Можно ли варьировать период расчета NPV
Господа, добрый вечер!
Подскажите, пожалуйста, возможно ли при расчете проекта замены оборудования, срок полезной эксплуатации которого более 20 лет, ограничиться меньшим периодом при расчете NPV? Срок окупаемости 4,5 года. Например, взять 10 лет. И как это можно обосновать? Почему не 9 или не 11 лет.
Спасибо!
Расчет NPV на разных этапах реализации проекта
Коллеги, есть небольшой вопрос:
Вопрос касается методики оценки инвестиционного проекта на разных этапах жизненного цикла:
Для принятия каких решений и на каком этапе реализации инвестиционного проекта NPV рассчитывается с учетом всех понесенных затрат, а когда "безвозвратные или утопленные" издержки не должны учитываться?
Может где-то в форуме уже рассматривали эту тему (я не нашел) или может в литературе какой такие вопросы рассматриваются?
Может кто-то подскажет что по данному вопросу?
кап. затраты или финансирование для расчета NPV
Всем доброго дня!
В наличии: в проект вначале в течение 2-х лет осуществляются инвестиции за счет собственных и заемных средств (здание + оборудование) . Далее проект начинает функционировать и постепенно увеличивать выручку по периодам, имея в начале функционирования убытки по операционной деятельности, финансируемые также за счет собственных и заемных средств. В последующем проект требует периодической замены части оборудования, которая уже финансируется за счет положительных денежных потоков по операционной деятельности в периоде, когда осуществляется замена, без привлечения средств извне.
Необходимо рассчитать общий NPV по проекту. Стандартный NPV сравнивает дисконтированный результат операционной деятельности с дисконтированными инвестициями.
Вопрос: что брать для расчета денежного потока для расчета показателей?
Мое мнение: в качестве отрицательной части рассчитываемого денежного потока брать не размер затрат на здание и оборудование, а размер финансирования (собственные + заемные), т.к. они включают как инвестиции в здание и оборудование, так и финансирование операционных разрывов (по сути, являются также инвестициями, т.к. идут извне). А вот затраты на замену в денежный поток для расчета показателя включать, наоборот, не следует, т.к. финансирование идет уже за счет положительного сальдо по операционной деятельности в том периоде, в котором осуществляется замена.
Жду вашего мнения, коллеги.
Заранее благодарен.
здравствуйте, помогите расчитать эффективность инвестиций
может предложите свой вариант. я плохо знаю эту тему. поэтому пытаюсь подогнать расчеты под те данные которые нарыл в инете.. недропользование на предприятии сжигается попутный газ на факеле. мы ставим установку которая перерабатывает пнг в эл. энергию. цена установки допустим 115 000 000 руб
вот что имеем
Доходы от инвестиций в первом году: 32000000 руб
во втором году: 41000000 руб;
в третьем году: 43750000 руб;
в четвертом году: 38250000 руб.
Размер барьерной ставки - 9,2%
Определим дисконтированный срок окупаемости инвестиционного проекта.
Пересчитаем денежные потоки в вид текущих стоимостей:
PV1 = 32000000 / (1 + 0,092) = 29304030
PV2 = 41000000 / (1 + 0,092)2 = 34382590
PV3 = 43750000 / (1 + 0,092)3 = 33597750
PV4 = 38250000 / (1 + 0,092)4 = 26899290
Определим период по истечении которого инвестиции окупается.
Сумма дисконтированных доходов за 1 и 2 года: 29304030 + 34382590 = 63686620 руб, что меньше общего размера инвестиции равного 115000000 руб.
Сумма дисконтированных доходов за 1, 2 и 3 года: 63686620 + 33597750 = 97284360 руб, что меньше 115000000.
Сумма дисконтированных доходов за 1, 2, 3 и 4 года: 97284360 + 26899290 = 124183660 руб больше общего размера инвестиций в новое оборудование 115000000 руб, это значит, что возмещение первоначальных расходов произойдет раньше чем за 4 года.
