Правильность расчетов

Коллеги, один клиент выслал такую модель расчета. Подскажите, она корректна?

Поступления

Поступления от продажи участков

Поступления от аренды

- Фаза 1

- Фаза 2

- Фаза 3

Выбытия

Выбытия CAPEX (инвестиции и выплата процентов на строительной фазе)

- Инвестиции

-Выплата процентов на инвест фазе

Выбытия OPEX (налоги, аренда участка, выплата процентов на эксплуатационной фазе)

- Эксплуатация

- Аренда участка

- Налоги

- НДС

- Выплата процентов

Схема финансирования

Привлечение собственных средств

Привлечение заемных средств

Погашение заемных средств

Чистый денежный поток

Модель расчета чего? Что там за чистый денежный поток? Денежный поток инвестиционного проекта? Если да, то неправильно. Во-первых, уже сама терминология режет слух. Что значит Выбытия CAPEX, Выбытия OPEX? CAPEX - капитальные издержки, OPEX - операционные издержки. Куда они выбывают? Тогда либо просто CAPEX, либо денежный отток на приобретение внеоборотных активов. Насчет поступлений пока промолчу. Нужно понять содержание проекта. Схема финансирования что в расчете денежного потока делает? Как минимум, расчет непрозрачный, запутанный. На 100% уверен, что величина денежного потока проекта будет вычислена неверно. Следует использовать проверенные западные методики и опираться на форму отчета о движении денежных средств.

Остап, схема имеет право на жизнь. Строка "Привлечение собственных средств" - лишняя.