максимальная сумма кредитов

Здравствуйте.

У мя вопрос, как расчитать максимальную сумму кредитов, которые моглоб взять пердприятие.

Кредиты берутся под основную деятельность (на оборотные средства)
Под недвижимость (покупна новых объектов)

В связи с этим происходит рост заемных средств и доля собственных в общих активах сокращается.

Как я понимаю есть коэффициенты финансовой устойчивости, но задача не в том, чтоб сказать руководству, что вот при такомто показателе мы будем устойчивы согласно международной практике,
а необходимо дать обоснование того показателя, с которым необходимо будет сравнивать.

Вот пример, берем кредит на недвижимость на сумму 1 000 000 у.е., есть собственных денег 300 000 у.е., итого стоимость покупки 1,3 млн. у.е.

Доля собственных будет 30%, там ее можно сравнить с нормами и сказать проходим или нет, но есть но.
Стоимость этой недвижимости растет и следовательно доля собственных средств растет.

Вот как с этим всем быть :(

Цитата:

---

Сообщение от GAS1979

как расчитать максимальную сумму кредитов, которые моглоб взять пердприятие.

---

Не надо ее рассчитывать. Надо спросить кредиторов -- кредитные решения принимают они.

Цитата:

---

Кредиты берутся под основную деятельность (на оборотные средства)
Под недвижимость (покупна новых объектов)

В связи с этим происходит рост заемных средств и доля собственных в общих активах сокращается.

---

Не только. При прочих равных условиях, бОльшая доля заемных средств в структуре капитала означает и более высокие процентные ставки. Если Вы будете без конца наращивать долю заемных средств в структуре капитала, кредиторы в какой-то момент либо откажут Вам в кредите вообще, либо захотят процентных ставок, сравнимых со стоимостью акционерного капитала.

Считать нужно, чтобы знать что возможно.

Есть 2 подхода
от бизнеса - сколько "кредита" может обслуживать (% и возвратность) предприятие.

от залога - это ломбардный подход.

В реальности работает комбинация 60/40 в пользу подхода "от бизнеса".

http://elend.ru/limit - это простейшая модель (простые вещи работают). Прошу обратить внимание, что эта сумма достигаема только при использовании комбинации кредитных продуктов.

Цитата:

---

Сообщение от GAS1979

как расчитать максимальную сумму кредитов, которые моглоб взять пердприятие.

---

Почитайте про эффект финансового рычага - там найдете ответ :)

Хочу ещё напомнить, что на допустимый объём кредитования влияют также особенности временнОго графика денежных потоков бизнеса (ликвидность) - размер кредитов должен быть таким, чтобы фирма могла их обслуживать (выплачивать проценты) без особого риска.
То есть для сезонной фирмы размер долгосрочного кредита обязан быть меньше, чем для фирмы с непрерывным равномерным поступлением денежных средств.

Цитата:

---

Сообщение от knagaev

Хочу ещё напомнить, что на допустимый объём кредитования влияют также особенности временнОго графика денежных потоков бизнеса (ликвидность) - размер кредитов должен быть таким, чтобы фирма могла их обслуживать (выплачивать проценты) без особого риска.
То есть для сезонной фирмы размер долгосрочного кредита обязан быть меньше, чем для фирмы с непрерывным равномерным поступлением денежных средств.

---

Чего это ради? Следуя Вашей логике девелоперы должны встать на паперти... Логика как раз обратная. Высокие лимиты на сезонные закупки, если мы ведем речь о финансровании оборотки. А долгосрочные (если Вы имеете в виду инвестиционные) кредиты - это вообще другая песня и другие факторы.

У автора вопроса недвусмысленно указано - кредиты берутся не только под оборотные средства, но и под недвижимость.
Думаю, согласитесь, что кредитоваться под недвижимость краткосрочно не стоит.
Следовательно, возникает план платежей процентов для обслуживания долгосрочного кредита.
Если у компании на момент запланированного платежа не будет денежных средств, то придётся или перекредитоваться краткосрочным (с более высокой ставкой), или искать другие источники финансирования.
Как раз поэтому компании с проблемной ликвидностью стараются использовать не кредиты, а, например, привилегированные акции с возможностью конвертации или т.п.
Но в любом случае - краткосрочный или долгосрочный кредит, у компании всё равно должны быть средства на момент платежа обслуживания кредита.
Вот чего ради.

Цитата:

---

Сообщение от knagaev

Но в любом случае - краткосрочный или долгосрочный кредит, у компании всё равно должны быть средства на момент платежа обслуживания кредита..

---

глубоко... :)

.

Цитата:

---

Вот чего ради.

---

Это не дает ответа на вопрос, почему компания с сезонным бизнесом или скажем длительным циклоим производства получит меньший размер кредита (или должна брать меньший) , чем компания с равномерным CF?

Я делаю прогулочный АПРК для Ирана. Обеспечением долгосрочного кредита является Сам этот АПРК, а также условия контракта, в соответствии с которым клиент производит платежи и к которым моим кредитным договором приурочивается погашение кредита банку. ИМХО вы как-то то ли сужаете, то ли вырываете ситуацию из контекста.

Ну зачем иронизировать?

Допустим продаю сноуборды (до АПРК для Ирана не дотянул).
Пик продаж и соответственно поступлений денежных средств с осени до середины зимы. Весной и летом покупают эпизодически.
В результате по временам года у меня FCF распределён так: осень - 1000, зима - 2000, весна - 100, лето - 100.
Чтобы взять кредит, по которому ежеквартально выплачивается 500, уже необходимо крепко подумать где взять эту сумму весной и летом.
Для компании, которая равномерно получает по 800 в квартал, такой вопрос не так остро звучит.

Я хотел сказать, что кредит подразумевает строго определённые выплаты в строго определённые моменты времени, что увеличивает риск дефолта.
Увеличение риска - это увеличение ставки дисконтирования и снижение рентабельности проекта.