Если предположить что приток денежных средств поступает равномерно в течении всего периода (по умолчанию предполагается что денежные средства поступают в конце периода), то можно вычислить остаток от четвертого года.
Остаток = (1 - (124183660 - 115000000)/26899290) = 0,6586021 года
Тоесть дисконтированный срок окупаемости нашего проекта равен 4 годам (точнее 3,66 года).
помогите расчитать проект допустим на 5 лет-подогнать под эти цифры.
расчитать NPV, IRR, ставку дисконтирования и др параметры, по типу как вы в предыдущих постах писали. благодарю
Тонкости расчета NPV реального кредитного проекта
Доброго времени суток, уважаемые товарищи. Прошу консультации в вопросе уточнения корректности подбора данных для расчет NPV реального проекта. Входящие данные и условия: Проэкт производственного оборудования с начальными инвестициями, полностью покрытыми засчет кредита, для получения которого, собственно, и делается инвестиционный расчет. Потребность в финансировании: 250 тыс дол. Структура потребности: 125 тыс - закупка оборудования. 125 тыс - покрытие кассового разрыва Дело в том, что согласно прогнозного ОДДС у проекта есть следующие условия кеша: Период 0: - 125тыс (это стоимость оборудования) Период 1: сальдо за период 1 кеша - минус 75 тыс дол Период 2: сальдо за период 2 (чисто за этот период без предыдущих) кеша - минус 25 тыс дол Период 3: сальдо за период 3 (чисто за этот период без предыдущих)кеша - минус 25 тыс дол Соответственно в начале каждого месяца хочу брать сумму, которая будет достаточна для покрытия кеш-разрыва. Вопрос состоит в том, что делаю расчет ЧПС/NPV и не уверен правильно ли будет для "начальных инвестиций" брать только сумму, которая пойдет на закупку оборудования. Что касается остальных 75, 25 и 25 - они конечно как кеш заходят в мой прогноз по ОДДС, НО(!) считаю, что кредит не должен быть учет как сумма инвестиций (т.е. отрицательного потока для формулы NPV). При этом прогноз ОДДС показывает, что в течении последующих 8-9 периодов (т.е. после первых трех - еще 8-9) есть возможность возврата банку всех кредитных средств в полной мере, т.е. 250 тыс. у.е. Итого: 1. Правильно ли, что кредитные средства не следует дисконтировать и учитывать для расчета NPV, начиная с период 1 и далее (еще 2 периода)? Предполагаемый ответ - не следует учитывать, поскольку возникает двухразовое вычетание капитала: 1 раз в дисконтировании (беру ставку кредита, как норма дисконта), второй раз вычитая в непосредственно абсолютном виде. % по кредиту - тоже вопрос учитывать в потоке или нет - я решил не учитывать. 2. Правильно ли, что можно в качестве начальной инвестиции периода 0 взять сумму 125 (первая часть кредита), у которой целевое расходование - покупка ОС. 3. Выплата кредита осуществится в первый год, достаточно ли для банка для первого расчета сделать расчет NPV на два года? Спасибо большое всем откликнувшимся!
Расчет NPV прошу помощи специалистов
В интернете рассматривается как правило простая ситуация при расчете NPV. Есть нулевой период вложений и положительный денежный поток в течение нескольких следующих периодов. Но как правильно применить формулу в моем случае.
Инвест проект по строительству осуществляется за счет кредита банка.
В первые 4 года каждый год привлекается кредит банка под покрытие текущих затрат, весь этот период поток отрицателен. Следующие 2 года начинается реализация одновременно с инвестициями, поток еще отрицательный. Следующие 2 года тоже самое, но поток уже положительный и последние 2 года только реализация, поток положительный, возвращаем кредит.
Как правильно рассчитать формулу NPV?
Что принимать за ставку дисконтирования, процент по кредиту банка?
Потоки по финансовой деятельности в части привлечения-возврата кредита в расчетных потоках для NPV не участвуют?
Проценты по кредиту в расчетных потоках для NPV учитывать?