоторые недостатки классической модели. Имеются и альтернативные методики.
А вот это не подходит?
http://www.akmrating.ru/mr/rr1007.stm
А это для краткосрочных инвесторов (если уж быть точным, то спекулянтов) и, если я правильно понимаю, это бета по отношению к российскому рынку (ММВБ).Цитата:
"Коэффициент "beta" рассчитан на основе исходных данных за период расчета с 02.02.2010 по 30.07.2010"
http://www.akmrating.ru/mr/rr1007.stm
b =COV(Ri,Rm)/Vm
Меняете рынок и период расчета, меняется и бета.
Большое спасибо за ответ, как я поняла, использование модели CAPM в при транснациональных инвестициях возможно, если знать коэффициент бета? поясните пожалуйста, в каких условиях можно использовать эту модель?
а какие должны быть условия для применения этой модели в международном инвестировании?
Вы слишком широко вопрос ставите. Это нужно целое исследование проводить, чтобы ответить. Лучше скажите, каковы условия, в которых Вы хотите ее применять...Цитата:
Сообщение от Елена2205
А так посмотрите материалы по ключевому слову "Global CAPM"
http://www2.standardandpoors.com/spf...CC_4q_2003.pdf
http://www.barclayswealth.com/intern...lobal-beta.htm
http://books.google.ru/books?id=8HQt...apm%22&f=false
http://people.hbs.edu/mdesai/IFM05/Russo.pdf
Здравствуйте, объясните пожалуйста, как использовать модели CAPM и APT на практике, и используются ли они на практике и если нет, то какие модели на базе CAPM и APT используются, потому что я например часто видел в различных биржах, при расчете индекса рынка например, они писали бетту для каждого из составляющих, какую модель они при этом используют? (так как я подозреваю что CAPM это все таки слишком учебная и слишком базовая модель, которую врядли используют на практике.)
Огромное спасибо!)
1. Какие предположения и ограничения (явные и неявные) данной модели?
Любая модель имеет явно или неявно сформулированные условия применения и/или ограничения.
2. Применима ли данная модель при сформулированных выше условиях для России ?