Сценарий финансового кризиса 2011-2012
Приведу вероятный сценарий финансового кризиса 2011-2012 годов:
- казначейские облигации США резко упадут в цене (утрата доверия к кредитоспособности США);
- Дефолт!.. Федеральная резервная система (ФРС США) начнёт выкупать у паникующих инвесторов государственные долговые бумаги, но печатный станок будет не успевать печатать “зелёные бумажки”, чтобы отсрочить массовые margin calls по всем миру (так, например, объём рынка кредитных дефолтных свопов (CDS) около $25 трлн!);
- во время дефолта после резкого удешевления доллара к евро, юаню и другим мировым валютам он станет нужен для расчётов и резко вырастет в цене. Но никто никому его в займы уже не даст, и межбанковский рынок кредитования, по сути, перестанет существовать;
- Дефолт и эффект домино. В попытках найти ликвидность для покрытия обязательств банки и фонды начнут массово продавать фьючерсы на нефть, золото и прочие активы, ещё больше провоцируя новые взаимные дефолты.
Поскольку долговая нагрузка с 2008 года значительно выросла, то
масштаб кризиса 2011-2012 (2013…) будет значительнее.