Вопрос про расчет FCF и изменение чистого оборотного капитала

вот такая проблема у меня

если прогнозировать будущие FCF для компании на основе нескольких предыдущих лет, можно спрогнозировать выручку, а затем net income, d&a и CapEX как процент от выручки. при этом все сходится в пределах небольшой погрешности. все перечисленные показатели росли пропорционально выручке с одной и той же скоростью в прошлом

но если прогнозировать working capital, то получается, что в предыдущие годы он составл, к примеру -100, -700, -100, -700. Никакой закономерности. Как сделать прогноз для этого показателя?

Для начала надо разграничить денежные средства, необходимые для операционных целей, и избыточные денежные срества. Первое будет одной из статей оборотного капитала, второе будет получаться как замыкающее число (т.е., значение, которое уравняет активы с пассивами). Потом надо спрогнозировать каждую статью оборотного капитала (как на активной, так и на пассивной стороне) отдельно. Сам оборотный капитал при этом будет определяться как краткосрочные активы (исключая избыточные денежные средства) минус краткосрочные пассивы.

подскажите пожалуйста, а как вы учитываете налог на прибыль при расчете net income

Цитата:

---

Сообщение от odesna

подскажите пожалуйста, а как вы учитываете налог на прибыль при расчете net income

---

Вариантов два -- тупой, но простой (волевым решением считаем, что налог на прибыль -- это прибыль до налогообложения, умноженная на ставку налога на прибыль) и реалистический, но сложный (составляем два набора прогнозной отчетности -- финансовую и налоговую, и в прогнозной финансовой отчетности суммы налогов не рассчитываем, а берем из прогнозной налоговой отчетности).

может быть у Вас есть файл со структурой денежных потоков, необходимых при расчете налоговой прибыли